ความคิดเห็นที่ 1 วิธีการและแนวทางในการลงทุน อันดับแรก เปิดหูเปิดตาให้กว้างเพื่อรับฟังแนวคิดใหม่ๆ แนวคิดหลักของลินซ์คือ เราสามารถเลือกลงทุนได้จากสิ่งรอบตัวเรา เช่นถ้าเราเลือกที่จะสนใจในสิ่งที่เรารู้และเข้าใจอยู่แล้ว อาจจะเป็นร้านอาหาร ร้านค้า หรือแม้แต่การสังเกตเพื่อนบ้านที่กำลังถอยรถใหม่ออกมา หรือเห็นโรงงานข้างทางกำลังขยายโรงงาน สิ่งเหล่านี้อาจจะเป็นตัวช่วย ให้เราเลือกลงทุนกับบริษัทเหล่านั้นได้อย่างเหมาะสม. แหล่งข้อมูลที่คุณสามารถหาได้ดีที่สุด : งานของคุณ ซึ่งมันทำให้คุณคุ้นเคยกับธุรกิจ และคุณสามารถเข้าใจลูกค้า และผู้ขายวัตถุดิบอยู่แล้ว เช่นหากคุณเป็นแพทย์ คุณจะเข้าใจโรงพยาบาล เข้าใจผู้ป่วย และบริษัทเวชภัณฑ์ ว่าเขาทั้งหมดต้องการอะไร และโรงพยาบาล และบริษัทเวชภัณฑ์ สามารถสนองความต้องการของผู้ป่วยได้หรือไม่ งานอดิเรกและ การพักผ่อนของคุณ เช่นกีฬาที่เล่น สถานที่ที่เล่น ห้างสรรพสินค้า สินค้าที่คุณ และเพื่อนๆของคุณนิยมซื้อกัน ครอบครัวของคุณและของเพื่อนฝูง พวกเขาก็จะมีงาน และงานอดิเรกของเขาซึ่งคุณสอบถามข้อมูลจากเขาได้การสังเกต และประสบการณ์ของคุณที่มีต่อบริษัทที่คุณรู้จัก อันดับที่สอง จัดหมวดหมู่ความคิดของคุณ บริษัทต่างๆสามารถจัดประเภทได้ 6 ประเภทหลักๆ ดังนี้ 1. ประเภทอุ้ยอ้าย (Slow growers) การเติบโตของกำไรจะสูงกว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจเล็กน้อย ประมาณ 2-4% ต่อปี 2. ประเภทแข็งแกร่ง (Stalwarts) บริษัทที่ดีมีอัตราการเติบโตประมาณ 10-20% ต่อปี   3. ประเภทโตเร็ว (Fast growers) บริษัทเล็กๆที่มีอัตราการเติบโตที่สูงมากประมาณ 20 -25% ต่อปี 4. ประเภทขึ้นลงตามวัฎจักร (Cyclicals) บริษัทที่กำไรขึ้นลงตามสภาวะเศรษฐกิจ 5. ประเภทเริ่มฟื้นตัว (Turnarounds) บริษัทที่ประสบปัญหา แต่มีสัญญาณแห่งการฟื้นตัวที่ชัดเจน 6. ประเภทสินทรัพย์แฝง (Asset plays) บริษัทที่ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ หรือมูลค่าตามบัญชีที่เราทราบแต่อีกหลายคนในตลาดยังไม่ทราบ เช่นที่ดินที่มีอยู่อาจมีมูลค่าสูงมาก ในบริษัทประกันภัยที่ตั้งสำรองเงินประกันสูงๆ ใช้ความพยายามที่มีอยู่ในการหาหุ้นประเภทโตเร็ว เพราะหากซื้อที่ราคาที่เหมาะสม อาจทำให้เราได้รับผลตอบแทนสูงถึงสิบเท่าตัว นอกจากนั้นให้มองหาหุ้นประเภทกำลังฟื้นตัว และบางครั้งควรเป็นประเภทมีสินทรัพย์แฝง. อย่าถือเงินสด ทางที่ดีคือ นำเงินสดที่เหลืออยู่ไปลงทุนในหุ้นประเภทที่แข็งแกร่ง(Stalwarts) เพราะคุณจะไม่พลาดเมื่อตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้น หลีกเลี่ยง