ความคิดเห็นที่ 1 วัตถุประสงค์ในการสับเปลี่ยนกองทุน ของ LTF ทั้ง 6 กองทุน มีอยู่เพียงแค่ 2 ประเด็น เพื่อสร้าง และชดเชยโอกาสครับ ประเด็นแรก คือการปรับกลยุทธการลงทุนให้เหมาะกับภาวะตลาดในแต่ละช่วง โดยดูจากอุปนิสัยกองทุน และสัดส่วนในการเลือกหุ้น รวมถึงการผสมผสานหลักทรัพย์ ประเภทต่างๆ ของแต่ละกองทุน SCBLTT - ไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวทาร์เก็ต ยกเป็นประเด็นของการตัดสินใจของ Fund Manager ล้วนๆ เลยครับ ลักษณะจะเป็นการตั้งเป้าหมายการลงทุน ว่าจะถึงเท่าไหร่ แบบถึงแล้วหยุดครับ ซึ่งตอนนี้ ยังไม่มีการกำหนดรูปแบบที่ชัดเจน รู้แต่เพียงว่า อัดใส่หุ้นแบบเก็บเต็ม เล่นกันถึง 93% ของขนาดกองทุนครับ SCBLTS - ไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวสมาร์ท เล่นแบบลดความสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุดเท่าที่จะสามารถลดความเสี่ยงลงได้ ด้วยการลงทุนในหุ้นกว่า 65% (ปัจจุบัน 73%) เพียงเพราะ กองทุน และผู้ลงทุนจะกำไรได้ในกรณีที่หุ้นขึ้นอย่างเดียวเท่านั้น แต่ถ้าหุ้นอยู่ในลักษณะขาลง นั่นหมายถึงการขาดทุน จากหุ้นที่มีอยู่กว่า 65% แต่ด้วยการเลือกลงทุนใน SET50 Index Futures 3.5% (ปัจจุบัน 4.3%) ที่มองในมุมว่า ขอสร้างกำไรถ้าดัชนี SET50 ติดลบ นั่นหมายถึง ถ้าดัชนี SET50 เป็นบวก ในส่วนของ SET50 Index Futures ขาดทุน สิ่งที่เล่นกับ SET50 Index Futures คือการจ่ายเงินแค่เล็กน้อย แต่สามารถคุ้มครองได้เทียบเท่ากับการลงทุนในหุ้นกว่า 10 เท่าของเงินลงทุน ตามแนวทาง และแนวคิดที่จัดสร้าง - ลงทุนในหุ้นตามรูปแบบของดัชนี SET50 ที่ 65% - ลงทุนใน SET50 Index Futures 3.5% - ที่เหลือเป็นการสำรองเงินลงทุน ในรูปของเงินสด และตราสารหนี้ ก็สามารถลดความเสี่ยง ความผันผวนทั้งด้าน :: บวก : หุ้นขึ้น +65% - 35% = 30% :: ลบ : หุ้นลง +35% - 65% = -30% จึงทำให้ SCBLTS แม้มีการลงทุนในหุ้น 65% ก็เสมือนมีการลงทุนในหุ้นเพียงแค่ 30% ของทรัพย์สินสุทธิ ดังนั้น SCBLTS ที่เป็นกองทุน LTF ที่ต้องมีการลงทุนในหุ้นที่จดทะเยนในตลาดหลัดทรัพย์ เฉลี่ยทั้งปีไม่น้อยกว่า 65% ของขนาดกองทุน ก็ยังสามารถสร้างความปลอดภัยในการลงทุนกับหุ้น ให้ผู้ที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงจากหุ้น ให้เป็นทางเลือกได้ หรือในยามที่ตลาดหุ้นอยู่ในทิศทางขาลงอย่างแน่นอน ก็พร้อมที่จะเป็นแหล่งพักพิง เพื่อลงทอนความสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุด และในยามที่ตลาดหุ้นเป็นช่วงขาขึ้นอย่างแท้จริง หรือเพียงแค่โอกาสที่มากกว่า ก็จึงเริ่มหาทิศทางของหุ้นตามสภาวะตลาดหุ้นต่อไป ด้วยการสับเปลี่ยนไป SCBLT1 - ไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวปันผล 70/30 หุ้น SET50 : 70% ตราสารหนี้ระยะกลาง-ยาว + เงินสด : 30% มีนโยบายการจ่ายปันผล ประวัติการจ่ายปันผล : http://www.scbam.com/inc/Dividend/getdiv.asp?l=th :: ยังไม่แน่ใจว่าจะรุก หรือจะตั้งรับ กับตลาดที่แนวโน้มว่าจะดีจริงหรือไม่ จากการที่มีตราสารหนี้ ถึง 30% อาจทำให้อัตราเร่ง และอัตราถดถอย น้อยกว่าการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาด SCBLT2 - ไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาว พลัส หุ้น SET50 : 90% ตราสารหนี้ระยะสั้น + เงินสด : 10% :: ตลาดถูกหุ้นใหญ่ช่วงส่งดัชนีขึ้น แรงๆ จากสัดส่วนการลงทุนในหุ้นใหญ่ๆ 90% จึงสามารถสร้างโอกาสที่วิ่งไล่ตลาดหุ้นได้ในช่วงขาขึ้น SCBLT3 - ไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาว เอ็มเอไอ หุ้น SET50 : 40% หุ้น ต่ำกว่า SET100 + MAI : 40% หุ้น Trade + เงินสด : 20% :: ตลาดเล่นมันทุกกลุ่ม ทั้งเล็ก ทั้งใหญ่ ด้วยกลุ่มหุ้นที่ครอบคลุมทั้ง SET และ MAI ไม่ว่าตลาดจะ เก็บหุ้นใหญ่ ปั่นหุ้นเล็ก หรือแม้แต่สภาวะ SET มีแต่สีแดงๆ MAI กลับทำให้ตลาดหุ้นมีสีเขียวเจือปนได้หลายๆ ครั้งครับ --------------------------------- ฉีกแนวทางการลงทุน ที่ไม่ได้หยุดอยู่แค่หุ้นในประเทศ SCBLT4 - กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวอินเตอร์ ที่สามารถนำตัวเลขเงินลงทุนไปใช้ลดหย่อนทางภาษี จะลงทุนใน Master Fund เดียวกันกับ SCBPGF ซึ่งเป็นกองทุนเรือธง ของ SCBAM โดยเฉพาะ ที่ก้าวสู่การลงทุนยังหุ้นต่างประเทศ โดยจะเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ขนาดใหญ่และราคาถูกจากทั้ง 3 ภูมิภาค โดยหุ้นที่มีราคาถูกนั้น คือหุ้นที่มี P/E ในระดับต่ำ และมีการจ่ายปันผลดี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทนั้นๆ มีความมั่นคงและฐานะทางการเงินดี โดยนโยบายในการลงทุนนั้น กองทุนจะเลือกหุ้นจากดัชนี : ดัชนี Euro STOXX ของยุโรป : ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐอเมริกา : ดัชนี TOPIX 100 ของญี่ปุ่น ออกมาทั้งหมดจำนวน 30 หลักทรัพย์ ซึ่งจะแบ่งตามกลุ่มอุตสาหกรรมหลัก 3 กลุ่มคือ กลุ่มพลังงาน เวชภัณฑ์ และกลุ่มวัสดุพื้นฐาน เช่น เหล็ก ทองแดง อลูมิเนียม สารเคมี เป็นต้น ดังนั้นผู้ลงจะสามารถลงทุน ในส่วนหนึ่งของ FIF ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำสุดๆ คือไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อ และการสับเปลี่ยนเข้า-ออก เลยครับ มีเพียงค่าธรรมเนียมการขายคืน 0.25% + vat เมื่อครบกำหนดระยะเวลาการลงทุน ภายใต้ข้อบังคับของกองทุนประเภท LTF เท่านั้นครับ ------------------------ SCBLT4 จึงเป็นทางเลือกหนึ่งที่จะลงทุนในกองทุนประเภท FIF ที่ลงทุนในต่างประเทศ บวกกับ LTF ที่สามารถนำตัวเลขเงินลงทุนไปใช้สิทธิ์ลดหย่อนทางภาษีได้ด้วยครับ ดังนั้นการจับจังหวะการลงทุนจึงสามารถใช้ Master Fund http://www.faz.net/d/invest/Fonds1.aspx?isin=LU0229884845 ช่วยเป็นแนวทางการลงทุนได้เช่นเดียวกับ SCBPGF ครับ จากคุณ : pjuk - [ 10 ส.ค. 50 23:50:39 ]

