|
กลยุทธ์จัดพอร์ต ให้สู้ได้ทุกวิกฤติ
|
|
วิกฤติการเงินโลก ที่ผ่านมาถือเป็นบันทึกหน้าใหม่ เชื่อว่ารุนแรงที่สุดเป็นประวัติการณ์ แล้วจะจัดพอร์ตการลงทุนอย่างไรเพื่อให้บาดเจ็บน้อยสุด
บล.ภัทร ได้ทำการศึกษาวิจัยถึงวิกฤติการเงินโลกในครั้งที่ผ่านมาในหัวข้อเรื่อง The Myth of Asset Allocation)-ไขความลับเรื่องการจัดสรรการลงทุน โดยใช้ข้อมูลในการศึกษาตั้งแต่ปี 1999-2009 ซึ่งรวมข้อมูลในช่วงวิกฤติการเงินครั้งใหญ่ของโลกเอาไว้ด้วย พบว่า การที่ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงมากสุด 30% ภายในเดือนต.ค. 2551 เพียงเดือนเดียวนั้น มีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมากประมาณ 1 ครั้ง ในรอบ 755 ปี
เป็นไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นอื่นๆ ทั่วโลก เช่น โอกาสที่ตลาดหุ้นโลกจะปรับตัวลง 19.8% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียว มีโอกาสเกิดขึ้น 1 ครั้ง ในรอบ 4,112 ปี โอกาสที่ตลาดหุ้นยุโรปจะลดลง 21.2% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียวมีเพียง 1 ครั้งในรอบ 1,893 ปี โอกาสที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกจะลดลง 24.5% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียวมีเพียง 1 ครั้ง ในรอบ 1,274 ปี โอกาสที่หุ้นตลาดเกิดใหม่จะปรับตัวลดลง 27.4% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียวมีเพียง 1 ครั้ง ในรอบ 1,958 ปี
ส่วนตราสารหนี้ไทยลดลง 5.2% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียว มีโอกาสเกิดขึ้น 1 ครั้ง ในรอบ 90 ปี เช่นเดียวกับตราสารหนี้โลกปรับตัวลดลง 4.5% ในเดือนเม.ย.2551 เพียงเดือนเดียว มีโอกาสเกิดขึ้น 1 ครั้ง ในรอบ 9 ปี
ใครที่มีการกระจายการลงทุนไปในอสังหาริมทรัพย์ในเดือนต.ค.2551 ราคาอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวลงในเดือนเดียว 31.5% มีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก 1 ครั้ง ในรอบ 49,877 ปี ราคาทองคำปรับตัวลง 16.8% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียว โอกาสเกิดขึ้น 1 ครั้ง ในรอบ 709 ปี และสินค้าโภคภัณฑ์ราคาลดลง 24% ในเดือนต.ค.2551 เพียงเดือนเดียว มีโอกาสเกิดขึ้น 1 ครั้ง ในรอบ 14,079 ปี ซึ่งแม้จะมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมากแต่ก็เกิดขึ้นแล้วพร้อมกันในเดือนต.ค.2551 ที่ผ่านมา
ทั้งหมดที่เกิดขึ้นนี้ เป็นปรากฏการณ์ที่นอกเหนือการคาดการณ์ของแบบจำลองทางการเงิน ที่จะคาดการณ์ได้ และในความเป็นจริงโอกาสเกิดขึ้นที่ดูไม่มากเหล่านี้ เกิดขึ้นได้บ่อยมากกว่าในความเป็นจริง และอาจไม่กินระยะเวลายาวนานเหมือนที่คิดกัน เพราะหากย้อนกลับไปดูข้อมูลของตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ปี 2518 เป็นต้นมา เพียงระยะเวลาประมาณ 34 ปี ไม่ต้องถึงรอบ 755 ปี ตลาดหุ้นไทยมีเดือนที่ตลาดหุ้นปรับตัวลงมากกว่า 25% ซึ่งเกิดขึ้นได้ยากมากแต่เกิดขึ้นมาแล้วถึง 4 ครั้ง คือ ในเดือนต.ค.2530 ช่วง Black Monday เดือนก.ย.2533 ช่วงสงครามอ่าว เดือนส.ค.2540 ช่วงวิกฤติเอเชีย และเดือนต.ค.2551 ที่เพิ่งผ่านมา และทุกครั้งที่เกิดขึ้นมักจะสร้างความเสียหายให้กับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนค่อนข้างมาก
http://www.bangkokbiznews.com/home/detail/finance/finance/20090906/74478/กลยุทธ์จัดพอร์ต-ให้สู้ได้ทุกวิกฤติ.html
จากคุณ |
:
ขอบฟ้าบูรพา
|
เขียนเมื่อ |
:
6 ก.ย. 52 21:33:03
|
|
|
| |