PANTIP.COM : I9841372 ใครสนใจ IHL คืนนี้ติดตามชมกันครับ .... [การลงทุน]

ความคิดเห็นที่ 22

จบแล้วครับ สนุกดี ^^"
สรุปเล่นๆ(ผิดถูกช่วยกันแก้ไขด้วยก็ได้นะครับอาจจะไม่ละเอียด)

แขกรับเชิญ คุณองอาจ ดำรงสกุลวงษ์ (พิธีกรแซวว่า คิมแตจุง ฮ่าฮ่าฮ่า ) CEO ของ IHL

ธุรกิจเป็นธุรกิจเกี่ยวกับการฟอกหนัง โดยที่ทำมาสามรุ่นแล้ว (ปู่ , พ่อ และก็มาถึงคุณองอาจ)
โดยเริ่มจากเมื่อก่อนทำพวกหนังรองเท้า กับเฟอร์นิเจอร์ แต่ก่อนทำอยู่แถวคลองเตย แต่โดนย้ายที่ไปทำที่บางปูต่อ
*เหตุผลที่เปลี่ยนมาทำเพียงหนังสำหรับอุตสาหกรรมรถยนต์อย่างเดียวคือ Margin สูง และเป็นงานที่ถนัดที่สุด(ทำได้ดีที่สุด)

วัตถุดิบคือ หนังวัว/ควาย โดยสัดส่วนใช้หนังในไทยต่อนำ้เข้าจากต่างประเทศประมาณ 20 ต่อ 80
โดยที่คุณภาพของหนังใน/นอกประเทศไม่เป็นประเด็นต่อลูกค้า แต่จะวัดมาตราฐานหลังนำมาฟอกแล้วเท่านั้นว่าผ่านได้มาตราฐานหรือไม่
-เบาะหนังสำหรับรถ1ชุด จะใช้วัว/ควายประมาณ 2.5ตัว TT^TT(สงสารน้องวัวน้องควาย)
-นำเข้าเบาะจากหลายประเทศเช่น จีน,อินเดีย,อเมริกา(โดยยึดอเมริกาเป็นมาตราฐาน) โดยที่ราคาหนังจะไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงเท่าไหร่(เป็น seasonal) ตาม demand,supply ของแต่ละพื้นที่(เช่นช่วงกินเจ จะไม่ค่อยมีการฆ่าสัตว์-->หนังแพง)
-ซื้อหนังจากนอกประเทศเป็น ดอลลาร์ ขายหนังเป็น บาท!!
-ความหนาของหนังที่ใช้จะประมาณ 1.1-1.2 mm

ผลัตภัณฑ์คือ หนังฟอกที่พวงมาลัยรถ , แผ่นเบาะหนังฟอก(ที่ตัดตามรูปแบบเรียบร้อยแล้ว) เพื่อส่งโรงงานอื่นให้เอาไปเย็บเป็นเบาะเท่านั้น(IHLไม่ได้เย็บเอง ทำแค่ส่งให้เฉยๆ ฮ่าฮ่าฮ่า )
*ทำหนังส่งมอบให้อุตสาหกรรมรถยนต์อย่างเดียว อย่างอื่นไม่ทำ

โรงงานมีทั้งสิ้น 7 โรงงาน(เดินทั่วถึงกันได้ภายในเวลา15นาที)ที่บางปูโดยที่แต่ละโรงงานจะทำงานคนละอย่างกัน โรงหนึ่งฟอก อีกโรงตัด อีกโรงตาก...บลาๆๆ(โดยที่โรง 1 และโรง 6 ทำหน้าที่ฟอกเหมือนกัน)
การทำงานในโรงงาน จะแบ่งเวลาทำงานแต่ละช่วงให้กับลูกค้าแต่ละราย/model
เช่น จะทำช่วง 8-9 โมงให้กับ TOYOTA
จะทำช่วง 9-10 โมงให้กับ HONDA

การประมูลงาน ... จะต้องแข่งกันประมูลงานกับเจ้าอื่น โดยหากทาง IHL ได้งาน model หนึ่งๆมาแล้ว จะได้รับสิทธิ์คอยส่งมอบหนังให้ตลอดจนสิ้นอายุของ model รถรุ่นนั้นๆ
ราคาจะโดนต่อรองขอลดไปเรื่อยๆทุกปีระหว่างช่วง model นั้นๆ(เป็นเรื่องปกติ)
แต่จะเริ่มกันใหม่เมื่อมี model ใหม่เข้ามา(รับกำไรเต็มเหนี่ยวอีกครั้ง)

