Pantip-Cafe | Pantip-TechExchange | PantipMarket.com | Chat | PanTown.com | BlogGang.com  


 
*** 057_ไขสูตรลับ... เศรษฐี : Nominees = ฝรั่ง... หัวดำ ติดต่อทีมงาน

Http://www.Fringer.Org  (25 สค. 2549) สฤณี อาชวานันทกุล :  
  1) การใช้Nominees ใน ตลท.
      1.1 นิยาม ประเภท & จุดประสงค์ในการใช้ Nomimees
            จุดประสงค์หลักในการใช้Nominees เพื่อเจตนา… สุจริต
            ความสะดวกในการซื้อขายหุ้นของคนในครอบครัวเดียวกัน เช่น สามีภรรยา , รักษาความลับ ในการลงทุน โดย
เฉพาะ สำหรับนักลงทุนต่างชาติ , ความสะดวก & ความคล่องตัวในการบริหารPort_ลงทุน เช่น เวลาขายกิจการ (Divest)
ก็สามารถขายหุ้น Holding Company เพียงบริษัทเดียว , เป็นNominees โดยธรรมชาติของธุรกิจ เช่น กองทุนส่วนบุคคล
(Private Fund) ซึ่งได้รับ การว่าจ้างให้... เล่นหุ้นแทนลูกค้า หรือ ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (TSD) & Thai NVDR ทำหน้าที่
เป็น Nominees ให้กับ ผู้ถือหุ้นรายย่อย & ผู้ถือ NVDR , Nominees ของผู้ถือหุ้นแบบนี้ ไม่น่าจะมีเจตนาหรือแรงจูงใจใดๆ
ที่จะหลบเลี่ยง  การรายงานต่อทางการว่าเป็นNominees ของใคร ?

      1.2 จุดประสงค์หลักในการใช้ Nominees เพื่อเจตนา… ทุจริต
           อำพรางผู้ถือหุ้นที่แท้จริง เพื่อหลบเลี่ยงกฎหมายต่างๆ เช่น
      1.2.1 รายงานการได้มา/จำหน่ายหลักทรัพย์ (ทุกๆ 5%)
      1.2.2 รายงานการถือครองหลักทรัพย์ของผู้บริหาร & ผู้สอบบัญชี (ทุกจำนวน)
      1.2.3 การทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมด (Mandatory Tender Offer) เมื่อครอบครองหุ้นถึง 25% 50% & 75%

           กฎหมายห้ามไม่ให้รัฐมนตรี มีส่วนได้เสีย ในธุรกิจ (ม. 209 ในรัฐธรรมนูญ) , กฎการใช้ข้อมูลภายใน (Insider
Trading) & กฎห้าม พนง.บริษัทหลักทรัพย์ / ที่ปรึกษาทางการเงินใช้ข้อมูลภายใน… ซื้อ,ขาย หุ้น
           กฎการห้ามบริษัทต่างชาติถือหุ้นเกินกำหนด (พ.ร.บ. ต่างด้าว ฯลฯ) , ปั่นหุ้น (สร้างราคาโดยใช้Nominees
หลายราย “โยน” หุ้นกันไป_มา) โดยมากมีการใช้ข้อมูลภายในประกอบด้วย (เพื่อสร้าง Story ให้การวิ่งของ… ราคาหุ้น
ดูมีเหตุผล) , ฟอกเงิน (เช่น ตั้งบริษัทNominees ที่ Tax Haven ต่างประเทศ เพื่อเอาเงินจากการทุจริตมาซื้อหุ้นในตลท.)

      1.3 ประเภทของ Nominees ที่ใช้ ใน ตลท.
      1.3.1 สถาบันการเงิน (ทั้งในและต่างประเทศ) ได้แก่ ธ.พาณิชย์ ที่ให้บริการ Private Banking หรือ คัสโตเดียน
(สถาบันการเงินที่ให้บริการ “รับฝากทรัพย์สิน”) , บริษัทNominees ส่วนใหญ่เป็นบริษัทในเครือของ ธ.พาณิชย์ , บริษัท
หลักทรัพย์(บล.)ในฐานะโบรกเกอร์หรือคัสโตเดียน , กองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) บริหารโดย ธ.พาณิชย์ หรือ บล.
      1.3.2 นิติบุคคลที่มีลักษณะเป็น บริษัท_ลม (Shell Company) ส่วนใหญ่จดทะเบียนในเขตปลอดภาษี (OffShore)
เพื่อหลีกเลี่ยง… การรายงาน
      1.3.3. ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (TSD) และ Thai NVDR
      1.3.4 บุคคลธรรมดาที่ไม่เข้าข่าย “บุคคลเกี่ยวข้องกัน” ตาม ม. 258 เช่น คนใช้ ญาติห่างๆ หรือคนรู้จักที่ไม่ใช่    -
นามสกุลเดียวกัน , กองทุนรวม & กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ไม่เข้าข่ายNominees เนื่องจากมีอำนาจเต็มในเลือกซื้อ,ขายหุ้น
ตามเกณฑ์ที่ลูกค้าให้... ความเห็นชอบ

