10 วันทำการก่อนหน้า ในวันที่ 11/05/09 วันนั้น PTTAR มีราคา 17 บาท นักวิเคราะห์ออกบทวิเคราะห์เชียร์ขายหมู ตามนี้
_______________________________________________________
บล.กรุงศรีอยุธยา : PTTAR แนะนำ 'ขาย' มูลค่าพื้นฐาน 10.30 บาท
แนะนำ ขายทำกำไร มูลค่าพื้นฐาน 10.30 บาท
เราคาดว่าราคาหุ้นจะเผชิญแรงขายทำกำไรหลังจากการฟื้นตัวของ
ผลประกอบการ 1Q52
ส่วนใหญ่เป็นผลกำไรจาก Hedging และแม้ว่าค่าการกลั่น
และราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่สูงขึ้นในปัจจุบันจะช่วยหนุน
ให้กำไรสุทธิ 2Q52 ขยายตัว
แต่เรายังคงกังวลต่อภาพการดำเนินธุรกิจในครึ่งปีหลัง
ที่อาจได้รับแรงกดดันจากกำลังการผลิตใหม่
ทั้งนี้ ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นกว่า 40% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา
และสูงกว่ามูลค่าพื้นฐานของเราที่ 10.3 บาท (DCF, WACC 12.9%)
จึงเปลี่ยนคำแนะนำ
จาก เก็งกำไร เป็น ขาย
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 11/05/09 เวลา 11:00:06
___________________________________________
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : PTTAR แนะนำ 'ขาย' ราคาตามพื้นฐาน 8.61 บาท
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 52 ขึ้น 19% สะท้อนกำไรจากการทำ
ประกันความเสี่ยงที่สูงกว่าคาดการณ์เดิม
และปรับเพิ่มราคาตามพื้นฐานเป็น 8.61 บาท โดยอิงกับ PE ปี 52 เท่ากับ 5 เท่า
สำหรับกำไรสุทธิ 2Q52 คาดว่าจะใกล้เคียงกับ 1Q52 เนื่องจากค่าการกลั่น ที่สูงขึ้นเพราะเป็นฤดูกาลขับขี่ของสหรัฐ,
Spread ของพาราไซลีนและเบนซีนสูงขึ้น, มีกำไรจากการทำประกันความเสี่ยง (แต่น้อยกว่า 1Q52)
ส่วนกำไรใน 2H52 จะลดลง HoH เพราะไม่มีกำไรจากการทำประกันความ
เสี่ยง
และ Spread ของพาราไซลีนที่สูงกว่า 700 US$/ตันอาจไม่ยั่งยืน เรายังคงคำแนะนำขาย
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 11/05/09 เวลา 15:10:45
__________________________________________________
บล.เคจีไอ : PTTAR แนะนำ ขาย โดยมีราคาเป้าหมายที่ 8.00 บาท
คงแนะนำ ขาย โดยมีราคาเป้าหมายที่ 8.00 บาท
จากแนวโน้มที่เป็นลบในธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี
เราเชื่อว่ากำไรของฃบริษัทฯ ในปี 2552
จะถูกกดดันจากอัตรากำไรและอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ลดลง
คงแนะนำ ขาย โดยมีราคาเป้าหมายที่ 8.00 บาท
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
พอมาวันนี้ ผ่านมา 10 วันทำการ นักวิเคราะห์ บล กรุงศรี เจ้าเดิม ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 250% จากเป้าหมายเดิม เจ้าอื่นก็ปรับขึ้นเป็น 25
_____________________________________________________
บล.กรุงศรีอยุธยา : PTTAR แนะนำ 'ซื้อ' มูลค่าพื้นฐานที่ 25 บาท
เปลี่ยนคำแนะนำจาก ขาย เป็น ซื้อ
เราปรับมูลค่าพื้นฐานจาก 10.3 บาท เป็น 25 บาท
และเปลี่ยนคำแนะนำจากขาย เป็น ซื้อ
สะท้อนผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดจากราคาผลิตภัณฑ์
ปิโตรเคมีที่ฟื้นตัว รวมถึงปรับอัตราคิดลด (WACC)
ที่ใช้ประเมินมูลค่าพื้นฐานลงจาก
12.9% เหลือ 11.8%
จากเดิมที่มีมุมมองระมัดระวังต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมาก
เกินไป
ราคาปัจจุบันซื้อขาย Prospective P/E ratio เท่ากับ 5.5 เท่า
(ไม่รวมกำไรจากการทำ Hedging) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทโรงกลั่นในภูมิภาคที่ 9.4 เท่า
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 25/05/09 เวลา 11:26:12
บล.ทรีนีตี้ : PTTAR มูลค่าเหมาะสมที่ 25.50 บาท แนะนำ Strong Buy
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2552 ที่ 15,110 ล้านบาท และประเมินมูลค่าเหมาะสม
เท่ากับ 25.50 บาทที่ค่า PER ปี 2552 ที่ 5 เท่า กำไรสุทธิ 15,110 ล้านบาท เป็นกำไรจากการ
ดำเนินงาน 11,835 ล้านบาท และกำไรพิเศษจากการ Hedding ราคาน้ำมันติดมาจากไตรมาส
1/52 ประเมิน BV เท่ากับ 21.33 บาท และ 24.28 บาท ในปี 2552 และ 2553 และ ROE ขึ้น
จาก -14% ในปี 2551 เป็น 26% ในปี 2552 จะเห็นได้ว่าราคาเหมาะสมที่ให้สูงเกินกว่า
Book Value แต่ค่า P/BV ย้อนหลัง 2 ปี (กิจการเพิ่งเริ่ม) เท่ากับ 1.3 เท่า กิจการที่เพิ่งเริ่มยัง
ไม่เห็น cycle ของขาลงชัด การใช้วิธี P/BV อาจให้ภาพสะท้อนได้ไม่ดีนัก เราจึงกลับมาใช้วิธี
PER ประเมินมูลค่าห้นแทน
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 25/05/09 เวลา 10:43:28
++++++++++++++++++++++++++++++
สรุป ผ่านมา 10 วันทำการ พื้นฐานเปลี่ยน จนปรับเป้ากัน 250% แบบนี้เลยหรือ
อย่าบอกว่า เห็นงบไตรมาส 1 แล้วจึงปรับเป้า เพราะงบออก วันที่ 7/05/09
แต่บทวิเคราะห์ที่เชียร์ขาย ออกมาวันที่ 11
หรือนี่คือสัญญาณขาย ที่แม่นยำกว่า technical เสียอีก มารอดูกัน
แล้วมันมีความเกี่ยวข้อง กับกระทู้ พอร์ทโบรกเกอร์เล่นหุ้นเอง หรือไม่
วันนี้ลากดัชนีมาบวกในช่วงเที่ยงถึงเปิดบ่าย เพื่อที่จะออกของ PTTAR หรือไม่ จนมี value ไปถึง 3,300 ล้าน มากกว่า PTT+PTTEP รวมกัน
แก้ไขเมื่อ 25 พ.ค. 52 22:53:48
แก้ไขเมื่อ 25 พ.ค. 52 22:52:59
หรือนี่อาจเป็นสัญญาณขายที่ชัดเจนที่สุด
... เข้ามาดู