PANTIP.COM : I10425919 รบกวนอธิบายการ short future แบบบ้านๆ หน่อยครับ [หุ้น]

ความคิดเห็นที่ 3

ฟิวเจอร์ส พยายามอย่าใช้คำว่า "ซื้อ" หรือ "ขาย" เลยครับ มันจะทำให้เข้าใจยาก

ฟิวเจอร์ส มีแต่ "เปิดสัญญา" กับ "ปิดสัญญา" การเปิด ก็คือ ได้สัญญามาเป็นเจ้าของ และการปิดก็คือ เอาสัญญาคืนไป ไม่เอาแล้ว

ฟิวเจอร์สต้องดูอีกว่า "เล่นขาขึ้น" หรือว่า "เล่นขาลง" ซึ่งก็คือ long หรือ short นั่นเอง

ถ้าต้องการ "เล่นขาขึ้น" จะทำอย่างไร ก็ต้อง "เปิดสัญญา" เพื่อ "เล่นขาขึ้น" ก็คือ ต้องเปิดสัญญา Long อธิบายง่ายๆ ถ้าเล่นขึ้น ก็ลุ้นให้มันขึ้น ยิ่งมันขึ้นเราก็จะกำไร (ทุก 0.1 จุด คิดเป็น 100 บาท ต่อ 1 สัญญา) ถ้ามันลงมากว่าที่เรา "เปิดสัญญา" ไว้ ก็จะขาดทุน

ตรงกันข้าม ถ้า "เล่นขาลง" ก็ต้อง "เปิดสัญญา" เพื่อเล่นลง ก็คือ เปิดสัญญา Short เปิดไว้ที่ตรงไหนก็เป็นต้นทุนเรา ถ้ามันยิ่งลง ก็จะได้เงิน (ทุก 0.1 จุด เป็นเงิน 100 บาท ต่อ 1 สัญญา) แต่ถ้ามันดันขึ้น เราก็จะเสียเงิน

ถ้ากำไรพอใจแล้ว หรือทนขาดทุนไม่ไหวแล้ว จะทำยังไง ในเมื่อ "เปิดสัญญา" ไว้แล้ว สิ่งที่ต้องทำก็คือ "ปิดสัญญา" เท่านั้น การปิดสัญญาก็มี 2 ด้านคือ ปิดสัญญาที่ได้ long ไว้ หรือว่า ปิดสัญญาที่ได้ short ไว้ ก็ขึ้นอยู่กับว่าเรามีสัญญาแบบไหนอยู่ในมือ

เรื่องเงินทอง คุณต้องเอาเงินไปวางให้เขาก่อน สัญญาละ 38000 บาท ถ้าเป็น SET50 futures เขาจะคำนวณกำไรขาดทุนให้คุณแบบวินาทีต่อวินาทีกันเลย (real time)

สมมติ ถ้าคุณเปิดสัญญาไว้ 1 สัญญา

กรณีขาดทุน คุณอาจเลือก 1. ปิดสัญญา เพื่อหยุดการขาดทุน เงินคุณก็จะเหลือเท่าต้นทุนหักด้วยขาดทุน หรือ 2. ปล่อยไว้เรื่อยๆ

ถ้าปล่อยไว้เรื่อยๆ ทางบริษัทเขาก็ไม่ปล่อยคุณไว้นะครับ เพราะถึงแม้คุณจะยังไม่ปิดสัญญา แต่คุณขาดทุนถึงเกณฑ์ที่เขากำหนด (ประมาณ 11000 บาท) เขาจะโทรตามให้คุณโอนเงินเข้าไปเพิ่มให้เงินของคุณกลับมาเป็น 38000 บาทเหมือนเดิม

กรณีกำไร คุณไม่จำเป็นจะต้องปิดสัญญานะครับ ถ้าคุณมีเงินเกิน 38000 บาท ที่ลงไปตอนแรกเมื่อไหร่ คุณก็สามารถถอนส่วนที่เกินออกมาได้ทุกเมื่อครับ

ถามว่ามันเสี่ยงกว่าหุ้นปกติมากมั้ย ก็บอกว่ามากล่ะครับ เพราะ gearing สูงจริง ยกตัวอย่าง SET50 futures ซึ่งปัจจุบันอยู่แถว 760 จุดแล้ว เขาให้คุณวางเงินแค่ 38000 บาท เพื่อเล่นดัชนี SET50 ที่มีมูลค่าสูงถึง 760000 บาท เท่ากับคุณมี gearing ถึง 20 เท่าเลย

ถ้า คุณ long ไว้ (ต้องลุ้นให้ขึ้นถึงจะกำไร) SET50 future บวกขึ้นไป 10% ไปที่ 836 จุด แทนที่คุณจะกำไร 10% แต่คุณจะกำไรถึง 200% เพราะคุณจะได้กำไร 76000 บาท จากเงินลงทุนเพียง 38000 บาท เท่านั้น (อ้อ อย่าลืมลองคำนวณกลับกันในขาลงด้วยนะครับ คุณก็จะขาดทุน 200% เช่นกัน อย่างไรก็ตาม โอกาสทางขาดทุนอาจน้อยหน่อย เพราะหากคุณไม่เติมเงิน บริษัทจะจับคุณบังคับปิดสัญญาทันที)

ถ้า SET50 เข้าใจยาก ลองมาดู single stock futures ตัว KTB กันครับ ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 19 บาท (เอาคร่าวๆนะครับ) ถ้าคุณเปิดฟิวเจอร์ส 1 สัญญา ก็เหมือนซื้อ KTB 1000 หุ้น แต่วางเงินแค่ 1520 บาท เท่ากับว่าคุณซื้อหุ้น KTB ที่มูลค่าสูงถึง 19*1000 = 19000 บาท ด้วยเงินเพียง 1520 บาท ไม่ว่าคุณจะเล่นด้าน long (เล่นลุ้นให้ราคาขึ้น) หรือ short (เล่นลุ้นให้ราคาลง) หากราคามีการขึ้นลง 10% ถ้าเล่นถูกทางคุณจะได้กำไร 1900 บาท จากเงินลงทุน 1520 บาท ซึ่งก็ตกราว 125% ครับ

อยากเตือนไว้ว่า ไม่มีว่าคำว่า ตราสารนี้น่าเล่นหรือไม่น่าเล่นครับ บางคนไม่เล่นฟิวเจอร์ส บอกว่าเหมือนปั่นแปะ แล้วก็พยายามบอกคนอื่นว่าอย่าไปเล่น โดยเอาตัวเองเป็นที่ตั้ง ซึ่งมันไม่ควรเป็นอย่างนั้น เพราะตราสารแต่ละชนิดมีความเสี่ยงที่ต่างกัน แต่ก็แลกมาด้วยผลตอบแทนที่ต่างกันเช่นกัน

ถามตัวคุณเองดูว่า คุณต้องการผลตอบแทนมาก หรือ น้อย ถ้ามาก คุณยอมรับความเสี่ยงที่มันสูงมากขึ้นตามไปด้วยได้หรือไม่ ถ้าตอบว่าได้ ก็จัดไปเต็มๆครับ ถ้าไม่ได้ ก็อย่าชายตามามองมันเลยครับ เพราะมันไม่เหมาะกับคุณ
แก้ไขเมื่อ 08 เม.ย. 54 00:23:24
แก้ไขเมื่อ 07 เม.ย. 54 13:32:02

จากคุณ : wattanac

เขียนเมื่อ : 7 เม.ย. 54 13:29:23