การสร้างระบบการลงทุนที่ยั่งยืนและมั่นคง (1)
วันนี้เปลี่ยนอารมณ์มาพูดกันถึงเรื่องของแนวคิดในการออกแบบระบบการลงทุนที่มีความยั่งยืนและคงทนต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดที่จะเกิดขึ้นในอนาคตกันบ้างครับ โดยเป็นบทความซึ่งถูกเขียนไว้โดย Curtis M. Faith หนึ่งใน Turtle Traders รุ่นแรกๆซึ่งเคยโด่งดังอย่างมากคนหนึ่งครับ
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
การสร้างระบบการลงทุนที่ยั่งยืนและมั่นคง
ระบบการลงทุนที่ยั่งยืนและมั่นคง คือระบบการลงทุนที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้เป็นอย่างดีและสม่ำเสมอ ไม่ว่าอนาคตในวันข้างหน้าต่อไปจะเป็นอย่างไรก็ตาม มันคือระบบที่ถูกสร้างขึ้นจากการที่เรานั้นได้ยอมรับถึงความเป็นจริงที่ว่า ไม่มีใครที่สามารถหยั่งรู้อนาคตข้างหน้าได้ และความจริงที่ว่า มันย่อมมีความคลาดเคลื่อนของของผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงๆ กับผลของการทดสอบระบบการลงทุนจากข้อมูลในอดีตที่ผ่านมา นั่นเอง
มันช่างเป็นเรื่องที่แน่นอนว่า คุณจะพบว่าผลการลงทุนของคุณนั้น จะเป็นสิ่งที่สามารถคาดเดาได้มากขึ้น หากคุณได้สร้างระบบการลงทุนโดยอิงจากแนวคิดที่ว่า อนาคตเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน เหตุผลสำหรับเรื่องนี้นั้นเป็นสิ่งที่ง่ายมากๆ นั่นก็คือ หากระบบการลงทุนของคุณสร้างขึ้นบนพื้นฐานความคิดที่ว่า อนาคตเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน แล้วล่ะก็ นั่นหมายความว่าคุณได้ยอมรับว่า ระบบการลงทุนของคุณนั้นควรที่จะสามารถรองรับสภาวะความไม่แน่นอนซึ่งจะเกิดขึ้นในอนาคตแล้วนั่นเอง ในทางกลับกันนั้น ระบบการลงทุนที่ถูกสร้างขึ้นมาจากสมมุติฐานของสภาวะของตลาดในรูปแบบใดแบบหนึ่งเพียงอย่างเดียว มักที่จะต้องเจอกับความเสียหายจากสภาวะแวดล้อมที่ระบบการลงทุนไม่ได้ออกแบบขึ้นมาเพื่อการนั้นนั่นเอง
ดังนั้น จะทำอย่างไรในการที่จะออกแบบหรือสร้างระบบการลงทุน ซึ่งไม่ผูกติดกับสภาวะตลาดแบบใดแบบหนึ่งขึ้นมา? คำตอบก็คือ ระบบการลงทุนที่มีความมั่นคงและยั่งยืนนั้น จำเป็นที่จะต้องมีองค์ประกอบหลักๆ 2 อย่างขึ้นมาประกอบด้วย นั่นก็คือ ความหลากหลาย(Diversification) และความเรียบง่าย (Simplicity) นั่นเอง นี่เป็นสิ่งที่ธรรมชาติได้สอนพวกเราเอาไว้แล้ว ว่าปัจจัยสองอย่างนี้จะช่วยเพิ่มความทนทานและมั่นคงให้กับเราได้อย่างไร โดยตัวอย่างที่เราสามารถเห็นและเปรียบเทียบได้อย่างชัดเจนกับระบบการลงทุนที่มีความยั่งยืนและมั่นคงนั้นก็คือ ความสามารถในการอยู่รอดของระบบชีววิทยาบนโลกนี้ และสายพันธ์ของสิ่งมีชีวิตบางอย่างนั่นเอง
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
ความหลากหลาย(Diversification)