หุ้นประเภทอุ้ยอ้าย(กำไรน้อยเกินไป) กับหุ้นประเภทขึ้นลงตามวัฎจักรที่กำลังแย่ลง อันดับที่สาม สรุปเรื่องราวต่างๆเกี่ยวกับบริษัทที่เลือกได้ • เหตุผลที่สนใจในบริษัทนี้ • อะไรเป็นสิ่งที่ทำให้บริษัทนี้ประสบความสำเร็จ • อุปสรรคที่จะทำให้บริษัทล้มเหลวได้ ต้องแน่ใจว่าเรื่องราวเกี่ยวกับบริษัทนั้น ง่ายต่อการทำความเข้าใจ ถูกต้อง เชื่อถือได้ และสามารถจัดลงในประเภทดังที่กล่าวมาแล้ว ตัวอย่างคำถามง่ายๆที่ควรจะถามตัวเองเสมอเช่น ”ถ้าบริษัทนี้จัดเป็นประเภทโตเร็ว แล้วสิ่งใดที่ทำให้มันเติบโตอย่างต่อเนื่อง?" อันดับที่สี่ ตรวจสอบตัวเลขที่สำคัญ (Check the key numbers) • ถ้าคุณสนใจในสินค้าและบริการใดในบริษัท ให้ตรวจสอบว่ายอดขายต้องมากเท่าไร จึงจะสามารถมีกำไรในจำนวนมากได้ (ตรวจสอบ Profit Margin) • ให้ความสำคัญกับบริษัทที่อัตราส่วน P/E ต่ำกว่าอัตราการเจริญเติบโตของกำไรต่อหุ้น (ให้ตรวจสอบ PEG) • ให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีเงินสดจำนวนมากพอที่จะทำให้ธุรกิจแข็งแกร่ง • ให้ระวังบริษัทที่มีหนี้สินต่อทุนสูง (D/E หรือ Gearing สูง) โดยเฉพาะหนี้ที่มาจากวงเงินเบิกเกินบัญชี ซึ่งจะต้องจ่ายเมื่อถูกทวง ซึ่งไม่เหมือนกับหุ้นกู้ที่มีระยะเวลากำหนดแน่นอน (ถ้าเป็นหนี้ชนิดหุ้นกู้จะดีกว่าเพราะตราบใดที่ยังจ่ายดอกเบี้ยได้ เจ้าหนี้จะเอาเงินคืนก่อนกำหนดไม่ได้) • หากเป็นบริษัทประเภทแข็งแกร่งหรือโตเร็ว ให้เลือกบริษัทที่มีกำไรก่อนภาษีสูงๆ หากเป็นบริษัทประเภทเริ่มฟื้นตัว ให้เลือกบริษัทที่ราคาต่ำแต่มีศักยภาพที่จะกลับมาสูง. อันดับที่ห้า ไม่ต้องไปสนใจการขึ้นลงของตลาด ให้ใช้เหตุผลในการซื้อขายเท่านั้น • จำไว้เสมอว่า กำไรขาดทุนที่จะได้รับไม่ได้ขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจโดยรวม แต่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยเฉพาะของธุรกิจที่บริษัทดำเนินการอยู่ ดังนั้นไม่ต้องไปสนใจการขึ้นลงของตลาดหุ้น . • ซื้อหุ้นเมื่อแน่ใจในเหตุผลที่อยู่เบื้องหลัง ที่ราคาที่เหมาะสม ลงทุนเต็มที่ตลอดเวลา • ขายหุ้นประเภทแข็งแกร่ง เมื่อ PEG สูงประมาณ 1.2 – 1.4 หรือเห็นแนวโน้มว่าการเติบโตเริ่มลดลง • ขายหุ้นประเภทโตเร็ว เมื่อเห็นสัญญาณว่าจะไม่มีทางขยายการลงทุนได้อีกแล้ว หรือการขยายกิจการนั้นเริ่มทำให้การขยายตัวลดลง หรือเมื่อ PEG สูงประมาณ 1.5 – 2.0 • ขายหุ้นประเภทมีสินทรัพย์แฝง เมื่อมีการซื้อกิจการเกิดขึ้น หรือเมื่อกิจการขายสินทรัพย์ได้ต่ำกว่าราคาที่ควรจะเป็น ที่มา : One Up on Wall Street, P Lynch, 1989 จากคุณ : WindReturn เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 12:47:17

