PANTIP.COM : I11882458 ตะแกรงร่อนหุ้น,,,เวอร์ชั่นง่ายๆ,,,คณิตศาสตร์ประถมก็ทำได้,,,,มาลองกรองหุ้นดีๆด้วยวิธีนี้กันครับ,,,เคส สะ ตา ดี้ SETHD จ่ะ [หุ้น]

ความคิดเห็นที่ 18

บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตองค์กร บริษัท สามารถเทลคอม จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ “BBB+” ด้วยแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่” อันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนถึงสถานะการแข่งขันที่แข็งแกร่งในธุรกิจให้บริการด้านเครือข่ายสื่อสารและการบริหารจัดการระบบเทคโนโลยีสารสนเทศของบริษัท รวมทั้งการมีสัดส่วนรายได้ในระดับปานกลางจากสัญญาระยะยาวซึ่งเป็นแหล่งรายได้ที่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งดังกล่าวมีข้อจำกัดบางประการจากความผันผวนของธุรกิจรับเหมาติดตั้งระบบ ตลอดจนความเสี่ยงจากการพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่ และภาระหนี้ที่คาดว่าจะอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” สะท้อนถึงความคาดหมายว่าบริษัทจะยังคงรักษาความสามารถในการแข่งขันประมูลงานโครงการภาครัฐและดำเนินนโยบายทางการเงินที่รอบคอบด้วยการควบคุมให้มีสภาพคล่องที่เหมาะสมเมื่อรับงานโครงการขนาดใหญ่

ทั้งนี้ บริษัทไม่สามารถเพิ่มภาระหนี้จากระดับในปัจจุบันได้มากนัก สถานะทางการเงินของบริษัทจะลดต่ำลงกว่าอันดับเครดิตในปัจจุบันหากอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทสูงกว่า 50% เป็นระยะเวลายาวนานต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นอาจลดลงบางส่วนหากรายได้จากการบริการและอัตราส่วนกำไรของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับที่น่าพอใจ

ทริสเรทติ้งรายงานว่า บริษัทสามารถเทลคอมก่อตั้งในปี 2529 โดยกลุ่มตระกูลวิไลลักษณ์ ณ สิ้นปี 2554 บริษัท สามารถคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทในสัดส่วนประมาณ 71% โดยบริษัทสามารถคอร์ปอเรชั่นเป็นบริษัทที่ลงทุนในกิจการสื่อสารโทรคมนาคมและโครงข่าย รวมทั้งให้บริการด้านวิศวกรรม ทั้งนี้ คุณภาพเครดิตของบริษัทสามารถคอร์ปอเรชั่นมีอิทธิพลบางส่วนต่ออันดับเครดิตของบริษัท

ทริสเรทติ้งกล่าวว่า สถานะทางธุรกิจที่แข็งแกร่งของบริษัทสามารถเทลคอมสะท้อนถึงความเป็นผู้นำในธุรกิจให้บริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารที่ครบวงจร บริษัทมีผลงานเป็นที่ยอมรับในโครงการที่หลากหลาย โดยสะท้อนจากความสำเร็จในการประมูลงานที่มีอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ สถานะทางธุรกิจยังสะท้อนถึงรายได้ของบริษัทที่มาจากสัญญาให้บริการสื่อสารและซ่อมบำรุงรักษาระยะยาวซึ่งช่วยให้บริษัทมีผลประกอบการโดยรวมที่สม่ำเสมอ

ความเสี่ยงของบริษัทสามารถเทลคอมมาจากการมีรายได้หลักจากธุรกิจรับเหมาติดตั้งระบบที่มีความผันผวน ในขณะที่การดำเนินงานก็มีความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนและความไม่ต่อเนื่องในการจัดสรรงบประมาณด้านเทคโนโลยีสารสนเทศของภาครัฐ นอกจากนี้ อันดับเครดิตของบริษัทยังได้รับแรงกดดันจากการที่รายได้ของบริษัทต้องพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่อย่าง บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) ในระดับสูง

ณ สิ้นปี 2554 มูลค่างานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ (Backlog) ของบริษัทสามารถเทลคอมอยู่ที่ 11.1 พันล้านบาท โดยงานที่ยังไม่ได้ส่งมอบประมาณ 7.4 พันล้านบาทจะรับรู้เป็นรายได้ในปี 2555 ทริสเรทติ้งคาดว่าบริษัทจะมีรายได้ประมาณ 1 หมื่นล้านบาทต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า โดยที่รายได้ในปี 2556-2557 มีโอกาสที่จะสูงกว่าประมาณการหากบริษัทได้งานโครงการ 3 จีระยะที่ 2 ของบริษัททีโอที ทั้งนี้ อันดับเครดิตของบริษัทยังสะท้อนถึงรายได้ที่อาจปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 638 ล้านบาทต่อปีจากการซื้อกิจการของ บริษัท พอร์ทัลเน็ท จำกัด ด้วย