      1.4 การใช้นิติบุคคลต่างประเทศ เป็น Nominees ของ… ผู้ถือหุ้นไทย , การใช้นิติบุคคลที่จดทะเบียนในต่างประเทศ
(เช่น ธ.ต่างประเทศที่ให้บริการ Private Banking) เป็น Nominees ของนักลงทุนชาวไทย นอกจากจะเป็นการอำพราง -
ผู้ถือหุ้นที่แท้จริงแล้ว ยังเป็นการบิดเบือนโครงสร้างตลาดหุ้น , ปรากฎการณ์ ฝรั่ง_หัวดำ >> ปั่นหุ้น , ตลท. รวมสัดส่วนการ
ถือหุ้นของNominees แบบนี้ เข้าในการคำนวณ Foreign Limit ของหุ้นแต่ละตัว ทั้งๆ ที่ผู้ถือหุ้นที่แท้จริงอาจถือสัญชาติ -
ไทย เท่ากับ เป็นการลดโอกาสของนักลงทุนต่างชาติในการลงทุน , เป็นโครงสร้างที่นิยมใช้ใน… การฟอกเงิน เพื่อนำเงิน
จากการทุจริตที่เคยส่งออกไป… นอกประเทศ (เช่น ด้วยการแจ้งต่อ ธปท.ว่า นำเงินออกไป ซื้ออสังหาฯ หลักจากนั้นก็ -
ขายทรัพย์สินนั้นเสีย) กลับมาซื้อหุ้นใน ตลท. ฿ เพื่อ... อำพราง การถือหุ้น

   2) วิธีการ… ปั่นหุ้น โดยใช้ Nominees หลายๆ ราย
       มี จ้าวมือ หลายๆ คน ใช้โบรกเกอร์ หลายราย เน้น หุ้นตัวเล็กๆ เช่น หุ้นในหมวดRehabco (บจ. ที่อยู่ระหว่างการ -
ฟื้นฟูกิจการ) ใช้ Nominees นับ 10ราย , มักมี Insider ร่วมวงด้วย เพื่อให้ บจ. สร้างStory ที่ฟังดู… น่าเชื่อถือ , สูตรหนึ่ง
ในการปั่น คือ ค่อยๆ เก็บหุ้นในราคาต่ำๆ ก่อนที่จะ มีการออกข่าวหรือเผยถึงโครงการใหม่ในอนาคต พร้อมกับมี การโยก
& ผลัดกันซื้อเพื่อดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น เพื่อดึงให้รายย่อย หรือ ผู้ที่ต้องการเก็งกำไร เข้ามารับช่วง แทน

      จากพฤติกรรมการเล่นหุ้นของลูกค้า & Tape บันทึกคำสั่งซื้อ,ขาย โบรกเกอร์ส่วนใหญ่จะดูออกว่าลูกค้ารายนั้น กำลัง
ปั่นหุ้นอยู่ ซึ่งแสดงว่าเป็นNominees แต่อาจไม่รู้ว่าเป็น Nominees ของใคร , ในกรณีนี้ บล. จะผิดกฎ กลต. เรื่องการบังคับ
ให้มั่นใจได้ว่า ลูกค้าเป็นบุคคลเดียวกับที่ปรากฎในเอกสารการเปิดบัญชี” แต่โบรกเกอร์มักจะอ้างว่า ลูกค้า มีตัวตนจริง แตๆๆ
ไม่รู้ว่าเป็น Nominees (คืออ้างว่าไม่รู้ว่า ลูกค้าแท้จริง กับที่ ปรากฏในเอกสาร เป็นคนละคนกัน) , แม้พฤติกรรม จะฟ้องว่า
“ปั่นหุ้น” ชัดเจน แต่ตามกฎหมาย เจ้าหน้าที่ต้องพิสูจน์ว่าคนปั่น ได้เงินมาจากการปั่นหุ้นอย่างไร ซึ่งพิสูจน์ยากส์

