ความคิดเห็นที่ 1 ถ้าหมายถึงกองทุนพันธบัตรที่มีอายุประมาณ 1 ปี ช่วงนี้ของ SCBAM มีให้คือ SCBGB2/12 ครับ http://www.scbam.com/inc/Dividend/getautorem.asp?l=th#scbgb2/12 โดยผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 4.25% ต่อปี จ่ายผลตอบแทนในรูปของการขายคืนอัตโนมัติ 2 งวดๆ ละ 2.125% ของเงินลงทุน ทุกๆ 6 เดือนครับ โดยที่ SCBSGB2/12 จะต่ออายุใหโดยอัตโนมัติ ถ้าเมื่อครบกำหนด 1 ปีแล้วไม่สั่งขายคืนครับ แต่ถ้าต้องการขายคืน จะต้องสั่งขายคืนในช่วงวันที่ 7-14 กุมภาพันธ์ 2551 ครับ จากคุณ : pjuk - [ 19 ก.พ. 50 16:30:21 ]

ความคิดเห็นที่ 2 เจ้าของกระทู้คงอยากทราบเกี่ยวกับกองทุนตราสารหนี้ระยะปานกลางมากกว่าน่ะครับ กองทุนประเภทนี้โดยส่วนตัวแล้วผมใช้บริการ บลจ ธนชาตกับ บลจ อยุธยา ที่แรกก็มี NFF ที่หลังมี AYFSPLUS AYFMTFI และ AYFSMUL อย่าเรียกว่าล็อคผลตอบแทนเลยครับ มูลค่ากองทุนพวกนี้ขึ้นลงหวือหวา ล็อกอะไรไม่ได้หรอก แต่ในช่วงที่ดอกเบี้ยกำลังลงนี่ แนวโน้มผลตอบแทนระยะสามสี่เดือนนี้น่าจะดีมากๆ ถ้าคุณเป็นคนไม่ขี้กังวลกับมูลค่า NAV รายวันมากนัก ซื้อทิ้งไว้ซักเดือนนึงขึ้นไปน่าจะได้ผลตอบแทนที่ดีครับ แต่ถ้าคุณเป็นประเภทนั่งเฝ้า NAV รายวัน แล้วก็กลุ้มใจว่า “เอ... ทำไมวันนี้ขึ้นน้อยกว่าเมื่อวาน 0.0002” หรือ “โอ๊ย ทำไมวันนี้ไม่ขึ้นเลย” “ตายละ ทำไมวันนี้ติดลบ” อันนี้ต้องแนะนำให้อยู่ในกองทุนมันนี่มาร์เก็ตดีกว่าครับ (SCBSFF, TMBMF, B-TNTV, T-CASH, etc.) จะได้ไม่เครียด   ลองดูกราฟที่ผมทำไว้ในช่วงเดือนแรกของปีนี้ที่นี่ http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I5137580/I5137580.html#1 เส้นกราฟยึกยักยักข้างบนน่ะ คือกองทุนกลุ่มเสี่ยงที่ผมพูดถึง บางวันก็บวกอื้อ บางวันก็เอาถึงลบ ส่วนข้างล่างก็เป็นกองทุนแบบเซฟๆ สำหรับนักลงทุนที่ conservative หน่อย ยังมีอีกหลายกองทุนครับแต่ผมไม่รู้จักหมด รอ Mr. Messenger มาเล่าให้ฟังอีกทีดีกว่าครับ จากคุณ : เดี่ยวมือหนึ่ง - [ 19 ก.พ. 50 17:17:26 ]

ความคิดเห็นที่ 3 ถ้าจะเอาล็อคผลตอบแทนระยะยาวนิดนึง ก็ลองกองทุนแบบจำกัดอายุโครงการอย่างที่พี่จุกว่า กองทุนพวกนี้ใช้วิธีซื้อตราสารแล้วถือจนหมดอายุ ไม่มีการเทรด เพราะฉะนั้นจะได้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างแน่นอน ความเสี่ยงต่ำครับ แต่สภาพคล่องและผลตอบแทนจะน้อยหน่อย กองทุนอื่นๆ นอกจากที่พี่จุกเสนอ ลองเช็คดูที่ http://www.aimc.or.th/2006/html/modules.php?name=News_fund_links2 หรือตามนสพ. ธุรกิจครับ จากคุณ : เดี่ยวมือหนึ่ง - [ 19 ก.พ. 50 17:21:17 ]

ความคิดเห็นที่ 4 ช่วงนี้ ดอกเบี้ยกำลัง จะลง แบงค์ชาติ กำลังจะผ่อนคลาย มาตการกันสำรอง 30% จากการลงทุนในตราสารหนี้ และ กองทุนอสังหา หากมีเงินนอก ไหลเข้ามา บวกกับ แน้วโน้มดอกเบี้ยขาลง การไม่มีปัญญา ของรัฐบาล แก้บาทแข็ง ได้เหมือนชาวบ้าน  ฯลฯ ยาว ครับ ต่อด้วย ลิงค์นี้ละกัน เชิญครับ http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I5148307/I5148307.html จากคุณ : skullevil - [ 19 ก.พ. 50 18:40:43 ]

ความคิดเห็นที่ 5 ยังไง ก็เชิญท่าน เดี่ยวมือหนึ่ง กะ ท่าน pjuk คอมเม้นด้วยครับ ดอกเบี้ยขาลง ควรลงทุนใน กองทุนที่ถือพันธบัตรระยะยาวขึ้น อย่าง ... http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I5148307/I5148307.html เมื่อไหร่ บลจบัวหลวง-อเบอร์ดีน จะลดค่า เข้าออก สักที แพงโค-ตร http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I5141685/I5141685.html อยากให้ช่วยเปรียบเทียบกองทุนรวมของอเบอดีน กองไหนน่าลงทุนที่สุดครับ http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I5143444/I5143444.html จากคุณ : skullevil - [ 19 ก.พ. 50 18:45:36 ]

ความคิดเห็นที่ 6 ขออนุญาต.... หลบครับ..... อ่านแล้วเหนื่อยครับ..... เข้าใจความหมายของคุณ skullevil ครับ จากคุณ : pjuk - [ 19 ก.พ. 50 19:08:52 ]