ความคิดเห็นที่ 2 ลุงเค้าฉลาด หนีออกจากตลาดก่อนเจอวิกฤต โดยอ้างต้องการให้เวลากับครอบครัว อิ ๆ  (ล้อเล่นนะค่ะ)  : - ) จากคุณ : boozy bird เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 12:56:45

ความคิดเห็นที่ 3 อืม... ลุงแกหายใจเข้าออกเป็นหุ้นจริงๆ ให้ลูกเมียไปช๊อปปิ้ง แกก็ตามไปดูสินค้า ร้านค้า ร้านอาหารที่ลูกเมียชอบ แล้วก็เอาไปวิเคราะห์เลือกซื้อหุ้น เห็นจำนวนหุ้นของแกแล้ว โอ้ว! แม่จ้าว จากคุณ : WindReturn เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 13:59:04

ความคิดเห็นที่ 4 จำนวนหุ้น ถ้าเทียบเป็นเปอร์เซ็นต์แล้วไม่เยอะนะค่ะ จากเป็นหมื่นตัว ในตลาดอเมริกา และเงินกองทุนระดับนั้น  บางทีน้อยกว่าเพื่อน ๆ ในห้องสินธร บางคนที่ซื้อจาก เซท แค่ ห้าร้อยกว่าตัวอีก (เทียบเป็นเปอร์เซ็นต์) อิ ๆ ๆ จากคุณ : boozy bird เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 14:44:09

ความคิดเห็นที่ 5 beating the street มีแปลไทย ดีมากๆ จากคุณ : k_jojo เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 15:36:13

ความคิดเห็นที่ 6 #4 นึกถึงตอนติดตาม ตรวจสุขภาพหุ้น รายไตรมาส รายครึ่งปี รายปี ของเราแค่ 10 ตัว ก็แย่แล้ว นี่เล่นซะพันกว่า อ่านงบการเงินกันตาแฉะ อย่าเพิ่งเมาซิจ๊ะคุณเบิร์ด อิ...อิ... #5 ใช่ครับ เล่ม Beating the Street อ่านสนุกมาก               เล่ม One Up On Wall Street อ่านที่เป็นภาษาอังกฤษน่าจะเข้าใจง่ายกว่า              อ่านเล่มแปลแล้วต้องพยายามนึกย้อนกลับไปว่าประโยคดั้งเดิมเป็นอะไร แก้ไขเมื่อ 13 ส.ค. 53 18:51:49 จากคุณ : WindReturn เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 15:58:02

ความคิดเห็นที่ 7 ดีครับ....ขอบคุณมาก จากคุณ : ลงทุนด้วยใจ (ลงทุนด้วยใจ) เขียนเมื่อ : 13 ส.ค. 53 20:36:40

ความคิดเห็นที่ 8 ของบางอย่างมันก็เทียบเป็นบัญญัติไตรยาง หรือเป็นเปอร์เซน  ไม่ได้หรอกนะจ๊ะ ....... จากคุณ : polopc เขียนเมื่อ : 14 ส.ค. 53 12:05:49

ความคิดเห็นที่ 9 ผมว่าคงต้องรอสงครามโลกก่อน พอทุกอย่าง reset เราคงจะเล่นแบบลุงเค้าได้อีก จากคุณ : +Carbocat+ เขียนเมื่อ : 15 ส.ค. 53 12:02:15