PANTIP.COM : I7074838 ปีไหนเดือนไหน แฮมเบอร์เกอร์ ส่งผลถึง คอนโดบ้านเรา [การลงทุน]

ความคิดเห็นที่ 7

จะอธิบายนะครับว่าวิกฤตในอเมริกามันเกิดขึ้นได้อย่างไร

มันเริ่มมาจากมีนักคณิตศาสตร์ทางการเงินกลุ่มหนึ่งคิดโมเดิลเจ๋งๆได้อันหนึ่ง โมเดิลนี้บอกว่าถ้านำกิ่งไม้เปลาะๆหลายๆกิ่งมาสานเป็นลายตามที่เขาว่ามันจะกลายเป็นกิ่งไม้ที่แข็งแรงมาก ดังนั้นถ้าเอาเงินกู้บ้านของผู้กู้ที่มีความเสี่ยงสูงไปสานรวมๆกับผู้กู้รายอื่นความเสี่ยงมันก็จะลดต่ำลงจนไม่ต้องกังวล

โมเดิลที่ทำนี้มันถูกโฉลกกับโปรแกรมของ rating agency เช่น S&P, Moody, Finch พอจับโมเดิลนี้ใส่เข้าไปปั๊ป เรตติ้ง AAA มันก็ออกมา โอ้เป็นการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงเลยนี่ ดีซะนี่กะไร

ย้อนมาที่บริษัทประกันพวก Bear & Stern, Lehman, AIG พอเห็นเรตติ้ง AAA ก็ตาลุก รีบเข้ามาขายประกัน ใครซื้อการลงทุนนี้ขายประกันว่าถ้ามันเจ้งไปบริษัทพวกนี้รับชดใช้ความเสียหายให้ ก็มันไม่มีทางเจ้งนะซิ ได้ค่าประกันฟรีๆ

ย้อนไปที่นักลงทุนและแบงค์ต่างๆ เจอสินค้าใหม่ ให้ผลตอบแทนสูง มีเรตติ้ง AAA เป็นประกัน แถมมีประกันการเจ้งจากสถาบัญใหญ่ระดับโลก ซื้อง่ายขายคล่องอีกต่างหาก ไม่ซื้อก็บ้าแล้ว จะโ่ง่ไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลอยู่ทำไม

ย้อนต่อไปที่คนปล่อยกู้บ้าน แหมปล่อยกันสบาย ไม่ต้องกังวลว่าผู้กู้มีปัญญาใช้คืนหรือเปล่าเพราะโมเดิลมันกระจายความเสี่ยงให้ ยิ่งให้กู้มากยิ่งเก็บค่าธรรมเนียมมาก เอ้ากู้แปดแสนมันจะไปพอเหรอ เอาล้านนึงไปเลย จ่ายแค่ดอกเบี้ยนะไม่ต้องผ่อนเงินต้นขี้เกียจให้กู้บ่อยๆ เงินจ่ายดอกเบี้ยไม่มีเหรอ ไม่เป็นไรสามปีแรกนี่จ่ายแค่หนึ่งในสามของดอกเบี้ยก็ได้ พอครบสามปีราคาบ้านมันก็ขึ้นเองแล้วค่อยเอาบ้านไปrefinanceนะ เดี๋ยวเอาเงินกู้ไปสานให้เป็นกำใหญ่ๆ มีนักลงทุนรอคิวซื้อคิวยาวเลย เดี๋ยวจะขายไม่ทัน งานนี้รวยไม่รู้เรื่อง

ปรากฎว่าโมเดิลมันลืมไปว่าในตัวเลขนั้นมันมีนิสัยคนมาเกี่ยวข้องที่มันแปลงเป็นตัวเลขไม่ได้ พอได้ค่าคอม คนปล่อยกู้ก็ปล่อยสุ่มสี่สุ่มห้า พอบ้านราคามันไม่ขึ้นตามคาดเลย refinance ไม่ได้ กิ่งไ้ม้ทั้งกำมันเลยหักพร้อมๆกัน พอบ้านราคาตกมาก แม้แต่กิ่งดีๆก็หัก ตูมีเงินผ่อนบ้าน แต่ตูติดหนี้แบงค์ล้่านนึง บ้านตูตอนนี้ราคาตกมาเหลือแค่ห้าแสน แล้วตูจะไปผ่อนหาสวรรค์อะไร ส่งกุญแจบ้านคืนแบงค์แล้วไปเช่าบ้านเอาดีกว่า

ย้อนมาที่บริษัทประกัน อ่วมละสิ สินทรัพย์ AAA กลายเป็นสินทรัพย์จัดเรตติ้งไม่ถูกเพราะไม่มีใครกล้าซื้อเพียงช่วงข้ามคืน คนแห่มาเครมประกันเต็มหน้าประตู เอ้าทำตัวกลมๆก็แล้วกันเดี๋ยวคุณลุงแซมแกคงเข้ามาอุ้ม นิ่งซะนะ

บริษัทจัดเรตติ้ง ขอโทษนะครับคิดเรตติ้งผิดไปหน่อย เสียหายไปแค่สี่สิบล้านล้านเหรียญ คราวหน้าจะพยายามจัดเรตติ้งตอนสร่างเมาแล้ว

จากคุณ : Tisco fan - [ 8 ต.ค. 51 01:53:35 ]