ความคิดเห็นที่ 7 มาสานต่อความคิดเห็นของคุณ เดี่ยวมือหนึ่งนะครับ เริ่มจากคำถามที่ว่า "ดอกเบี้ยขาลง ควรซื้อกองทุนพันธบัตรหรือตราสารหนี้ที่มี duration เหลือยาวกว่า 1 ปีใช่ละป่าวคะ???" - แยกประเด็นก่อนนะครับ ว่า ไม่ว่าภาวะดอกเบี้ยจะเป็นเช่นไร การปรับพอร์ตเลือกลงทุนระหว่าง กองทุนพันธบัตร กับกองทุนตราสารหนี ก้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับแนวโน้มดอกเบี้ย หากแต่การเลือกว่าจะลงทุนกองทุนประเภทพันธบัตร หรือ ตราสารหนี้แบบอื่น อยู่ที่ความเสี่ยงที่นักลงทุนแต่ละคนรับได้ครับ (อันนี้เผื่อนักลงทุนหน้าใหม่จะเข้าใจผิด) มาถึงประเด็นเรื่องควรลงทุนในกองทุนที่มี duration port เกิน 1 ปี แทนหรือเปล่า - คำตอบคือ ควรครับ หากยากได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นหรือเท่าเดิม เพราะกองทุนที่มี duration port สั้นๆ อัตราผลตอบแทนจะลดลงเนื่องจากตราสารที่อยู่ในพอร์ตครบกำหนดเร็วกว่ากองทุนที่ duration สูง แต่ถ้าถามต่อไปอีกว่า ควรจะเป็นกองทุนที่มี duration port เกิน 1 ปี หรือไม่ อันนี้ตอบได้แต่เพียงว่า ขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุนว่า "คาดการณ์ว่าดอกเบี้ยจะลดลงต่อไปอีกนานแค่ไหน และเมื่อไหร่ถึงจะขึ้นมาที่ระดับเดิม" หากบางคนมองว่า น่าจะลดลงไปอีกซัก 3 ปี การลงทุนในกองทุนที่ duration แค่ 1 ปี พอตราสารในพอร์ตครบกำหนดหมด ณ ปีที่ 1 ก็ต้องกลับมาลงทุนใหม่ในอัตราผลตอบแทนที่เท่ากับตลาด ณ ตอนนั้นอยู่ดีครับ แต่ข้อจำกัดของนักลงทุนในไทย ก็คือ ตลาดตราสารหนี้บ้านเรายังใหม่ และขนาดเล็กอยู่มาก กองทุนเปิดที่มี duration port สูงๆ มีให้เลือกค่อนข้างน้อย อันนี้ก็ทำให้เลือกลำบากครับ แล้วทำไมเราถึงได้ยินว่า duration มากกว่า 1 ดี - อย่างที่บอกครับ กองทุนเปิดตราสารหนี้ที่ duration สูงๆ หาได้น้อยกว่า และกองทุนก็ไม่ค่อยกล้าออกกองทุนที่มีอายุยาวเกินไป เพราะเกรงว่านักลงทุนจะไม่ให้ความสนใจ (คนไทยเรา ชอบง่ายๆ เร็วๆ และไม่เสี่ยงครับ) แล้วมีกองไหนแนะนำหรือไม่? - สำหรับนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้น และรับความเสี่ยงได้ยังไม่มากพอ ก็แนะนำ AYFMTFI ของ บลจ.อยุธยาครับ กองทุนนี้ Duration Port เกือบๆ 3 ปี เลย เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและสถาบันการเงิน rating A- ขึ้นไป ซื้อขายได้ทุกวันทำการครับ ถือเป็นกองทุน duration สูง ที่มีความเสี่ยงของผู้ออกตราสารต่ำกว่ากองอื่นๆในตลาดอย่าง NFF, AYFSMUL, TMBCB และ SCBRF ครับ แล้วกองทุน AYFMTFI มีความเสี่ยงอะไรอีกไหมที่ควรรู้? - กองทุนนี้หากภาวะดอกเบี้ยกลับหัวเป็นขาขึ้น กองทุนจะไม่สามารถปรับพอร์ตให้ทันเวลาครับ ผลตอบแทนจะเท่าเดิม ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้น และอาจเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จนแซงกองนี้ อีกความเสี่ยงหนึ่งก้คือ เนื่องจากตราสารที่ลงทุนมีระยะยาว เวลาคำนวน NAV สิ้นวัน จำเป็นต้องเทียบกับราคาในตลาดรอง ด้วยวิธี Mark to Market ซึ่งทำให้ NAV ของกองทุนนี้ มีความผันผวนสูงกว่ากองทุนประเภท Money Market Fund เราอาจเห็น NAV ติดลบบ้างเป็นบางวันครับ เพราะฉะนั้น ต้องรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นได้อีก ฟังแล้วก็น่าสนใจ แต่มีกองอื่นอีกหรือเปล่า - อย่างที่ จขกท. บอกว่า อยาก Lock ผลตอบแทนไว้ กองทุนเปิดอย่าง AYFMTFI อาจไม่เหมาะกับวัตถุประสงค์เท่าที่ควรครับ การ Lock ผลตอบแทน ก็ต้องพิจารณากองทุนที่จะเปิดเสนอขายใหม่ๆ และมีการประกาศผลตอบแทนประมาณการณ์ล่วงหน้า (กองทุนพวกนี้ จะคืนเงินต้นพร้อมผลตอบแทนเมื่อสิ้นสุดอายุโครงการอย่างเดียว) ถามกลับครับ ว่าคิดจะลงทุนในกองทุนระยะเวลาเท่าไหร่ ตอนนี้ก็มีกองทุนที่คุณ pjuk บอก แล้วก็ ทหารไทยพันธบัตรอายุ 3 เดือน 6 เดือน 1 ปี ผลตอบแทน 4.0%ต่อปี ทุกกอง - ทหารไทย 182D อายุกองทุน 182 วัน ลงทุนในตราสารหนี้ภาคสถาบันการเงิน ผลตอบแทน 4.20%ต่อปี ครับ ในขณะที่ผลตอบแทนย้อนหลัง 6 เดือนของ AYFMTFI อยู่ที่ 6.2%ต่อปี แต่ความเสี่ยงและความผันผวนมากกว่า เลือกเอาครับ ชอบแบบไหน ตามสะดวก ------------------------ โชคดีในการลงทุนครับ แก้ไขเมื่อ 19 ก.พ. 50 19:37:50 จากคุณ : Mr.Messenger - [ 19 ก.พ. 50 19:35:32 ]