   3) การใช้ Nominees แยกตามหมวดอุตสาหกรรม
   3.1 หมวดTechnology  ซึ่งรวมTechnology & การสื่อสาร & ชิ้นส่วนอิเล็กฯ  มีการใช้ Nominees ถือหุ้นแทนสูงสุด คือ
36.19%  ของมูลค่าหุ้นทั้งหมดในหมวด
   3.2 รองลงมา คือ หมวดธุรกิจการเงิน     30.27% &     3.3 หมวดก่อสร้าง & อสังหาฯ 24.30%
   3.4 หมวดหลักทรัพย์ ที่มีการใช้ Nominees_ต่ำสุด       คือ        หมวดอุปโภคบริโภค 10.68%
   3.5 หมวดบริษัทที่อยู่ระหว่างฟื้นฟูกิจการ 13.00%
        น่าสังเกต คือ หุ้นในหมวดTechnology มีการใช้บริษัท Nominees หรือ คัสโตเดียนถือหุ้นแทนสูงกว่าหมวดอื่นๆ
มาก โดยมีสัดส่วนถึง 22.29% ของมูลค่าหุ้นทั้งหมดในหมวด เทียบกับ สัดส่วนของการใช้ Nomineesประเภทนี้ในหมวด
อื่นๆ ซึ่งอยู่ระหว่าง0.80%  ถึง  4.20%  เท่านั้น

   4) ประเมินความเป็นไปได้ในการใช้ NVDR ปั่น... หุ้น
       เจตนารมณ์ในการออก NVDR คือ ช่วยให้นักลงทุนต่างชาติลงทุนใน ตลท. ในหุ้น Foreign Lmit หรือ ติดกฎเกณฑ์
ที่อาจติดการลงทุน แต่ปัจจุบัน ตลท. อนุญาตให้… คนไทยซื้อ NVDR ได้ด้วย
       เนื่องจาก ผู้ถือ NVDR ไม่มีสิทธิออกเสียง การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัทจดทะเบียนจึงไม่เป็นเหตุให้ต้องมี -
การปิดสมุดทะเบียนผู้ถือ NVDR ดังนั้น บริษัทจดทะเบียนที่ไม่เคยให้สิทธิผู้ถือหุ้นเลย เช่น จ่ายเงินปันผล หรือ เสนอขาย-
หุ้นเพิ่มทุน (Rights Offering) จึงไม่เคยมีการปิดสมุดทะเบียน NVDR ทำให้ไม่มีใครทราบรายชื่อผู้ถือ NVDR
       NVDR จึงเป็นช่องทางหนึ่ง ในการ… อำพรางหุ้น & ปั่นหุ้น

       การประเมินครั้งนี้ ดูสัดส่วนการถือหุ้นในหุ้นที่เคยติด Turnover List ของ กลต.อย่างน้อย 1ครั้ง มี Foreign Limit
ยังไม่เต็ม & มี Turnover Ratio สูงกว่า300% ตั้งแต่ 1 มค. 49 หรือ P/E Ratio สูงกว่า 30เท่า หรือ มีผลการดำเนินงาน
ขาดทุนในรอบ 12เดือนที่ผ่านมา เรียกหุ้นเหล่านี้ว่า…  หุ้น Turnover สูง

 
 

จากคุณ : ศิษย์ซุนวู
เขียนเมื่อ : 24 ธ.ค. 54 12:01:22




ข้อความหรือรูปภาพที่ปรากฏในกระทู้ที่ท่านเห็นอยู่นี้ เกิดจากการตั้งกระทู้และถูกส่งขึ้นกระดานข่าวโดยอัตโนมัติจากบุคคลทั่วไป ซึ่ง PANTIP.COM มิได้มีส่วนร่วมรู้เห็น ตรวจสอบ หรือพิสูจน์ข้อเท็จจริงใดๆ ทั้งสิ้น หากท่านพบเห็นข้อความ หรือรูปภาพในกระทู้ที่ไม่เหมาะสม กรุณาแจ้งทีมงานทราบ เพื่อดำเนินการต่อไป



Pantip-Cafe | Pantip-TechExchange | PantipMarket.com | Chat | PanTown.com | BlogGang.com