ความคิดเห็นที่ 2 ประเด็นที่สอง จากการที่ LTF เป็นกองทุนประเภทหุ้น ไม่ว่าจะไปลงทุนในกองทุนใด สัดส่วนหุ้นมากน้อยแค่ไหน สุดท้ายก็หนี้ภาวะหุ้นไม่พ้น แต่ถ้าเราสามารถหยุดยั้งการเคลื่อไหวเงินลงทุน ให้ออกจากกองทุนได้ชั่วคราว (โดยไม่ใช่การขายคืน) ก็จะสามารถรักษาเงินลงทุนของเราให้คงอยู่ได้ ไม่ไหลไปตามทิศทางตลาด จึงเป็นที่มาของการสับเปลี่ยน ย้ายกองทุน ด้วยการยืดระยะเวลา ก่อนกลับเข้าลงทุนในกองทุนอื่นต่อไปครับ ด้วยหลักการการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน : วันที่ สับเปลี่ยนออกจากกองทุนต้นทาง เราจะได้ราคาหน่วยลงทุน ณ. สิ้นวันของกองทุนต้นทาง เพื่อใช้คำนวณเงินลงทุน นั่นหมายถึง = จำนวนหน่วยที่สับเปลี่ยนออก x ราคาหน่วยลงทุนของกองทุนต้นทาง : ระยะเวลาการสับเปลี่ยนระหว่างกองทุน LTF จะใช้เวลา 3 วันทำการ (T+3) ทำให้เงินลงทุนที่ได้จากกองทุนต้นทาง จะคงอยู่ในภาวะนิ่งเมื่อสับเปลี่ยนออกมาแล้ว ไม่มีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากไม่ได้อยู่ในกองทุน LTF นั่นเองครับ : วันที่ สับเปลี่ยนเข้ากองทุนปลายทาง ณ. วันนี้ (3 วันทำการหลังจากออกจากกองทุนต้นทาง) เงินลงทุนเราพร้อมแล้วที่จะกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นอีกครั้ง ภายใต้การลงทุนของกองทุน LTF อีกกองทุนหนึ่ง โดยเช่นกันกับวันที่ออกจากกองทุนต้นทาง เงินลงทุนของเราจะได้รับการจัดสรรจำนวนหน่วย ด้วยราคาสับเปลี่ยนเข้า ณ.สิ้นวันทำการ (T+3) ซึ่งเสมือนว่าเงินลงทุนก้อนนี้ยังคงอยู่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปตามภาวะหุ้นเลย เนื่องจากจะมีผลการลงทุนจริง เมื่อสิ้นวันทำการแล้ว ซึ่งหมดแรงกระแทกจากตลาดหุ้นไปแล้วครับ ----------------- จากแนวทางการชลอการลงทุน มีทั้งข้อดี และข้อด้อย เนื่องจาการหลุดพ้นจากภาวะตลาดหุ้นนี่เอง 3 วันทำการ ที่เงินยังล่องลอยอยู่ในอากาศ ไม่ได้ลงทุนอยู่ในกองทุน ข้อดีคือ : ตลาดหุ้นร้าย กลายเป็นดี 3 วันที่ตลาดหุ้นลดต่ำลง - ถ้ายังอยู่ในกองทุน หมายถึง ราคาหน่วยลงทุนลดลง จนทำให้จำนวนหน่วยลงทุนที่เรามีอยู่ เกิดภาวะมูลค่าคงเหลือต่ำลง - ถ้าไม่อยู่ในกองทุน (สับเปลี่ยนออก) หมายถึง มูลค่าคงเหลือก็จะคงที่ อยู่เท่าเดิม นั้นอาจจะหมายถึงกำไรที่เราชนะตลาดหุ้นก็ได้ครับ : ตลาดหุ้นดี ทำให้แค่เสียโอกาส 3 