ในระดับต่างๆของระบบทางชีววิทยานั้น ธรรมชาติไม่ได้อิงอยู่กับสิ่งมีชีวิตเพียงบางสายพันธ์ในการดำรงระบบของมันเอาไว้ เราจะสังเกตได้ว่า ธรรมชาติไม่ได้สร้างสิ่งมีชีวิตขึ้นมาเพียงชนิดเดียว ไม่ได้สร้างแหล่งอาหารขึ้นมาเพียงแหล่งเดียว ไม่ได้สร้างสัตว์กินพืชขึ้นมาเพียงชนิดเดียว หรือแม้กระทั่งไม่ได้สร้างสิ่งมีชีวิตที่ย่อยสลายสิ่งปฏิกูลขึ้นมาเพียงชนิดเดียวเช่นกัน ความหลากหลายจึงมีความสำคัญเป็นอย่างมาก เนื่องจากมันช่วยป้องกันระบบทางชีววิทยาจากการเปลี่ยนแปลงทางปริมาณต่างๆ ของสิ่งมีชีวิตบางสายพันธ์นั่นเอง
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
ความเรียบง่าย(Simplicity)
ความหลากหลายและซับซ้อนของระบบทางชีววิทยานั้นทำให้พวกมันมีความยืดหยุ่น โดยความซับซ้อนของสิ่งมีชีวิตบางสายพันธ์นั้น ดูที่จะทำให้พวกมันมีความได้เปรียบจากสายพันธ์อื่นอย่างมากมาย ภายไต้สภาวะแวดล้อมที่คงที่แบบหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงนั้น สายพันธ์ซึ่งมีความซับซ้อนนั้นมักที่จะต้องสูญพันธ์ไป ซึ่งในช่วงเวลานี้เอง ที่สายพันธ์ซึ่งมีความเรียบง่ายนั้นมักจะกลายเป็นสายพันธ์ที่จะสูญพันธ์ไปยากที่สุด ยกตัวอย่างเช่น ไวรัสและแบคทีเรียนั่นเอง
สิ่งมีชีวิตที่มีความเรียบง่ายเหล่านี้มีโอกาสที่จะสูญพันธ์ได้ยากกว่าเนื่องมาจากว่า พวกมันนั้นใช้ชีวิตอิงอยู่กับปัจจัยต่างๆที่น้อยกว่าสายพันธ์ซึ่งมีความซับซ้อนนั้นเอง ความเรียบง่ายนี้เองซึ่งกลายเป็นประโยชน์อย่างมากมาย เมื่อระบบทางชีววิทยานั้นเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ยกตัวอย่างเช่น หลังจากการเกิดภูเขาไฟระเบิดครั้งใหญ่ขึ้นในโลก ซึ่งทำให้เกิดหมอกควันปกคลุมไปทั่วโลกและทำให้อุณหภูมิของโลกลดต่ำลง และเมื่อสภาวะอากาศได้เปลี่ยนแปลงไปนี้เอง สายพันธ์ซึ่งจำเป็นต้องอิงอยู่กับสภาวะอากาศอย่างใดอย่างหนึ่งในการอยู่รอดจึงต้องเกิดการสูญพันธ์ไป
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
สิ่งมีชีวิตที่มีความยั่งยืนและมั่นคง(Robust Organism)
ยังมีสิ่งมีชีวิตบางประเภทซึ่งมีความซับซ้อนเป็นอย่างมาก แต่ก็ยังสามารถที่จะอยู่รอดผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ๆมาได้เช่นกัน สิ่งมีชีวิตสายพันธ์ต่างๆเหล่านี้นั้น มักที่จะวิวัฒนาการขึ้นมาในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางสภาวะอากาศ หรือสภาพแวดล้อม จึงทำให้พวกมันสามารถที่จะรับมือกับความเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นและอยู่รอดมาได้จนถึงทุกวันนี้ สายพันธ์ของสิ่งมีชีวิตซึ่งมีความยั่งยืนยาวนานเหล่านี้นั้น จึงเป็นตัวอย่างชั้นดีในการที่จะเป็นต้นแบบในการสร้างและพัฒนาระบบการลงทุนซึ่งมีความมั่นคงและยั่งยืนขึ้นมา
ระบบการลงทุนที่ยั่งยืนและมั่นคง (2)