ความคิดเห็นที่ 8 ขอบคุณคุณ skullevil ที่เชิญผมมาเสนอความคิดเห็นผิดๆ ถูกๆ ด้วย ถือว่าผมเป็นตัวแทนผู้ถือหน่วยลงทุนที่ไม่มีความรู้เรื่องกองทุนเท่าไหร่แล้วกันนะครับ เป็น case study ให้ผู้เกี่ยวข้องกับธุรกิจกองทุนได้ศึกษา specimen ลูกค้าหนึ่งราย กระทู้ที่ลิงค์ไว้เอาเป็นว่าตอบรวมๆ ไว้ที่นี่เลยละกันนะครับ กระทู้แรกคงไม่มีอะไรเพิ่มไปจากที่ตอบไว้ข้างบน อีกอย่าง Mr. Messenger ตีแผ่ซะละเอียดขนาดนั้น ผมก็ไม่มีอะไรเพิ่มแล้วครับ เรื่องค่าธรรมเนียมของ บลจ บัวหลวงกะ อเบอร์ดีน ผมก็เห็นในทิศทางเดียวกับพี่หมีพูล่ะครับ ก็ในเมื่อคุณบอกว่าที่สิงคโปร์หรือที่อื่นๆ เขามีสิทธิ์จะเก็บค่าธรรมเนียมแพงๆ เพราะผลการดำเนินงานเขาเติบโตต่อเนื่อง ในเมืองไทยผมก็เห็นสอง บลจ นี้แหละที่ผลัดกันเข้าวินอย่างสม่ำเสมอ เพราะฉะนั้นเรื่องค่าธรรมเนียมสูงผมว่าก็เป็นการเทรดออฟที่แฟร์แล้วครับ ผมยินดีเลือกที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมของสองที่นี้มากกว่าจะไปหากองทุนที่ค่าธรรมเนียมถูกๆ แต่ performance ไม่ได้เรื่อง เพราะสุดท้ายแล้วผมก็ได้ผลตอบแทนมากกว่าอยู่ดี เรื่องกองทุนหุ้นของอเบอร์ดีนนี่ผมไม่มีความเห็นครับ เพราะผมลงแต่บัวหลวง ส่วนอเบอร์ดีนมีแต่ ABLTF ถ้าจะให้เลือกจริงๆ ในสามกองจากโจทย์ผมคงเลือก ABG หรือ ABSM เพื่อไม่ให้ซ้ำกับกองทุนบัวหลวงสองกองที่ผมถืออยู่ แต่จริงๆ ผมกำลังมองๆ  ABAPAC มากกว่า จากคุณ : เดี่ยวมือหนึ่ง - [ 20 ก.พ. 50 08:45:59 ]

ความคิดเห็นที่ 9 ขอบคุณทุกคนค่ะที่สละเวลามาตอบให้ วัตถุประสงค์คือ มีเงินเย็นอยู่ 200,000 บาท จะไม่ใช้อีก 2 ปีและไม่อยากจะไปเสียเวลายุ่งกับมันมาก ไม่รู้จะลงกองไหนดี เห็นดอกเบี้ยขาลง เลยคิดถึงเรื่อง duration คิดว่า อายุเฉลี่ย 1 ปี น่าจะเข้าท่า เผื่อดอกเบี้ยขึ้นจะได้ไม่เสียโอกาส AYFMTFI จึงน่าจะนานไป ยินดีรับฟังความคิดเห็นเพิ่มเติมค่ะ ขอบคุณมากค่ะ จากคุณ : Carlo (Carlo) - [ 20 ก.พ. 50 09:55:12 ]

