ความคิดเห็นที่ 1 1. การลงทุนใน FIF มีความสัมพันธ์กับบาทแข็งหรือ่อนยังไงอ่ะคับ ที่เข้าใจคือ ถ้าค่าเงินบาทอ่อนจะได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มอีกใช่ไหมคับ - ก่อนจะดูว่า การลงทุนใน FIF เกี่ยวข้องเงินบาทอ่อนหรือแข็งยังไงนั้น ทำความเข้าใจก่อนนะครับ ว่า "เงินบาท อ่อน หรือ แข็ง เมื่อเปรียบเทียบกับ สกุล อะไร?" ค่าเงินสกุลหลักๆ ที่ยอมรับกันในทั่วโลก มีอยู่ไม่เยอะ แต่ที่เราเห็นในหน้าข่าว นสพ. หรือ สื่อต่างๆที่ประกาศอัตราแลกเปลี่ยนให้เราทราบนั้น ส่วนใหญ่รายงาน ค่าเงินบาท เปรียบเทียบกับ ดอลล่าห์สหรัฐ แต่จริงๆแล้ว อัตราแลกเปลี่ยน ก็ไม่ได้มีอยู่แค่ 1 เดียวเท่านั้น ยังมี ยูโร เยน ดอลล่าห์ฮ่องกง ฟรังก์ ฯลฯ หาก FIF กองที่คุณ monin ลงทุนไปนั้น อิงกับสกุลดอลล่าห์สหรัฐเป็นหลัก และค่าเงินบาทเราอ่อนเมื่อเทียบกับดอลล่าห์สหรัฐ สมมติ ลงทุนเริ่มต้นที่อัตราแลกเปลี่ยน 34 บาท/USD ที่ NAV กองทุนของ Master Fund 10 USDถ้วนๆ (สมมติให้เป็น Feeder Fund ด้วยครับ) ต่อมา ค่าเงินบาทอ่อนตัว เหลือ 36 บาท/USD จึงขายกองทุน ในขณะที่ NAV Master Fund ยังคงเป็น 10 USD อยู่ เมื่อคำนวนกลับมาเป็น NAV ในรูปเงินบาท จะเห็นว่า NAV กองทุนที่ไทย มีกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากอัตราแลกเปลี่ยนล้วนๆ (เพราะ NAV กองหลัก Master Fund ไม่เปลี่ยนแปลงเลย) พอเข้าใจไหมครับ?? แต่ถ้ากองทุนที่เราลงทุน ไปอิงกับสกุลยูโร แต่ค่าเงินบาทอ่อนเมื่อเทียบกับ USD ก็ตาม ก็ไม่มีผลกับกองทุน ตราบใดที่ ค่าเงินบาทเทียบกับยูโรยังไม่เปลี่ยนแปลงไปครับ 2. การประกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนของแต่ละกองทุนคืออะไรหรอคับ แล้วการที่กองทุนมีการประกันความเสี่ยงเนี่ยมีข้อดีข้อเสียอย่างไรบ้างคับ - วิธีป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ง่ายๆ ก็คือการทำสัญญา Forward Contact นั้นก็คือ กำหนดระยะเวลา และทำสัญญาจะซื้อ/ขาย ค่าเงินกันล่วงหน้า อัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ก็คือ Forward Rate ผลต่างกำไรขาดทุนก็ดูว่า ณ วันที่ครบกำหนดสัญญานั้น Spot Rate กับ Forward Rate ต่างกันเท่าไหร่ หักออกด้วยค่า Premium หรือ Discount ณ วันเริ่มต้นทำสัญญา การทำการป้องกันความเสี่ยง เราเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า Hedging ครับ เกิดจากความเห็นของคู่สัญญามองสวนทางกัน คนหนึ่งมองว่า บาทจะแข็ง อีกคน มองว่า บาทจะอ่อน เพราะฉะนั้น หากทุกคนในโลก มองในมุมมองเหมือนกัน การ Hedging ความเสี่ยงก็จะไม่มีทางเกิดขึ้น และคนที่เข้ามาในตลาดนี่ ก็มีทั้งเก็งกำไร และป้องกันความเสี่ยง การที่กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยง ก็คือ การที่ผู้จัดการกองทุนบอกเราว่า ตัวเขาเองก็ไม่แน่ใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด ทางที่ดีกว่าก็คือ ล็อคอัตราแลกเปลี่ยนไว้คงที่ ซึ่งสามารถทำทั้งจำนวน หรือป้องกันเพียงบางส่วนก็ได้ครับ ส่วนอีกหนึ่งวิธีที่กองทุน FIF ที่ลงทุนในหลายๆประเทศชอบใช้ก้คือวิธีการป้องกันความเสี่ยงแบบ Natural Hedging คือ ลงทุนในหลายๆสกุลเงิน เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนของประเทศหนึ่งอ่อน อีกประเทศก็มีแนวโน้มแข็งขึ้น ความผันผวนก็จะหักล้างกันไป วิธีนี้ กองทุนไม่มีต้นทุนการทำสัญญาครับ แต่หากจะได้ผลจริงๆ ก็ต้องกระจายการลงทุนในหลายๆสกุลพอสมควรทีเดียว (FIF ที่ลงทุนทั่วโลก สามารถทำได้) เรื่องค่าเงิน ผมรู้งูๆปลาๆ และอธิบายภาษาคนเข้าใจยากพอสมควรนะครับ ถ้าอย่างไรรบกวนความเห็นท่านอื่นด้วยนะกันครับ ------------------------ โชคดีในการลงทุนครับ จากคุณ : Mr.Messenger - [ 30 เม.ย. 50 09:37:03 ]

ความคิดเห็นที่ 2 ToT ซึ้งจายคุณ Mr messenger ที่เข้ามาช่วยตอบทุก กท เลย ถึงจาอ่านรู้เรื่องบ้างไม่รู้เรื่องบ้างก็ขอ ขอบคุณคร้าบบบ จากคุณ : monin - [ วันแรงงาน 00:12:20 ]

ความคิดเห็นที่ 3 ได้ความรู้อีกแล้ว จากคุณ : แนนแนน - [ วันแรงงาน 11:06:55 ]

ความคิดเห็นที่ 4 เข้ามากดเก็บเข้าคลังกระทู้ครับ จากคุณ : EncodeO - [ 18 พ.ค. 50 20:10:02 ]