หนทางหลักๆในการที่จะออกแบบหรือสร้างระบบการลงทุนของคุณให้มีความยั่งยืนมากขึ้นนั้นก็คือ การสร้างระบบซึ่งสามารถที่จะรับมือกับสภาวะของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปในทางที่แตกต่างกัน แต่ยังคงไว้ซึ่งความเรียบง่ายและมียืดหยุ่นต่อการเปลี่ยนแปลงนั่นเอง
คุณสามารถที่จะออกแบบหรือสร้างระบบการลงทุนซึ่งมีความยั่งยืนกว่าเดิมได้ โดยการออกแบบให้มันสามารถที่จะปรับตัวให้สอดคล้องกับสภาพของตลาดที่แตกต่างกันไปนั่นเอง นี่คือแนวคิดซึ่งลอกเลียนมาจากสายพันธ์ของสิ่งมีชีวิตซึ่งมีความซับซ้อนแต่สามารถที่จะดำรงเผ่าพันธ์อยู่ได้ภายใต้สภาวะต่างๆที่เปลี่ยนไป เนื่องจากความสามารถในการปรับตัวของพวกมันนั่นเอง ตัวอย่างที่ดีที่สุดอย่างหนึ่งก็คือ มนุษย์ นั่นเอง มนุษย์สามารถที่จะดำรงชีวิตอยู่ท่ามกลางทะเลทรายซาฮาร่า หรือแม้กระทั่งท่ามกลางน้ำแข็งในขั้วโลกก็เนื่องมาจากว่า พวกเรานั้นมีมันสมองซึ่งช่วยให้พวกเราสามารถที่จะปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมที่แตกต่างไป
ธรรมชาติของระบบการลงทุนๆทุกๆอย่างนั้น จะสามารถสร้างผลตอบแทนให้กับเราได้เป็นอย่างดีภายใต้สภาวะของตลาดอย่างใดอย่างหนึ่ง ยกตัวอย่างเช่น ระบบการลงทุนแบบ Trend Following นั้น จะสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าเมื่อตลาดนั้นมีแนวโน้มที่ชัดเจนและไม่ผันผวน แต่ระบบการลงทุนแบบ Counter Trend Trading นั้น กลับจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าในตลาดซึ่งมีความคงที่(อยู่ในกรอบ)และมีความผันผวนที่สูง
ดังนั้น การสร้างตัวกรองสภาวะตลาดขึ้นมา(Filter) จึงเป็นสิ่งที่ช่วยให้เกิดความยั่งยืนในระบบการลงทุนของเราได้มากขึ้น เนื่องจากมันจะช่วยกรอง และห้ามมิให้เราลงทุนเมื่อสภาวะของตลาดนั้นไม่มีความเหมาะสมต่อระบบการลงทุนบางอย่างของเรา ยกตัวอย่างเช่น ระบบการลงทุนแบบ Donchian Trend System นั้น มีตัวกรองอยู่ในตัวของมันเอง เนื่องจากมันจะไม่อนุญาตให้เราถือหุ้นเมื่อราคาของหุ้นนั้นหลุดแนวโน้มลงมา เพราะสิ่งนี้หมายความว่าสภาวะของตลาดนั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไปแล้ว อีกอย่างหนึ่งก็คือ เรามักจะเห็นได้ว่าการ Breakout ของราคานั้นจะเกิดขึ้นบ่อยๆในขณะที่ตลาดมีแนวโน้มที่ชัดเจน นี่จึงกลายเป็นการกรองซึ่งทำให้ระบบมีความยั่งยืนยิ่งขึ้นนั่นเอง
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