ลูกค้าหลักๆคือ ..TOYOTA , HONDA , NISSAN , MITSUBISHI , MAZDA ,IZUZU , FORD , GM
แนวโน้มกำไรครึ่งปีหลัง...พอๆกับครึ่งปีแรก..
-โดยมีข้อสังเกตุเพิ่มเติมที่จำนวนรถในมือที่มากขึ้น(ส่งมอบหนังได้เยอะ)
-ราคาหนังที่ถูกลง(ช่วงหนังถูก)... ซูมิตูโม่จะเป็นคนจัดหาแหล่งหนังให้ IHL
-และค่าเงินบาทที่แข็งขึ้น(ยิ่งซื้อหนังได้ถูกลงอีก)

คุณองอาจบอกว่า ธุรกิจหนังยังเป็น micro trend ในไทย ทุกวันนี้ไทยใช้เบาะหนังเพียง 15%
(ยังมีเบาะหนังน้อยมากเมื่อเทียบกับประเทศอื่น..จำไม่ได้ว่าเทียบกับที่ไหน..น่าจะเป็นสิงคโปร์)
Trend เบาะหนัง...ทุกวันนี้ค่ายรถยี่ห้อต่างๆ ต่างเริ่มใช้เบาะหนังในรถรุ่นเล็กๆลงมาเรื่อยๆแล้ว(เมื่อก่อนจะมีแต่ในระดับรถแพงๆ)
สำหรับรถกระบะแต่ก่อนแทบไม่มีเบาะหนังเลย(มีเป็นสัดส่วนน้อยมาก) แต่ก็กำลังเริ่มมีเบาะหนังในกระบะแล้ว

ข้อสังเกตุ : เบาะรถแพงกว่า(แน่นอนว่ากำไรดีกว่า)เบาะเฟอร์นิเจอร์เพราะว่าต้องคุณภาพดีและคงทนกว่าเบาะเฟอร์นิเจอร์มากนัก จึงต้องใช้มาตราฐานการผลิตที่แตกต่างกัน
(เพราะเบาะรถต้องตากแดด ตากลม โดนความร้อนเมื่อจอดกลางแดด)

คุณองอาจ ไม่ได้กังวลหรือสนใจในเรื่องของราคาหุ้นโดยให้ข้อสังเกตุไว้ว่า
"ถ้าโรงงานเราทำกำไรได้ดี ได้ราคาดี ประสิทธิภาพดี ผลประกอบการและารคาหุ้นก็จะสะท้อนออกมาได้ดีเอง"

ปล.ไม่ขอพูดเรื่องราคาหุ้นและอัตตราส่วนต่างๆเพิ่มเติมในนี้นะครับ(แอบฟังไม่ทัน หาเอาเองนะ) ฮ่าฮ่าฮ่า

จากคุณ : มิ่งกลิ้ง

เขียนเมื่อ : 24 ต.ค. 53 23:37:45

ความคิดเห็นที่ 46

ด้วยความเคารพ...คนที่รับตอนถึงดอยก็ต้องดอยตกไปตามกันครับ... แต่ดอยอยู่ที่ไหนครับ? ..(อันนี้ผมก็ไม่แทราบเหมือนกัน ^^

-------------------------------------------------------------------
วัฏจักรอุตสาหกรรมยานยนต์ ลงทุนอย่างปีเตอร์ ลินซ์ by golfkinmon แต่งงาน

จังหวะเข้าซื้อหุ้นกลุ่มยานยนต์

อ้างอิงจากหนังสือ ลงทุนอย่าง...ปีเตอร์ลินซ์ Beating the Street

บทที่ 15 หุ้นวัฏจักร:อะไรที่แย่เดี่ยวมันก็ดี

เมื่อไรก็ตามที่ภาวะเศรษฐกิจเริ่มดูซบเซา ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพจะเริ่มคิดถึงการลงทุนในหุ้นวัฏจักร การขึ้นๆ ลงๆ ของบริษัทอลูมิเนียม, บริษัทเหล็ก, บริษัทผู้ผลิตกระดาษ, บริษัทผู้ผลิตรถยนต์, บริษัทสารเคมี และสายการบินเป็นรูปแบบ ซึ่งมีการรับรู้กันเป็นอย่างดีและมีความเชื่อถือได้พอๆ กับการเปลี่ยนฤดูกาล

ประเด็นที่เป็นปัญหาก็คือ การที่ผู้จัดการกองทุนมักจะกระตือรือร้นอยากที่จะเข้าไปลงทุนในหุ้นวัฏจักก่อนคนอื่นๆ มันดูเหมือนว่า วอลล์ สตรีทจะคาดการณ์วงจรขาขึ้นของอุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักรเร็วเกินกว่าความเป็นจริงไปมาก ซึ่งเหตุนี้มันไปทำให้การลงทุนในหุ้นวัฏจักรเป็นเรื่องที่ต้องอาศัยกลเม็ดเด็ดพรายมากยิ่งขึ้น

ตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ตัวหนึ่งที่สามารถนำมาใช้บอกว่า เราควรจะซื้อหุ้นบริษัทรถยนต์เมื่อไรก็คือ ราคารถมือสอง เมื่อไรก็ตามที่เต๊นท์รถมือสองลดราคารถยนต์ของพวกเขาลง มันหมายถึงว่า พวกเขามีปัญหาในการขายรถ ซึ่งตลาดรถมือสองที่ว่าแย่แล้ว ตลาดรถใหม่จะย่ำแย่ยิ่งกว่านั้นอีก อย่างไรก็ตาม เมื่อไรที่ราคารถมือสองมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น มันจะเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงอนาคตที่สดใสขี้นสำหรับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์

ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือยิ่งขึ้นไปอีกก็คือ ตัวเลข "การชะลอตัวของความต้องการซื้อรถ"

ในช่วงระยะเวลาสีปีนับจากปี 1980 ถึงปี 1983 ซึ่งเศรษฐกิจมีภาวะซบเซาและผู้คนต่างก็พยายามที่จะประหยัดเงิน ยอดขายรถที่เกิดขึ้นจริงมีจำนวนน้อยกว่ายอดขายรถที่ควรจะเป็น (แนวโน้ม) ถึงเจ็ดล้านคัน (คนจำนวนเจ็ดล้านคนที่ควรจะซื้อรถยนต์และรถบรรทุกไปแล้วได้เลื่อนการซื้อของพวกเขาออกไป) ตัวเลขนี้บอกเราว่า การบูมของยอดขายรถมันน่าจะเกิดขึ้น ซึ่งเราก็ได้เห็นการบูมเกิดขึ้นจริงๆ ในช่วงปี 1984 ถึงปี 1989 ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว ยอดขายรถที่เกิดขึ้นจริงมีจำนวนสูงกว่ายอดขายที่ควรจะเป็นถึง 7.8 ล้านคัน

หลังจากช่วงระยะเวลาที่ยอดขายจริงมั่นต่ำกว่ายอดขายที่ควรจะเป็นผ่านไปได้สีหรือห้าปี ช่วงระยะเวลาที่ยอดขายจริงสูงกว่ายอดขายที่ควรจะเป็นจะกินเวลาอีกสีหรือห้าปีกว่าที่ตลาดรถมันจะกลับมามีความสมดุลหากคุณไม่รู้ข้อมูลนี้ คุณอาจจะขายหมู ตัวอย่างเช่น หลังจากการบูมในปี 1983 ซึ่งยอดขายรถได้เพิ่มขึ้นจาก 10.5 ล้านคันไปเห้น 12.3 ล้านคัน คุณอาจจะตัดสินใจขายหุ้น Ford หรือ Chrysler ออกไป เนื่องจากคุณคิดว่าการบูมของตลาดรถยนต์มันจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่ถ้าหากคุณได้เกาะติดแนวโน้ม คุณจะเห็นว่า มันยังมีการชะลอตัวของความต้องการซื้อรถที่หลงเหลืออยู่มากกว่า 7 ล้านคัน ซึ่งกว่ามันจะถูกดูดซับหมดก็ปาเข้าไปปี 1988

ปีที่คุณควรจะขายหุ้นบริษัทรถยนต์ออกไปก็คือปี 1988 ซึ่งเป็นปีที่การชะลอตัวของความต้องการซื้อรถที่สะสมมาตั้งแต่ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1980 ได้ถูกดูดซับไปหมดแล้ว ผู้คนได้ซื้อรถใหม่ไปกว่า 74 ล้านคันในช่วงระยะเวลาห้าปีและแนวโน้มของยอดขายก้น่าจะเป็นไปในทิศทางขาลง มากกว่าที่จะเป็นขาขึ้น กระทั่งในปี 1989 ซึ่งเป้นปีที่ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมดี ยอดขายรถก็ยังลดลงไป 1 ล้านคัน ซึ่งมันไปทำให้ราคาหุ้นของบริษัทรถยนต์ลดลงตามไปด้วย

นับจากปี 1990 เราก็เริ่มต้นสะสมตัวเลขการชะลอตัวของความต้องการซื้อรถกันอีกครั้ง เรามียอดขายที่ต่ำกว่ายอดขายที่ควรจะเป็นติดต่อกันสองปี หากแนวโน้มยังเป็นแบบนี้ต่อไป เราจะมีตัวเลขการชะลอตัวของความต้องการซื้อรถจำนวน 5.6 ล้านคันภายในสิ้นปี 1993 และมันน่าจะก่อให้เกิดการบูมของยอดขายรถในช่วงปี 1994-1996 (สี่ปีอีกแล้วครับพี่น้อง )

