 |
ยกตัวอย่างการโจมตีทางการเงินอย่างง่าย โดยใช้ พื้นฐานจากความรู้เบื้องต้นที่ผ่านมา
เพื่อให้เห็นภาพผมจะใช้ Product basic ในบ้านเราแล้วกันนะครับ จริงๆตัว product มันจะซับซ้อนกว่านี้มาก
Broker A เห็นประโยชน์จากการได้รับ Premium จากการขาย DW ขาขึ้น (หรือ เปรียบเทียบกับ options ก็คือการ Short Call options) โดยมีค่าพรีเมี่ยมที่ระดับ 20 บาท อัตราการใช้สิทธ์ 1 ต่อ 1 โดยที่ระดับราคาหุ้นอ้างอิง Stock B นี้อยู่ที่ 10 บาท ซึ่ง Broker A เห็นว่ายังไงโอกาสได้เงินสูงมาก จึงได้ออก Dw มาในเพดานสูงสุดเท่าที่กฎเกณฑ์ของผู้คุมกฎระบุไว้ เช่น หุ้น B มีหุ้นอยู่ทั้งหมด 1,000,000 ทั้งบริษัท โบรกเกอร์ A ออกมาได้ maximum 20% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด จึงออก DW ออกมาจำนวน 2 แสนใบ และกันสำรองเงินสดเพื่อใช้จ่ายหากกรณีมีผู้ใช้สิทธ์ตามแล้วแต่ผู้คุมกฏกำหนด
ทีนี้เฮดจ์ฟันฝรั่งคำนวณมาเห็นจุดอ่อนตรงนี้ จึงได้มาตั้งโตะรับซื้อ DW อย่างไม่อั้น และใช้ช่องทาง nvdr ซึ่งสามารถซื้อหุ้นได้มากเท่าที่ต้องการ กวาดหุ้น B เท่าที่มีอยู่ในตลาดทั้งหมด โดยไม่คำนึงถึงสิทธ์ในการออกเสียง และ พร้อมกันนี้ได้ Short หุ้น โบรกเกอร์ A ออกมาในปริมาณหนึ่งเช่นกัน ทีนี้ราคาหุ้น B พุ่งสูงขึ้นมากเนื่องจากการไล่ซื้อขอเฮดจ์ฟันฝรั่ง และโบรกเกอร์ A ไม่สามารถ cover loss โดยวิธีการไปไล่ซื้อหุ้นกลับในตลาดในจำนวนปริมาณเท่าที่ตัวเองขายออกมาได้ และ เมื่อราคาพุ่งสุงมากจนโบรกเกอร์นั้นไม่สามารถใช้หนี้ได้ ก็จะส่งผลกระทบต่อตัวบริษัทโบรกเกอร์หลัก จนถึงขั้นล้ม อันเป็นผลให้เฮดจ์ฟันที่ short ไว้ได้เงินฟรีจำนวนมากจากการที่โบรกเกอร์เหล่านี้ล้มนั่นเอง หรือแม้แต่ผลประโยชน์จากการทำมาเป็นช่วยซื้อกิจการและปรับโครงสร้างทางการเงิน และตัวเองก็ยังมี stock B ในมือ เพื่อที่จะออก Dw ของหุ้น B ได้โดยไม่เสี่ยงในอนาคตอีกด้วย เป็นต้นครับ
อันนี้เป็นการยกตัวอย่างสมมุตินะครับซึ่งเหตุการณ์ราวๆนี้ได้เกิดขึ้นแล้วในต่างประเทศ ซึ่งกฏเกณฑ์บ้านเราอาจจะแตกต่างออกไป ในเชิงรายละเอียด ผมเปรียบเทียบเพื่อให้นักลงทุนบ้านเราเห็นภาพเฉยๆ ท้ายนี้สวัสดีปัใหม่ไทยล่วงหน้าขอให้ทุกท่านมีความสุขมากๆครับ :)
| จากคุณ |
:
MudleyGroup   
|
| เขียนเมื่อ |
:
12 เม.ย. 54 15:09:32
|
|
|
|
|
Financial weapons of mass destruction สู่ยุคใหม่ทางการเงินของเฮดจ์ฟัน
