PANTIP.COM : I5221884 สรุปผลตอบแทนกองทุนรวมหุ้นทั้งตลาด (ข้อมูลถึงเดือน ก.พ. 50) []

ความคิดเห็นที่ 9

ในฐานะผู้ถือหน่วยลงทุนคนนึงของ บัวหลวง ขออธิบายผลตอบแทนที่เสมอต้นเสมอปลาย กองทุนหุ้นของบัวหลวงได้คร่าว ๆ ดังนี้ครับ

บัวหลวงมีนโยบายลงทุน
- บริหารกองทุนแบบอนุรักษ์นิยม แต่เลือกหุ้นที่จะลงทุนแบบหัวก้าวหน้า
- ลงทุนแต่เฉพาะหุ้นตัวใหญ่ ๆ ที่เป็นระดับผู้นำของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมเท่านั้น
- ไม่เอาตัวเล็กตัวจ้อยมาเข้าพอร์ต (เขาบอกว่า ขี้เกียจดู มันเยอะรกพอร์ตเกินไป เกะกะเปล่า ๆ เสียเวลาไปดูตัวที่ดี ๆ)
- แต่ละกองจะมีหุ้นเฉลี่ยแค่ 10 กว่าตัวเท่านั้น (น้อยกว่าที่อื่นมากเลยครับ บางกองแค่ 7 ตัวก็ยังเคยมี เหมือนกับเล่นพอร์ตส่วนตัวยังไงก็รู้แฮะ)
- ถ้าตลาดหุ้นไม่น่าลงทุนจริง ก็จะถือเงินสดไว้มาก (บางเวลาถือเงินสดถึง 30% แต่ก็ไม่เกินตามที่ กลต.กำหนด)
- แม้ตลาดหุ้นน่าลงทุนมาก ก็ยังถือเงินสดสำรองเอาไว้เกือบ 10% ตลอดเวลา (ถือว่ามากกว่าที่อื่น)
- หุ้นที่เลือกเข้ามานั้นต้องเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและเข้มแข็ง (ไม่ใช่พื้นฐานดีอย่างเดียวนะ) ต้องมีกำไรเติบโตที่สูง และต้องมีปันผลที่สูง
- ไม่สนใจดัชนีตลาด ทั้งก่อนลงทุนและเมื่อลงทุนไปแล้ว
- จะเข้าซื้อขายในหุ้นตัวนั้น ๆ ก็ต่อเมื่อได้ราคาที่เหมาะสมจริง ๆ ไม่กลัวแพนิก เพราะเลือกหุ้นลงทุนอย่างมั่นใจมาก (แถมมีเงินสำรองในกองทุนไว้มากกว่าที่อื่นอยู่แล้ว)
- ตัวอย่างของจริง หุ้นที่ตอนนี้บัวหลวงไม่ลงทุน เช่น หุ้นปูนซีเมนต์ไทย แม้มีสตอรี่ดี มีกำไรเติบโตดี จ่ายปันผลดี แต่ราคาปัจจุบัน ทาง บลจ.บัวหลวงเห็นว่ายังไม่อยู่ในระดับที่ควรเข้าไปลงทุน จะไม่คุ้มกับการลงทุน จึงยังไม่เข้าลงทุนมาก ๆ เหมือนที่อื่น ๆ นี่คือความแตกต่าง ที่คงไม่มีใครกล้าเลียนแบบ
- อีกตัวอย่างจริง หุ้นที่บัวหลวงลงทุนหรือเคยลงทุน แบบค้านสายตาผู้ถือหน่วยคือ หุ้นโฮมโปร (ถือจนเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ เป็นเวลาหลายปี และขายทิ้งไปหมดสักปีกว่าได้แล้ว) หุ้นธนาคารกรุงศรี บัวหลวงก็ถือทั้งตัวแม่และตัวลูก ที่มีความเสี่ยงสูงมาก (แต่ผลตอบแทนก็มากเช่นกัน) คือ BAY-W1 ในสัดส่วนที่ติดอันดับ TOP ของพอร์ตมานานเป็นปีแล้ว นี่ก็ไม่มีที่ไหนกล้าเลียนแบบ แม้แต่อยุธยาหรืออเบอร์ดีน ก็ไม่กล้าแน่ ๆ
- สังเกตุมาหลาย ๆ ปี เหมือนกับเป็นกองทุนที่พยุงหุ้นธนาคารกรุงเทพตลอดมา มีอยู่ระยะเวลานึงที่หุ้นกลุ่มธนาคารไม่เอาไหนเลย กองทุนก็จ๋อยไปหลายปีเหมือนกัน แต่เมื่อกลุ่มธนาคารกลับมาเทิร์นอราวน์ นำโดยหุ้นธนาคารกรุงเทพ กองทุนหุ้นของบัวหลวง ก็พุ่งติดจรวดลิ่วไปเลยเช่นกัน

ด้วยเหตุนี้ทำให้กองหุ้นของบัวหลวง แม้จะมีผลงานที่ดีมาตลอด แต่ไซส์กองทุนกลับไม่เติบโตตามไปด้วย ทางธนาคารกรุงเทพ รวมถึงบัวหลวงเองก็ไม่ค่อยอยากโปรโมทเท่าไหร่นัก เพราะถ้ามีเงินก้อนใหม่เข้ามามาก ๆ เขาก็บริหารได้ลำบากมากขึ้นเช่นกันครับ เนื่องจากตลาดหุ้นในบ้านเราหาของดีจริง ๆ ได้ยากขึ้นทุกวัน ผู้ถือหน่วยของบัวหลวง มักจะเป็นรายใหญ่ และอยู่ลงทุนกันแบบยาวนานเหมือนอเบอร์ดีนครับ รายย่อยก็มีส่วนหนึ่งที่ซื้อมาขายไป เล่นรอบกันก็มีบ้าง

อยากให้มองว่าบัวหลวงเล่นหุ้นใหญ่ ส่วนอเบอร์ดีนเล่นหุ้นเล็ก เวลาที่เราจะลงทุนผ่านกองทุน จะได้เพิ่มหรือลดสัดส่วนกองทุนนั้นๆ ได้ง่าย ๆ ด้วยตัวเราเอง และทำให้เห็นพอร์ตของเราได้ชัดเจนดีขึ้น ไม่ไปยึดติดกับ SET จนมองข้ามจุดสำคัญอื่น ๆ ไป ไม่ใช่ซื้อกองหุ้นกี่กอง กี่ บลจ. ก็มีแต่หุ้นตัวเดิม ๆ สัดส่วนคล้าย ๆ กัน ถ้าอย่างนั้นซื้อแค่กองหุ้นเพียงกองเดียวก็เพียงพอแล้วครับ ผลงานมันก็ไม่หนีห่างกันเท่าไหร่ เลือกที่ค่าซื้อขายถูก ๆ หรือฟรีได้ยิ่งดีแค่นั้นก็พอ

จากคุณ : หมีพูหมูพี - [ 14 มี.ค. 50 00:09:30 ]