วันที่ตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น - ถ้ายังอยู่ในกองทุน หมายถึง ราคาหน่วยลงทุนเพิ่มขึ้น จนทำให้จำนวนหน่วยลงทุนที่เรามีอยู่ เกิดภาวะมูลค่าคงเหลือสูงขึ้นไปอีก - ถ้าไม่อยู่ในกองทุน (สับเปลี่ยนออก) หมายถึง มูลค่าคงเหลือก็จะคงที่ อยู่เท่าเดิม จึงเป็นเพียงแค่เสียโอกาสที่จะได้เพิ่ม แต่ไม่ได้ครับ -------------------- ดังนั้นการสับเปลี่ยนเพื่อหยุดเวลาการลงทุนถึง 3 วันทำการ ควรจะได้รับการคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้น จะมีแน้วโน้มปรับตัวลดลง มากกว่าโอกาสที่จะเพิ่มสูงขึ้น ถึงจะควรทำครับ จากคุณ : pjuk - [ 11 ส.ค. 50 00:01:44 ]

ความคิดเห็นที่ 3 อีก 1 ประเด็นเสริม เพื่อการสร้างโอกาสในช่วงเวลาต่างๆ ของตลาดหุ้นไทย ที่เมื่อครบกำหนดระยะเวลาการลงทุนที่ยาวนานถึง 5 ปีปฏิทินแล้ว เปิดให้สามารถเลือกช่วงเวลาในการขายคืนได้เต็มที่ โดยผ่านการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนที่เปิดโอกาสให้ขายคืนได้ในช่วงเวลาที่ต้องการ ตลอดปี มี 8 เดือน เลือกได้ตามต้องการ - SCBLT1, SCBLT2, SCBLT3 ขายคืนได้ทุกวันที่ 1 - 15 เดือน มกราคม และ เดือน กรกฎาคม - SCBLT4 ขายคืนได้ทุกวันที่ 1 - 15 เดือนกุมภาพันธ์ และ เดือนสิงหาคม - SCBLTS ขายคืนได้ทุกวันที่ 1 - 15 เดือนมีนาคม และ เดือนกันยายน - SCBLTT ขายคืนได้ทุกวันที่ 1 - 15 เดือนพฤษภาคม และ เดือนพฤศจิกายน เว้นไว้เพียง 4 เดือนที่ไม่มีกองทุนเพื่อรองรับ อาจจะเป็นเหตุผลจาก เมษายน - จำนวนวันหยุดเยอะ กำหนดวันลำบาก มิถุนายน - ตลาดหุ้นตกจนน่ากลัว ไม่น่าขาย ตุลาคม - อยู่รอ ฤดูเก็บเกี่ยวเงินปันผลจากหุ้นก่อน ธันวาคม - ตลาดหุ้นกำลังสดใส จะขายคืนก็น่าเสียดาย ส่วนการเล่นไปกับการลงทุน LTF ทั้ง 6 กองทุน สามารถสับเปลี่ยนไปมาระหว่างกัน ได้ตลอดทั้งปี โดยไม่มีข้อจำกัดเรื่องวันที่ และสามารถเฝ้าดูตลาดในแต่ละวันได้ถึง 16.00 น. ครับ จากคุณ : pjuk - [ 11 ส.ค. 50 00:04:31 ]

ความคิดเห็นที่ 4 ในแต่ละครั้งที่มีการสับเปลี่ยนกองทุน เสมือนเป็นการ ย้ายเงินลงทุน พร้อมผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากกองทุนเดิม (กองทุนต้นทาง) เปลี่ยนไปลงทุนในกองทุนอื่น (กองทุนปลายทาง) โดยระหว่างช่วงเวลา 3 วันทำการ จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงจำนวนเงิน จึงไม่มีทั้งกำไร และไม่มีการขาดทุน กำไรหรือขาดทุน จะเริ่มต้นดำเนินการอีกครั้ง หลังจากเข้าลงทุนในกองทุนปลายแล้ว นั่นหมายถึง T+4 หลังจากเงินลงทุนออกมาจากกองทุนต้นทางครับ จากคุณ : pjuk - [ 11 ส.ค. 50 00:09:26 ]

ความคิดเห็นที่ 5 ข้อมูลเยอะมากเลยครับ P Juk ขอบคุณที่สละเวลามาให้ความรู้ครับ.. จากคุณ : v_horizon - [ 11 ส.ค. 50 01:49:33 ]