ความคิดเห็นที่ 1 ก่อนอื่นต้องบอกว่าลองศึกษาเกี่ยวกับ warrant ก่อนเล่นนิดนึงและยอมรับความเสี่ยงจากมันได้นะครับ WARRANT (ใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์) หลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่บริษัทมักจะออกควบมากับหุ้นกู้หรือหุ้นบุริมสิทธิหรือออกโดยการให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นสามัญ ของบริษัท เป็นหลักทรัพย์ที่บริษัทกำหนดให้สิทธิแก่ผู้ถือ ที่จะจองซื้อหุ้นสามัญจากบริษัทได้ในจำนวน ราคา และตามระยะ เวลาที่ระบุไว้ (กองทุนรวมบางกองทุนได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิในการจองซื้อหน่วยลงทุนควบมากับ การออกหน่วยลงทุนด้วย) อายุของ Warrant จะยาวกว่า 1 ปี ตลาดหลักทรัพย์กำหนดว่า Warrant ที่จะจดทะเบียน ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต้องมีอายุไม่ เกิน 10 ปี Warrant มีชื่อเรียกเต็ม ๆ ว่า Subscription Warrant ตอนนี้ในตลาดตัวที่อายุยาวนานที่สุด หมดปี 2014 ตัวที่สั้นสุด จะเห้นว่าราคาเข้าใกล้ 0.01 บาท ไปทุกที จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:05:23 ]

ความคิดเห็นที่ 2 หลายคนที่เล่นหุ้น คงมีคำถามว่า จะหามูลค่าวอแรนท์ที่แท้จริงได้อย่างไร? ราคาวอแรนต์ที่ซื้อขายกันในตลาดนั้นสูงหรือต่ำกว่าความเป็นจริงมากน้อยเพียงใด? โดยที่หลายๆ คนคงอยากจะลงทุนเล่นหุ้นวอแรนท์ เพราะเมื่อจัดอับดับ Top Gainer ทีไรก็มักจะมีหุ้นวอแรนท์ติดอันดับด้วยเสมอ แต่ก็คงจะไม่ชอบใจนักหากหุ้นวอแรนท์ที่เราซื้อนั้นติดอันดับของ Top Loser เช่นกัน เนื่องจากหุ้นวอแรนท์นั้นมีความผันผวนสูงกว่าหุ้นแม่ หรือหุ้นธรรมดานั้นเอง ทฤษฏีการหามูลค่า Warrant ราคาของ Warrant คือส่วนต่างของราคาหลักทรัพย์ที่ซื้อขายกันในตลาด กับราคาใช้สิทธิของ Warrant คูณกับจำนวนหุ้นที่สามารถใช้สิทธิในการซื้อได้ TW = N(P-O) โดยที่ TW คือราคาของวอแรนท์ตามทฤษฎี N คือจำนวนหุ้นที่สามารถใช้สิทธิซื้อได้ต่อ 1 วอแรนท์ P คือราคาหุ้นในตลาด ณ ขณะนั้น O คือราคาใช้สิทธิในการซื้อหุ้นตามที่ระบุไว้ในวอแรนท์ ยกตัวอย่างเช่น หุ้น ABC มีหุ้นซื้อขายในตลาด 50 บาท และมีใบสำคัญแสดงสิทธิ ABC-W โดยระบุว่า สามารถซื้อหุ้น ABC ได้ 3 หุ้น ในราคาหุ้นละ 45 บาท วันหมดอายุ 31 ธันวาคม 2550 สามารถหาราคาของ ABC-W ได้โดย ABC-W = 3x(50-45) = 15 บาท ดังนั้นมูลค่าของ ABC-W เท่ากับ 15 บาท ค่า Premium ของ Warrant ค่าพรีเมี่ยมของวอแรนท์คือ ผลต่างระหว่างราคาตลาดของวอแรนท์ กับราคาของวอแรนท์ตามทฤษฏี ตามสูตร Premium = MW-TW โดยที่ MW คือราคาตลาดของวอแรนท์ TW คือราคาวอแรนท์ตามทฤษฎี ยกตัวอย่างเช่น วอแรนท์ของ ABC-W มีการซื้อขายในตลาดที่ 20 บาท และจากการคำนวณราคาตามทฤษฎีที่ผ่านมาของ ABC-W คือ 15 บาท ดังนั้นจะได้ว่า Premium ของ ABC-W = 20 – 15 = 5 บาท หากราคาตลาดของ ABC-W เป็น 10 บาท จะหาค่า Premium ได้ดังนี้ Premium ของ ABC-W = 10 – 15 = -5 จะสังเกตได้ว่าค่า Premium ของ ABC-W นั้นติดลบ 5 บาท ซึ่งจะเรียกว่าวอแรนท์นั้นมีค่าดิสเค้าท์ (Discount) โดยปกตินักลงทุนควรจะลงทุนในวอแรนท์ที่มีค่า Discount เนื่องจากว่าเมื่อนักลงทุนใช้สิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทตามราคาในวอแรนท์แล้วนำไปขายในตลาดแล้ว นักลงทุนจะได้กำไรจากค่าดิสเค้าท์ดังกล่าวจากการใช้สิทธินั้นๆ ดังนั้น ที่คุณได้ยินมาว่า พรีเมี่ยมสูง  เกียริ่งต่ำจะดี น่ะ ใครพูดเนี่ย ที่ถูกน่าจะเป็น premium น้อย เกียรริ่งสูงนะ ผมว่า จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:07:48 ]

