เล่าประสบการณ์ใช้ออปชั่น Hedge Port ครับ
|
|
เอามาแชร์ครับผม ผมได้ใช้ Option ในการ Hedge Port กองทุนรวมผม ซึ่งมี AYFSCAP และ AYFENSET50 อย่างละครึ่ง โดยรวมๆตอนนี้ถือไว้ 250000 บาท
จากที่ผมเริ่ม Hedge โดยผม hedge ตามทฤษฎี ตามมูลค่าสัญญาเลย คือ แสนละสัญญา ผมมี 250000 ก็ใช้ 3 สัญญา โดยเปิด Long Put ที่ @550 และ @520 ตอนที่ SET อยู่ประมาณ 796 ครับผม
ปรากฎว่า SET ร่วงมาที่ 750 แล้ว มูลค่า Option ที่เพิ่มขึ้นแค่ประมาณ 7000 เอง ซึ่งขาดทุนครับ ผมจึงมาดูว่ามันเกิดอะไรขึ้น
1. เป็นเพราะผมต่อราคาไม่เก่ง ใช้วิธีโทรสั่งผ่านมาร์ เลยต่อราคามากไม่ได้
2. มีความเสี่ยงอีกอย่างนึง คือกองทุนรวมปิดรับออเดอร์เวลา 15.30 ในขณะที่ออปชั่นปิดการซื้อขายเวลาเกือบๆ 5 โมงเย็น ซึ่งช่องว่างของเวลานี้เป็นความเสี่ยงอีกอย่างนึง ที่ทำให้ไม่สามารถ Fully Hedge ครับผม
ข้อสรุป
1. ออปชั่นมีสภาพคล่องต่ำ ราคาจะไม่วิ่งดั่งใจเหมือนฟิวเจอร์ ดังนั้น ห้ามซอยเด็ดขาด เพราะจะเจอทั้งค่าคอม และราคาที่โดนกด ทั้งซื้อและขาย
2. ปริมาณที่เหมาะสมในการ hedge port กองทุน ที่ผมคำนวณใหม่สำหรับคนต่อราคาไม่เก่งอย่างผมคือ 3 Long Put ต่อ 200000 บาท ดังนั้นผมต้องใช้ 4 สัญญาถึง hedge port กองทุนผมเข้าที่ครับ ทั้งนี้อาจมีปัจจัยอื่นๆเข้าเกี่ยวข้องด้วย เช่นอายุที่เหลือ และราคา Strike Price โดยสูตรนี้ผมจะเลือกเอา Strike Price ล่าง ATM ปัจจุบันที่เป็น OTM ลงไปประมาณ 1-2 ช่องนะครับ
3. พอร์ทกองทุนมีการเคลื่อนไหวตาม SET50 โดยมีค่า Corelation จากที่กดเครื่องคิดเลขประมาณ 0.7 - 0.8 ครับผม ซึ่งหุ้นส่วนใหญ่ของ AYFSCAP และ AYFENSET50 เป็นหุ้นกลุ่มพลังงาน
4. ผมยังเชื่อว่าออปชั่นเป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการ hedge port โดยลงทุนน้อย แต่สามารถประกันความเสี่ยงได้เยอะกว่าฟิวเจอร์ และความเสี่ยงเพิ่มเติมน้อยกว่า ในราคาเท่าๆกัน
เป็นความเห็นจากการทดลองของผมล้วนๆนะครับ เอามาแชร์ให้ดูกันครับ
แก้ไขเมื่อ 24 พ.ค. 53 15:48:32
| จากคุณ |
:
เม่าอยากรวย  
|
| เขียนเมื่อ |
:
24 พ.ค. 53 15:47:22
|
|
|
| 
