 |
จ่า..จ่าคิมมี่ ผมรายงานตัวครับ
วันนี้มาช้า...ไปส่งเมีย...ที่ Airport ครับผ๊ม
วันนี้จ่าน่าจะพอมีเวลาหายใจนะครับ
ผมเอาข่าวจากการสอดแนมมารายงานครับ
ตามนี้
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : PTL แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 55 บาท
ฟื้นฐานไม่เปลี่ยน.. ราคา PET film ชนิดบางยังแกร่ง
5 พ.ย 2010 ผู้ถือหุ้นใหญ่รายงานการจำหน่ายหุ้น 6.3% เหลือ 63% เพิ่ม
สภาพคล่อง ซึ่งเป็นเหตุการที่เกิดขึ้นนานแล้ว ราคาขายเฉลี่ย 28 บาท/หุ้น
Polyplex Corporation (PPC) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ที่ถือหุ้น 70% ใน PTL ได้
แจ้งต่อกลต. ว่า เมื่อวันที่ 5 พ.ย 2010 PPC ได้จำหน่ายหุ้น PTL 6.31% เหลือ
63.39% เพื่อเพิ่ม Free Float ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 28 บาท/หุ้น ซึ่งการขายหุ้นดัง
กล่าว ได้ส่งผลให้เกิดแรงขายทั้ง PPC และ PTL ปรับตัวลดลงเป็นอย่างมากวานนี้
เรามองว่าการขายดังกล่าวเป็นปัจจัยลบในเชิงจิตวิทยาเท่านั้น เพราะการขายเกิดไป
แล้ว ที่สำคัญโครงสร้างการถือหุ้นและปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลื่ยนแปลง แนวโน้ม
อุตสาหกรรม และผลการดำเนินธุรกิจยังคงเติบโตต่อเนื่อง ราคา PET Film ยังคงแข็ง
แกร่ง
เรายังยืนยันแนวโน้มราคา PET Film ยังแข็งแกร่ง เนื่องจากอุปทานขาด
แคลน และความต้องการใช้ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง PCI Film Consulting Ltd. ซึ่ง
สถาบันวิจัยอุตสาหกรรม PET Film มองว่าอุปทานของ PET Film ชนิดบางจะตึงตัวใน
ปี 2010-2011 เนื่องจากผู้ผลิตรายใหญ่หันไปผลิต PET Film ชนิดหนา ที่ใช้ในสินค้า
อิเล็กโทนิกส์มากขึ้น เช่น แผ่นฟิล์มสำหรับจอ LCD/LED และ Smart phone ที่มี
ความต้องการใช้แผ่นฟิล์ม PET เพิ่มขึ้น 7.6% เป็น 2.6 ล้านตันในปี 2010 ขณะที่คาด
ว่าผู้ผลิตรายใหม่รวมถึงรายเก่าที่มีแผนขยายกำลังผลิตในอีก 5 ปีข้างหน้ามีเพียง
1.16 ล้านตัน และต้องใช้ระยะเวลาในการก่อสร้างอีก 12 เดือน หรือจะเพิ่มขึ้นเพียง
4-5% ต่อปี ดังนั้นจึง PCI ยังเชื่อว่าอุปทานแผ่นฟิล์ม PET พื้นฐานขาดแคลนในช่วง
1-2 ปีข้างหน้า ทำให้เชื่อว่าราคา PET Film โดยเฉพาะชนิดบางจะมีคงแข็งแกร่งและ
ราคายังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น
ผู้ผลิตรายใหญ่และSupplier แจ้งขอปรับราคา PET Film เพิ่มขึ้นอีก 600-
660 US$/ตัน เป็น 4,500 ดอลลาร์/ตัน เป็นครั้งที่ 3 เริ่มตั้งแต่ 1 พ.ย 2010 เป็นตันไป
เมื่อเดือนที่ผ่านมา DuPont (ผู้ผลิต PET film รายใหญ่ของโลก) TORAY (ผู้ผลิต
PET film รายใหญ่อันดับ 2 ของโลก) และ Supplier รายใหญ่ (Filmquest) ได้แจ้ง
ปรับราคาขายเพิ่มขึ้นอีก 661 ดอลลาร์ต่อตัน เป็นประมาณ 4,500 ดอลลาร์/ตัน มีผล
ตั้งแต่เดือน พ.ย นี้เป็นตันไป ในขณะที่ต้องทุนวัตถุดิบ PTA และ MEG เพิ่งฟื้นตัวแต่
ยังต่ำกว่าอดีตมากเนื่องจากภาวะ Oversupply ทำให้เราค่อนข้างมั่นใจว่า Margin
ของ PTL น่าจะยังอยู่ในระดับ 40% ในอีก 1 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ผลประกอบการไตร
มาสถัดไปจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง เพราะ Spread ของ PET film สูงถึง 2,900
ดอลลาร์/ตัน ในเดือน พ.ย นี้ จากตันปี 2010 อยู่ที่ระดับ 500-600 ดอลลาร์/ตัน
ยังแนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 55 บาท ราคาหุ้นที่ร่วงอย่างหนักจากข่าวผู้ถือ
หุ้นใหญ่ขายไม่ได้ทำให้ปัจจัยพื้นฐานบริษัทและภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง ผล
ประกอบการยังเติบต่อเนื่อง ราคาหุ้นปัจจุบันถูกเพราะซื้อขายกันที่ระดับ PE ต่ำเพียง
7.5 เท่าของปี 2010/2011 เทียบกับกำไรเติบโต 225% Y-Y ดังนั้นจึงยังแนะนำ ซื้อ
ราคาเหมาะสมที่ 55 บาท/หุ้น ปัจจัยเสี่ยงสำคัญอยู่ความผันผวนของราคาขายและ
วัตถุดิบ
เรียบเรียง โดย ประน้อม บุญร่วม
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 17/11/10 เวลา 10:36:23
| จากคุณ |
:
sym@sum 
|
| เขียนเมื่อ |
:
17 พ.ย. 53 13:02:04
|
|
|
|
|
จ่าคิมมี่ แห่งสมรภูมิ PTL ไปไหนแล้ว