ความคิดเห็นที่ 10 คุณ Carlo อาจเข้าใจผิด คิดว่าหากลงทุนใน AYFMTFI ต้องถือหน่วยลงทุนเท่ากับ duration port นะครับ - ไม่ต้องถือเท่ากับ duration port ครับผม - กองทุนนี้สามารถซื้อขายได้ทุกวันทำการ เมื่อลงทุนไปแล้ว อยากไถ่ถอนหน่วยลงทุนคืนวันไหน ก็สามารถทำได้ ขอให้วันนั้นเป็นวันทำการปกติครับ โดยเงินค่าขายคืน บลจ.จะโอนเข้าบัญชีให้ภายใน 2 วันทำการ นับจากวันที่ส่งคำสั่งถอน - เอามุมมองของผมต่อภาวะดอกเบี้ยนะครับ คาดว่าภายในปีนี้ (สิ้นปี 50) ดอกเบี้ยในตลาดไม่น่าจะปรับตัวขึ้นไปแน่นอน เพราะตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆออกมา ก็ชัดเจนว่าอยู่ในช่วงชะลอตัวแล้วครับ ถ้าคุณ Carlo เผื่อว่าดอกเบี้ยจะขึ้น ผมจึงมองว่า มีโอกาสน้อยมากครับ เพราะนี้เพิ่งประกาศลดอัตราดอกเบี้ยไปครั้งแรกเมื่อกลางเดือน ม.ค. เอง แบงก์ชาติคงไม่ปรับขึ้นมาเท่าเดิมในเวลาอันสั้นแน่นอน ไม่งั้นโดนด่าทั่วบ้านทั่วเมืองเลยครับ ว่าแล้วตอนปรับลดทำไมไม่คิดให้รอบคอบก่อน มันส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจภาพรวมของประเทศ ยังยืนยันว่า AYFMTFI ไม่จำเป็นต้องถือยาวเท่ากับ duration กองทุนครับ อย่าเข้าใจผิด แต่คุณ Carlo จะลงทุนในกองทุนไหน ก็ขึ้นอยู่กับตัวเองแล้วครับ ต้องตัดสินใจเอาเอง ------------------------ โชคดีในการลงทุนครับ จากคุณ : Mr.Messenger - [ 20 ก.พ. 50 11:07:11 ]

ความคิดเห็นที่ 11 เอางี้ครับ 1. กองทุนตราสารหนี้เป็นแหล่งรวมเงินทุนที่เอาไปให้บริษัท/องค์กรต่างๆ กู้ ด้วยวิธีซื้อตราสารหนี้ที่บริษัท/องค์กรนั้นๆ ออก 2. ตราสารหนี้แต่ละตัวมีอายุที่กำหนดให้ผู้ออกตราสารต้องใช้เงินคืนตามเวลา 3. duration ของ port ก็คือประมาณอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ทั้งหมดที่กองทุนนั้นถืออยู่ 4. ถ้า duration สูง ก็หมายถึงอายุของตราสารหนี้ส่วนใหญ่จะยาว กองทุนก็จะได้รับดอกเบี้ยด้วยอัตราเดิมนานๆ 5. พออัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง กองทุนที่มี duration ยาวๆ ก็ยังได้ผลประโยชน์ที่อัตราดอกเบี้ยเก่า ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของตราสารใหม่ๆ 6. ตราสารเก่าๆ ที่กองทุนถืออยู่ก็เลยมีมูลค่าทางตลาดเพิ่มขึ้น 7. สรุปว่าในภาวะดอกเบี้ยขาลง กองทุน duration สูง = ผลตอบแทนดี 8. ส่วนกองทุน duration ต่ำ เมื่อตราสารหนี้เก่าเริ่มทยอยหมดอายุ ก็ต้องไปควานหาซื้อตราสารหนี้ใหม่ 9. ตราสารใหม่ๆ ก็มีอัตราดอกเบี้ยต่ำตามตลาด 10. สรุปว่าในภาวะดอกเบี้ยขาลง กองทุน duration ต่ำ = ผลตอบแทนไม่ดี (เท่าที่เคย) ส่วนการกำหนดให้ซื้อขายกองทุนนั่นเป็นคนละเรื่องกันครับ แต่ละกองเขาจะกำหนดเองว่าจะให้เราเอาเงินไป “ลงขัน” (ซื้อหน่วย) ได้เมื่อไหร่ (ส่วนใหญ่ก็ทุกวันทำการ สำหรับกองทุนแบบไม่จำกัดอายุโครงการ) และถอนเงิน (ขายหน่วย) ออกได้วันไหนบ้าง (บางที่ก็ทุกวัน บางที่ก็เดือนละหน) ไม่ต้องไปห่วงกองทุนครับว่าเขาจะถือตราสารหนี้ duration เท่าไหร่ จากคุณ : เดี่ยวมือหนึ่ง - [ 20 ก.พ. 50 12:08:26 ]