ตราสารหนี้ที่จะออกเสนอขายในประเทศไทยต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจากสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (แต่ก็มีข้อยกเว้นสำหรับตั๋วเงินหรือหุ้นกู้ระยะสั้นที่เสนอขายต่อผู้ลงทุนสถาบันหรือผู้ลงทุนรายใหญ่) เพื่อให้ผู้ลงทุนทราบถึงข้อมูลความเสี่ยงด้านเครดิตของตราสารนั้นๆ ว่า ผู้ออกตราสารดังกล่าวมีโอกาสมากน้อยแค่ไหนที่จะไม่สามารถชำระดอกเบี้ยและคืนเงินต้นได้ตามกำหนด ข้อมูลดังกล่าวเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผู้ลงทุนรายย่อยซึ่งไม่สามารถวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านเครดิตของตราสารหนี้ได้ด้วยตนเอง

         ในปัจจุบันประเทศไทยมีสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ 2 ราย ที่สำนักงาน ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบ ได้แก่ TRIS (TRIS Rating Co., Ltd) และ Fitch (Fitch Ratings (Thailand) Ltd.) บริษัทเหล่านี้จะศึกษาข้อมูลต่างๆ ทั้งเชิงปริมาณและคุณภาพ อาทิ ภาวะอุตสาหกรรมโดยรวม ความสามารถในการแข่งขันของกิจการ ทีมผู้บริหารและกลยุทธ์ การก่อหนี้และสภาพคล่องของกิจการ เสถียรภาพของรายได้และกำไร ข้อบังคับของตราสารหนี้ ได้แก่
หลักทรัพย์ค้ำประกัน ระดับการด้อยสิทธิ การค้ำประกัน การกำหนดเงินเพื่อไถ่ถอน และระยะเวลาถึงกำหนดไถ่ถอน และกฎระเบียบต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกิจการ โดยข้อมูลดังกล่าวมาจากทั้งเอกสารเผยแพร่ทั่วไป และการสัมภาษณ์ผู้บริหารของกิจการ รวมทั้งผู้เชี่ยวชาญที่เกี่ยวข้อง ก่อนนำไปประเมินเพื่อจัดอันดับความน่าเชื่อถือซึ่งมีทั้งอันดับความน่าเชื่อถือของกิจการที่ออกตราสารหนี้ (issuer rating) และของตราสารหนี้ที่ออกเสนอขายในแต่ละครั้ง (issue rating)




         ทั้งนี้ ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ BBB ขึ้นไป จัดอยู่ในระดับน่าลงทุน หรือเรียกว่า Investment grade ทำให้ได้รับความนิยมจาก
นักลงทุน ขณะที่ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่า BBB ถือเป็นตราสารหนี้ที่ลงทุนเพื่อเก็งกำไร (Speculative grade) ซึ่งผู้ออกตราสารมีความมั่นคงทางการเงินต่ำ ทำให้มีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระหนี้และคืนเงินต้นได้ตามกำหนด ส่งผลให้ผู้ออกตราสารมีต้นทุนในการออกที่สูงขึ้นด้วย
เนื่องจากต้องจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เพื่อชดเชยกับความเสี่ยงของตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงจึงจะสามารถดึงดูดผู้ลงทุนได้

          นอกจากนี้ ผู้ลงทุนควรติดตามอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอันดับความน่าเชื่อถือของ ตราสารหนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดอายุของตราสาร ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกิจการ