 |
คิดได้สองมุม
มุมแรกคิดแบบพื้นฐานที่ไม่ซ่อนเร้น
- ราคาถ่านหินยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ (ต้นปีอยู่แถวๆ 129 130 ตอนนี้อยู่แถวๆ 119-120 วนเวียนๆ)
- บ้านปูยังไม่มีเหมืองใหม่ๆหรือปัจจัยเกื้อหนุนใดๆ ดังนั้นบ้านปูจึงยังไม่มีแหล่งถ่านหินที่ขุดใช้ได้ (ขายแต่ถ่านหินที่ตัวเองสตอคอยู่ว่างั้นแหละ)
- ญี่ปุ่นค่าเงินเยนแข็งโป๊ก แข็งต่อทุกสกุล ซึ่งดีต่ออุตสาหกรรมนำเข้าญี่ปุ่น (แย่สำหรับอุตสาหกรรมที่ส่งออกไปญี่ปุ่น) ขาดทุนค่าเงินได้ง่าย
บ้านปูผลิตถ่านหินส่งญี่ปุ่นคิดเป็น 25-27% ของทั้งหมด คู่ค้าสำคัญที่สุดของบ้านปู คือญี่ปุ่นซึ่งสูงเป็นอันดับ 1
มุมแรกคิดแบบพื้นฐานที่ซ่อนเร้น
- แม้สินทรัพย์เช่นเหมืองลดลง แต่บ้านปูก็มีเงินสดมโหฬารล้านช้างที่จะซื้อเหมืองได้ในเร็ววัน เพื่อหาเหมืองมาทดแทนต้าหนิง (แต่ทำไมไม่ทำ) ?
เหมืองต้าหนิงขายจนแล้วเสร็จก็ตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว (ดีล) - จนถึงต้นปีนี้ (ช่วงมกรา) ปล่อยให้เลยมาถึงกลางปี เพราะอะไรกัน?
- บ้านปูเปรียบเสมือนหุ้นปั่นของกลุ่มต่างชาติ เพราะเป็นหุ้นบลูชิพ และราคาไม่แพง (สำหรับต่างชาติ) สภาพคล่องไม่มาก เพอร์เฟค !
ถ้าอยากจะได้หุ้นเพื่อลากต่อ ต้องทุบให้ดิ้น ให้รายย่อยคายของออกให้หมด แล้วจากนั้นก็เล่นต่อ ... (รึเปล่า) ?
- การออกบทวิเคราะห์โดยส่วนมากที่ลดประมาณการกัน ปกติบางครั้งต่างชาติก็ไม่ได้สนใจเท่าไหร่เพราะโบรคต่างชาติที่เล่นกับบ้านปู
ต่างก็มีนักวิเคราะห์ซึ่งให้ราคา และประมาณการพื้นฐานกันอยู่แล้ว มีบ้างที่บางครั้งเกิดแรงเสียดทาน แต่ไม่บ่อยนัก (แต่ทำไมครั้งนี้ขยันขายจริง) ?
ส่วนตัวผมมองว่าบ้านปูราคาเลข 6 นี่มัน "โคตรถูกแสนถูก" แต่เทคนิคเองก็ยังไม่อำนวยเพราะบอกถึงความเป็นขาลงแบบ "เต็มตัว"
แล้วก็ยังไม่รู้ว่าจุดกลับตัวจะอยู่แถวไหน แนวรับตามกรอบเลยก็ 550 ซึ่งก็ไม่รู้ว่ามันจะลงไปลึกขนาดนั้นเลยเชียวหรือ ?
หลายอย่างผสมโรงกันทั้งบทวิเคราะห์ต่างๆ และเครดิตสวิสมาหั่นราคาหุ้นไทยว่า "แพงเกินไป" ทำให้บ้านปูจึงถูกแรงเทขายอย่างหนักของต่างชาติ
เครดิตสวิส ไม่ได้ขึ้นชื่อเรื่องการเป็นกองทุนที่ดีและมีธรรมาภิบาลใดๆ ดังนั้นการหั่นอันดับของไทยของเครดิตสวิส ... หั่นหลังจากที่เมื่อวาน
ตัวเองขายกระจุยไปถึง -2,700 ล้าน (ชิ่งขายก่อน) จากนั้นจึงออกโรงหั่นหุ้นไทยให้คนอื่น "ขายตาม" หลังจากราคาร่วงลงไปถึงระดับหนึ่ง
ซึ่งผมมองว่าจะวนเวียนแถว 580-590 ก็น่าจะเป็นช่วงเก็บของจากรายย่อยที่ "หมดหวัง" คัทออกมาจนกระทั่งได้ของครบ จึงคงจะลากขึ้นไป
ใครติดหุ้นบ้านปู แล้วมันลงมาจนเลยจุดคัท ไม่ต้องเสียใจ ไม่ต้องผิดหวังอะไรไป บ้านปูไม่ใช่หุ้น "ห่วย"
ถ้าถือทนได้ ทนไป ให้มันเขย่าต่อไป อยากรู้เหมือนกันระหว่างรายย่อยกับหรั่ง ใครจะทนกว่ากัน แต่สำหรับคนที่ยังไม่เลยจุดคัท บางทีอาจจะพิจารณาคัท
ออกมาก่อนก็ได้ เพราะผมคิดว่า ... มันยังลงไม่สุด เพราะยังหาข่าวดีมาหนุนให้หุ้นขึ้นไม่ได้ ก็เท่านั้นเอง
(Credit : ข้อมูลรูปภาพจาก Sinthorn Summary แยกรายโบรคทุกเย็น ประจำวันที่ 22 ส.ค.)
แก้ไขเมื่อ 23 ส.ค. 54 17:10:53
| จากคุณ |
:
venezier 
|
| เขียนเมื่อ |
:
23 ส.ค. 54 17:08:02
|
|
|
|
|
ที่บ้านปูลงขนาดนี้เพราะ CLSA จริงๆอย่างนั้นหรือ?
