ความคิดเห็นที่ 1 มันโดนผลกระทบจากการปิด central ลาดพร้าว central world ถูกเผา ครับ ถ้า สาขาพวกนี้มา operate เต็มที่กำไรก็ต้องเพิ่มจากนี้ p/e ก็จะน้อยลงครับ จากคุณ : นักค้ากำไร เขียนเมื่อ : 22 ก.พ. 55 00:01:29

ความคิดเห็นที่ 2 ถูกต้องครับ สาเหตุที่ pe สูงขนาดนี้เนื่องจากนักลงทุนทราบว่าเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ทั้ง ctw ที่ไฟไหม้ รวมถึงการปิดปรับปรุงของสาขาลาดพร้าว เป็นเหตุการณ์ที่ไม่ปกติ เมื่ออยู่ในสถานการณ์ปกติจริงๆ กำไรของตัวบริษัทควรจะมากกว่านี้ อีกทั้งปีที่ผ่านมามีการเปิดสาขาใหม่ 3 สาขา คือ เชียงราย พิษณุโลก และ พระราม 9 ซึ่งสาขาเหล่านี้จะมารับรู้รายได้เต็มปีในปีนี้ นอกจากนี้ผู้บริหารมีการตั้งเป้าที่จะเปิดสาขาในประเทศในปีนี้ อีก 3 สาขา ซึ่งจะสามารถเพิ่มรายได้ให้กับตัวบริษัทได้อีก จากคุณ : รวยไม่เกรงใจใคร เขียนเมื่อ : 22 ก.พ. 55 00:06:06

ความคิดเห็นที่ 3 EPS เต็มปีถ้ามีนี้ไม่มีการเผาเมือง น้ำไม่ท่วม ไม่ต้องปิดห้างนานๆ  ผมมอง EPS 1.5-1.8 บาท ครับ ดังนั้น PE จะแค่  42/1.5= 28 เท่า ถ้ามอง forward pe ที่จะมีรายได้เพิ่มขึ้นที่แน่นอนแล้วปีนี้จะเปิดใหม่ 2 ที่ คือ สุราด กับ ลำปาง บวกกับ CTW ดีขึ้น (เปิดมากขึ้น)  ลาดพร้าวเต็มปี  ห้างพระราม 9 หมดโปรโมตชั่นลดราคาให้ผู้เช่า และอาจมี surprise ได้เงินบวกกลับประกันจาก CTW  (ที่ฟ้องกันอยู่) ในขณะที่ปี 2013 มี เชียงใหม่2 และห้างตรงสวนลุมไนท์ และอีกที่จำไม่ได้ละ หุ้นตัวนี้ดีครับ  มอง macro สักนิด คนไทยยังไงก็ชอบ shopping รายได้ของ CPN เป็นการได้รับค่าเช่าจากทางร้าน  บางที่ได้รับค่าเช่าเป็น % ของยอดขาย และส่วนใหญ่สามารถขึ้นค่าเช่าได้หากต้นทุนสูงขึ้น ดังนั้นรายได้จะผกผันไปตามสภาพเศรษฐกิจและการจับจ่ายใช้สอยภายในประเทศโดยตรง  ถ้าเศรษฐกิจดี หรือมีการกระตุ้นให้ใช้จ่ายมากๆ  คนได้ประโยชน์ก็คือ CPN นี่แหละ ส่วนบางคนแย้งว่าแล้วพวก community malls อย่าง CDC major รัชโยธิน  fifth avenue และอื่นๆที่ต้นทุนถูกกว่า เล็ก  และเน้นใกล้ จะมาเป็นคู่แข่งหรือเปล่า   ผมว่าไม่นะครับ เพราะยังไงคนไทยก็ยังชอบเดินห้างขนาดใหญ่ที่คณสามารถทำได้ตั้งแต่ดูหนัง หาหมอฟัน  นวด ไปแบงค์  ไปหาหมอสิว  ปรึกษาทนาย  ตัดแว่น เลือกเสื้อผ้า กินอาหาร ส่งลูกเรียนพิเศษ กินกาแฟ และอื่นๆ ตรงนี้เป็น barrier of entry และเป็นจุดแข็งของ CPN เลยนะครับที่ comunity malls สู้ไม่ได้  คือ ความอลังการ และความหลากหลาย   สรุปในประเด็นนี้คือ พวกห้างเล็กๆ ห้างชุมชน คนใกล้บ้านไปเดินเพื่อไปทานเช้า หรือ shopping เล็กน้อยทั่วไป เพราะสะดวก  แต่คนกลุ่มที่ไป community malls ถ้าอยาก "จัดเต็ม" ก็จะต้องดั้นด้นไปห้างใหญ่อยู่ดี จากคุณ : ผ่านแน่นอน เขียนเมื่อ : 22 ก.พ. 55 00:42:16

ความคิดเห็นที่ 4 อีกประเด็นที่จะเสริมก็คือ outlook ของผู้บริหารที่มองการณ์ไกลขยายเปิดห้างใหม่ไปตามหัวเมืองรองที่มีศักยภาพ เช่น เชียงราย พิดโลก สุราด ลำปาง และอื่นๆ ตรงนี้จะเป็นปัจจัยบวกมากในระยะยาว ทำให้ same store growth เพิ่มมากขึ้นในระยะยาว เพราะกำลังซื้อของหัวเมืองรองมีมากขึ้นเยอะขึ้นผกผันตามเมืองที่จะขยายเรื่อยๆ นกตัวอย่างเชียงรายละกัน  เชียงรายในวันนี้ วกับชียงรายอีก 10 ปีข้างหน้าจะไม่มีทางเหมือนเดิม  การพัฒนาสังคมเมือง เศรษฐกิจ คุณภาพชีวิตทำให้ในอีก 10 ปี เชียงรายสังคมเมืองจะขยายขึ้น คนมีกำลังซื้อมากขึ้น  จากเดินตลาดนัด  เดินตลาดแบบชาวบ้านทั่วไป ก็จะมาเดินห้างกัน  คนก็จะเข้าห้างมากขึ้น  ยอดขายของผู้เช่ามากขึ้น ทำให้เก็บค่าเช่าได้มากขึ้น  ยังไม่รวมการต่อเติมห้างเดิมอีก  เพราะเท่าที่ผมไปดูมา CPN เชียงรายเหมือนยังสร้างไม่เสร็จ  ต่อเดิมได้ถ้าทาง ผบห เห็นว่าสมควรต่อเติมได้ ภาพนี้เป็นของแถมที่ผมเอามาจาก KS ครับ เป็น PE เฉลี่ย 5 ปีหลังของ CPN  จะเห็นว่าเฉลี่ยอยู่ที่ 28 เท่า   จะบอกว่าหุ้นนี้แพงตลอดเวลาก็ย่อมได้   ก็กลับไปตอบคำถามของ จขกท ว่าที่แพงเพราะมันเป็นหุ้นเทพนี่แหละครับ แก้ไขเมื่อ 22 ก.พ. 55 00:57:57 จากคุณ : ผ่านแน่นอน เขียนเมื่อ : 22 ก.พ. 55 00:56:34