ในทางเดียวกันนั้น ความเรียบง่ายจะทำให้ระบบการลงทุนมีความยั่งยืนขึ้นมา เนื่องจากมันทำให้ระบบการลงทุนมีความยืดหยุ่นและสามารถใช้งานได้ในสภาวะที่แตกต่างกันหลายๆรูปแบบได้มากกว่าเดิม ระบบการลงทุนซึ่งมีความซับซ้อนนั้น มักที่จะมีความซับซ้อนเนื่องจากว่าพวกมันถูกออกแบบมาให้เหมาะสมกับสภาพตลาดรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งเป็นพิเศษโดยเฉพาะ ซึ่งยิ่งมันมีความซับซ้อนและกฎที่เยอะขึ้นมากเท่าไหร่ พวกมันก็ยิ่งถูกออกแบบมาให้ตรวจจับกับสภาวะตลาดรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งยิ่งขึ้นเท่านั้น นี่จึงเป็นเหตุผลของการเสื่อมของระบบที่มีความซับซ้อนเป็นอย่างมาก เนื่องจากในอนาคตข้างหน้านั้น มีความเป็นไปได้ที่ตลาดยังคงที่จะเปลี่ยนแปลงไปจากสภาวะที่ระบบการลงทุนได้รับการออกแบบไว้อย่างใดอย่างหนึ่งอย่างแน่นอนนั่นเอง
กฎและระบบต่างๆซึ่งมีความเรียบง่าย และถูกออกแบบมาจากแนวคิดที่ตั้งอยู่บนความยั่งยืนคงทนนั้น จะสามารถที่จะสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอได้ดีกว่าระบบซึ่งมีความซับซ้อนเป็นอย่างมาก ซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อตรวจจับสภาวะของตลาดเพียงรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งเท่านั้น ดังนั้น คุณจึงควรที่จะพยายามรักษาความเรียบง่ายของระบบการลงทุนของคุณเอาไว้ แล้วคุณจะพบว่ามันจะสามารถยืดหยัดผ่านกาลเวลาที่เปลี่ยนแปลงไปได้เป็นอย่างดี
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
gmaoclub.com/wp-content/uploads/2010/02/simplicityBoat.jpg" style="outline-style: none; outline-width: initial; outline-color: initial; text-decoration: none; color: rgb(51, 102, 153); ">คุณมองเห็นอะไรจากเรือลำนี้บ้าง?
ระบบการลงทุน วิธีการเล่นหุ้น
และแล้วก็จบแล้วนะครับสำหรับเรื่องของการสร้างระบบการลงทุนซึ่งมีความยั่งยืนและมั่นคง อาจมีหลายๆคนยังไม่เคยรู้ว่า นักเล่นหุ้นแบบ Trend Follower ระดับโลกคนหนึ่ง ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งกองทุน Dunn Capital อย่างBill Dunn นั้น ทุกๆวันนี้ตัวเขาเองได้เปิดเผยว่าเขาก็ยังใช้ระบบง่ายๆแบบเดิมของเขาซึ่งใช้มากว่า 30 ปีแล้วเช่นเดิม แต่ผลการลงทุนของเขาก็ยังมีความยอดเยี่ยมอยู่เช่นเคย ผมคิดว่าบางทีแล้ว ระบบการลงทุนที่ดีที่สุดนั้น อาจจะไม่ใช่ระบบที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดอย่างที่หลายๆคนคิดก็เป็นได้ แต่เป็นระบบที่เหมาะสมกับเราและสามารถสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและมีความยั่งยืนยาวนานก็เป็นได้ขอบคุณทุกคนที่แวะมาอ่านและคอมเมนท์คุยกันที่ gmaoclub.com/" target="_blank" style="outline-style: none; outline-width: initial; outline-color: initial; text-decoration: none; color: rgb(51, 102, 153); ">แมงเม่าคลับ.คอม เป็นประจำนะครับ สวัสดีครับ
คุยกันวันละนี๊ด @AEM@..นะ นะ วันเสาร์-อาทิตย์ ที่ ๑๑-๑๒ กุมภาพันธ์ ๒๕๕๕ ++ วิ๊งๆ วิ้วๆ ^^{แตกประเด็นจาก I11688606}