ความคิดเห็นที่ 3 ข้อมูลพวกนี้มีแสดงอยู่ตามโบรกทั่วไป เขาคิดให้หมดแล้ว ไม่ต้องคิดคำณวนเอง เช่นที่นี่ http://research.kgieworld.co.th/recom.nsf/0/9153D61FBC07A90047256E120040E671/$file/070724_newformat.pdf ถึงเวลาเปลี่ยนวันที่ ตรงตัวเลข 070724 ให้ตรงกับวันปัจจุบันจะใช้ได้ทุกวัน จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:13:24 ]

ความคิดเห็นที่ 4 มูลค่าของ warrant มาจาก 2 ส่วนคือ ค่าผลต่างจากการแปลงสภาพ ซึงถ้าราคาแปลงสภาพ ต่ำกว่าราคาหุ้นแม่ เรียก in the money และมูลค่าของเวลาที่เหลืออยู่เรียก time vaule ถ้า warrant ตัวไหนที่เหลืออายุมาก (1) และ in the money ไปพร้อมกัน (2) แถมราคาหุ้นแม่อยู่ในสภาวะ bull หรือ super bullish ไปด้วย (3) ราคา warrant นั้นจะขึ้นนรกแตก แน่นอน จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:18:59 ]

ความคิดเห็นที่ 5 ตัวอย่างประกอบ กรณีศึกษา emc-w emc ทำไมขึ้นบ้าระห่ำ (ไม่ได้ชี้ชวนให้ซื้อหุ้น หรือ วอร์แรนต์) จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:21:38 ]

ความคิดเห็นที่ 6 จากข้อมูล (1) EMC ราคาแม่ 4.32  ราคาแปลงสภาพ คือ     EMC-W1 1 ตัว จะมีราคา แปลงสภาพ 2 บาท     แสดงว่ามีมูลค่าภายใน 4.32 - 2 = 2.32 บาท     สภาวะ in the money (2) วอร์แรนต์มีอายุ ถึง 09-2008 เหลืออายุอีก 1 ปี     จึงมีมูลค่าจากราคาของเวลาที่เหลืออยู่รวมเข้าไป     แม้จะสั้นๆ แต่ (3) เห็นว่าราคากราฟหุ้นแม่ บวกทุกวันต่อเนื่อง 5 วันทำการ     ฉุดให้ลูกราคาบวกตามมาด้วยแรงๆ จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:26:41 ]

ความคิดเห็นที่ 7 แต่อย่าลืมว่ามูลค่าตามทฤษฏีตัวนี้อยู่เพียง 2.68 เท่านั้น ราคาถูกปั่นเกินจริงไปมาก หากแม่กลับตัว หยุดขึ้นต่อ เวลาที่เหลือน้อยของ time value จะกดดันให้ลงมาหาราคา ที่เหมาะสมเมื่อนั้น warrant จะลงแรงครับ ถ้าจะเล่นตัวนี้ต้องระวังมากๆ ตารางราคาที่เหมาะสม จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:33:34 ]

ความคิดเห็นที่ 8 กราฟ emc-w1 ระดับสัปดาห์ เหลือ margin of safety น้อยแล้วครับ ในกรอบ trend line ก็แทบไม่เหลือ ราคาแทงทะลุ BB band ระดับสัปดาห์ได้ก็ overbought มากๆ แล้ว เชื่อว่าจะถูกทำกำไรทันที ถ้าแม่กลับตัว หรือ ราคาลดลงมา จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:36:32 ]

ความคิดเห็นที่ 9 จากราคา 3.24 ณ. เวลานี้ ดูสิ เย็นจะปิดเท่าไร ?? จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:38:48 ]