การรู้วัฏจักรของธุรกิจรถยนต์เปนเพียงครึ่งเดียวของเรื่องราวทั้งหมดอีกครึ่งหนึ่งที่เหลือก้คือการคัดเลือกบริษัทที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุด หากคุณคิดถูกเกี่ยวกับอุตสาหกรรมแต่เลือกลงทุนผิดบริษัท คุณก็สามารถที่จะขาดทุนได้พอๆ กับกรณีที่คุณคิดเกี่ยวกับอุตสาหกรรมผิด

ในช่วงขาขึ้นที่เริ่มต้นในปี 1982 (สองปีหลังวิกฤติ ) ผมมีข้อสรุปว่า
1. มันเป็นช่วงเวลาที่ดีของการลงทุนในหุ้นกลุ่มบริษัทผู้ผลิตรถยนต์
2.Chrysler, Ford และ Volvo น่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า General Motors คุณอาจจะคิดว่า GM น่าจะเป็นหุ้นที่ดีที่สุด เนื่องจาก GM เป็นบริษัทผูผลิตรถยนต์อันดับหนึ่ง แต่จริงๆ แล้ว มันไม่ใช่หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด ชื่อเสียงในด้านความเป็นเลิศของ GM มันยิ่งใหญ่เกินกว่าความปราถนาของบริษัทในการที่จะรักษามันเอาไว้ บริษัททั้งหยิ่งยโส ทั้งมองระยะสั้นๆ และยึดติดกับความสำเร็จของมัน อย่างไรก็ตาม หากเราไม่มองถึงประเด็นเหล่านี้แล้วบริษัทก็ถือได้ว่าอยู่ในสภาพที่ดี

ผู้สร้างภาพยนตร์เรื่อง Roger & Me ไม่ใช่คนที่ประสบกับความยุ่งยากในการเข้าไปในอาคารของ GM เพียงคนเดียว ครั้งหนึ่ง ผมได้รับการนัดหมายให้ไปพบกับเจ้าหน้าที่นักลงทุนสัมพันธ์ที่หาศูนย์วิจัยและการพัฒนาของ GM ที่มีขนาดพอๆ กับวิทยาเขตของมหาวิทยาลัยขนาดใหญ่ไม่พบ พวกเราสองคนต้องใช้เวลาสองสามชั่วโมงในการเสาะหาที่ตั้งของมัน หากกระทั่งคนในแผนกนักลงทุนสัมพันธ์ยังไม่รู้ว่า ส่วนต่างๆ ของบริษัทตั้งอยู่ที่ไหน คุณสามารถที่จะตั้งสมมติฐานไว้ได้เลยว่า คนอื่นๆ ในบริษัทก็คงจะไม่รู้เช่นกัน

ในช่วงทศวรรษที่ 1980 GM ได้สร้างความประทับใจอันเลวร้ายไว้กับผู้ซื้อหุ้นของบริษัท ในช่วงระยะเวลา 10 ปี ราคาหุ้นของ GM ได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า อย่างไรก็ตามคนที่ซื้อหุ้น Chrysler ในช่วงใกล้จุดต่ำสุดในปี 1982 จะได้กำไรเกือบ 50 เท่าภายในระยะเวลาห้าปี และคนที่ซื้อหุ้น Ford จะได้กำไรถึง 17 เท่า พอมาถึงในช่วงสิ้นทศวรรษ ความอ่อนแอของ GM ก็เป็นสิ่งที่มีการรับรู้กันโดยทั่วไป คนที่เดินตามท้องถนนจะสามารถบอกกับคุณว่า บริษัทผู้ผลิตรถยนต์อันดับหนึ่งของอเมริกาได้พ่ายแพ้อย่างหมดรูปต่อบริษัทผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติญี่ปุ่น

.....................................................................

สรุปว่า

1.วัฏจักรของอุตสาหกรรมยานยนต์ 1 รอบประมาณ 7-8 ปี

2.สองปีหลังวิกฤตจะเป็นช่วงเริ่มต้นขาขึ้นของอุตสาหกรรมยานยนต์ และเป็นเวลาเหมาะสมในการเริ่มลงทุนในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์

3.อุตสาหกรรมยานยนต์จะพีคตอนปีที่ 4 หรือ 5 หลังวิกฤต แต่ยังไม่ต้องรีบขายเพราะคุณอาจขายหมู

4.เตรียมขายในปีที่ 7 หรือ 8 ซึ่งเป็นปีที่การชะลอตัวของความต้องการซื้อรถที่สะสมมาในช่วงวิกฤติหมดไป

credit : http://sites.google.com/site/golfkinmon/watcakr-xutsahkrrm-yan-ynt-lngthun-xyang-pi-texr-lins-by-golfkinmon-2/watcakrxutsahkrrmyanyntlngthunxyangpitexrlinsbygolfkinmon นกหนาว

จากคุณ : มิ่งกลิ้ง

เขียนเมื่อ : 25 ต.ค. 53 13:51:12