ความคิดเห็นที่ 10 แต่ก็ไม่สามารถ ประมาทความไร้สาระของเงินได้ และบางครั้งความโกลาหลก็เกิดขึ้น แบบไม่ต้องมีทฤษฏีรองรับ kmc-w1 ถูกไล่จาก 0.22 บาท ไปยัง 0.36 บาท ทำกำไรถึง 63% กับผู้มีต้นทุนต่ำๆ ทั้งที่ KMC-W1 เป็นหุ้นที่มูลค่าแทบจะเป็น 0 โดยมีมุลค่าจากเวลาที่เหลือ 7 สตางค์เท่านั้น ------------------------------ KMC-W1 มีหุ้นแม่รองรับในราคา 1.34 ราคาตามทฤษฎี  0.07 บาท พรีเมี่ยม on B/S (ราคาเกินจริง) 292% all in premium 171% gear  4.62 1 W แลกแม่โดยจ่ายเพิ่ม 10.00   (แม่ราคา 1.34)   หมดอายุ 12-May-2010 -------------------------------------- แบบนี้หรือเปล่าครับ ที่เรียก gear สูง premium สูง ให้ผมเล่น วันเดียวเอา แต่ไม่กล้าเอากลับบ้านครับ พอข่าว sophast เลื่อนเพ่มทุนออกไป ราคาเดี้ยงทันที แต่ทฤษฏี ก็คือทฤษฏี ต่อไป ดูเอาครับ เสี่ยงกันคนละแบบ แต่ถ้าให้ผมเลือก เสี่ยงแบบ EMC-w1 ฉลาดกว่า KMC-w1 แน่นอน จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:48:52 ]

ความคิดเห็นที่ 11 ลองผ่า warrant ดูทีละตัวนะครับ แล้วพิจารณาสภาพ 1.ราคาแปลง 2. เวลา 3. แนวโน้มตัวแม่ ถ้าทั้งสามนี้เป้นบวก  ไม่มีเจ๊งวอร์แรนต์ แน่นอน ------------------------------------------------- แต่ถ้าดู premium gearing นั่นก็อีกเรื่องนึงครับ วัดดวงเอา แหะๆ จากคุณ : :::GANTZ::: - [ 24 ก.ค. 50 10:54:38 ]

ความคิดเห็นที่ 12 ผมขอถามหน่อยว่า All in Premium กับ Premium on B/S มันต่างกันอย่างไร...แล้วตัวไหนใช้มากกว่ากันครับ จากคุณ : thaitrader01 - [ 24 ก.ค. 50 11:04:01 ]

ความคิดเห็นที่ 13 เอ้อ.....นานมาแล้ว  ถ้าจำไม่ผิดฟังจากรายการวิทยุคุณวีระ ฯ  แกแนะนำว่า หากเพิ่งเล่นหุ้นอย่าไปยุ่งกับ warrant  ผมม่ายเชื่อ  ......กำไรจาก KK W-4 ก็มากโข (สำหรับผมน่ะ)   แหะ....เผลอไปหน่อยติดอยู่ ๓ ปีแล้วหลังจากตัด ขาดทุนไปมากกว่ากำไรที่ได้มาเหลือทิ้งไว้เตือนใจ ๕๐๐๐ หุ้น @ 26.75 เพราะยังมีอายุอีก ๔ - ๕ ปี  หึ...หึ....... จากคุณ : jinvet - [ 24 ก.ค. 50 11:24:10 ]

ความคิดเห็นที่ 14 ค่าต่างๆที่บอกเป็นเพียงความรู้ที่พึงมีแต่อย่าใช้ตัวเลขที่เห็นเป็นที่ตัดสินใจ สิ่งต้องดูสำคัญที่สุดคือ ปริมาณซื้อขายจะต้องแตกต่างจากเดิมอย่างชัดเจน เทคนิคจะต้องดูดี อยู่ในกลุ่มที่นิยม ถ้าซื้อได้จังหวะดีก็ควรถือนานหน่อย ไม่ควรตื่นเต้นมาก ยกเว้นหมดรอบเราก็ควรเลิกด้วย จากคุณ : Juste - [ 24 ก.ค. 50 11:24:35 ]

ความคิดเห็นที่ 15 ขอบคุณครับ  พี่  GANT  ได้ความรู้มากเลยครับ ไม่ค่อยรู้เรื่องหรอกครับ  บังเอิญเคยซื้อหุ้นรับวอร์ฟรี  มวยวัดจริง ๆ  เลย ขายขาดทุนหุ้นแม่  แต่ขายวอร์หมด  หักกลบลบกันมีกำไรพอสมควร ติดใจเลยคิดจะซื้อหุ้นที่แจกวอร์ฟรี ๆ  อีกครับ จากคุณ : จอนฟอน - [ 24 ก.ค. 50 11:45:44 ]

ความคิดเห็นที่ 16 อ่านความเห็นของคุณ GANTZ  ได้ความรู้มากเลย ขอบคุณมากนะคะ   ชอบเล่นวอร์เหมือนกัน แต่เก็บตัวที่เคยเล่นเป็นประจำ   โดนเจ้าตบ ตีลงมาถึง เข้า    กำไรก็ปล่อยไม่โลภมาก  มักขายหมูเป็นงานอดิเรก อิ อิ.. จากคุณ : มยุรกาญจน์ - [ 24 ก.ค. 50 11:58:49 ]