อัตราส่วนกำไรก่อนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของบริษัทได้รับแรงกดดันจากการแข่งขันและจากการเติบโตที่สูงขึ้นของธุรกิจรับเหมาติดตั้งระบบที่มีอัตรากำไรต่ำ บริษัทมีอัตราส่วนกำไรอยู่ที่ 15.9% ในปี 2554 ซึ่งทริสเรทติ้งคาดว่าอัตราส่วนกำไรของบริษัทจะยังคงได้รับแรงกดดันต่อเนื่องไปอีก 1-2 ปีข้างหน้าจากโครงการ 3 จีของบริษัททีโอที และคาดว่าหลังจากนั้นอัตราส่วนกำไรน่าจะปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 18%-20% เมื่อบริษัทมีสัดส่วนของงานด้านบริการเพิ่มสูงขึ้น

บริษัทสามารถเทลคอมมีอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุน ณ สิ้นปี 2554 อยู่ที่ 65.5% เพิ่มขึ้นจาก 48.6% ในปี 2553 ภาระหนี้ของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นจากโครงการ 3 จีของบริษัททีโอทีเป็นหลัก ทริสเรทติ้งคาดว่าอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทจะอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง เนื่องจากบริษัทมีนโยบายที่จะเพิ่มสัดส่วนรายได้จากสัญญาระยะยาวซึ่งจำเป็นต้องใช้เงินลงทุนในช่วงต้น ทั้งนี้ อันดับเครดิตของบริษัทยังสะท้อนถึงภาระหนึ้ที่อาจเพิ่มขึ้นจากการซื้อกิจการของบริษัทพอร์ทัลเน็ทด้วย

บริษัทสามารถเทลคอมมีสภาพคล่องในระดับที่พอใช้ อัตราส่วนกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายต่อดอกเบี้ยจ่ายในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 7-9 เท่า ส่วนอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อเงินกู้รวมอยู่ที่ 31.8% ในปี 2554 ทริสเรทติ้งคาดว่าอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อเงินกู้รวมของบริษัทในช่วง 3 ปีข้างหน้าน่าจะไม่ต่ำกว่า 20% ด้วยการมีสัดส่วนเงินกู้มีหลักประกันต่อสินทรัพย์รวมมากกว่า 40% ณ สิ้นปี 2554 ดังนั้น ในกรณีที่บริษัทออกตราสารหนี้ประเภทหุ้นกู้ไม่มีประกัน อันดับเครดิตของหุ้นกู้ดังกล่าวจึงมีโอกาสที่จะอยู่ในระดับต่ำกว่าอันดับเครดิตองค์กรของบริษัท 1 ขั้น

ทริสเรทติ้งมองแนวโน้มของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศมีเสถียรภาพซึ่งสะท้อนถึงความต้องการด้านการพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศที่ยังมีอยู่สูงในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า โดยที่ทั้งภาครัฐและภาคเอกชนมีความจำเป็นที่จะต้องปรับปรุงระบบเครือข่ายสื่อสารให้สามารถแข่งขันได้ ทั้งนี้ อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจะสร้างโอกาสการเติบโตทั้งในธุรกิจปัจจุบันและธุรกิจใหม่ ๆ ในอนาคต

บริษัท สามารถเทลคอม จำกัด (มหาชน) (SAMTEL)
อันดับเครดิตองค์กร: คงเดิมที่ BBB+
แนวโน้มอันดับเครดิต: Stable (คงที่)

จากคุณ : ฮะ ว่าไงนะ

เขียนเมื่อ : 26 มี.ค. 55 13:43:22

ความคิดเห็นที่ 38

ลานนาข่าวที่ออกเมื่อ29/3/55

นายสีหศักดิ์ อารีราชการัณย์ ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บมจ.ลานนารีซอร์สเซส (LANNA) คาดว่าการเจรจาเข้าซื้อเหมืองถ่านหินใหม่ในอินโดนีเซียจะจบดีลได้ก่อนสงกรานต์นี้ เป็นเหมืองที่มีปริมาณสำรองกว่า 100 ล้านตัน คาดใช้เงินราว 100 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็นเงินกู้จากสถาบันการเงิน

ส่วนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/55 คาดยอดขายน่าจะต่ำกว่าเป้า และต่ำกว่าไตรมาส 1/54 โดยอยู่ระหว่างพิจารณาว่าจะถึง 1 ล้านตันหรือไม่ เนื่องจากราคาขายถ่านหิน sport ลดลง เพราะถ้าราคาไม่ดีเราก็ไม่ขาย spot อย่างที่เหมือง SGP ไตรมาส 1/54 ราคาที่ 90 เหรียญฯ/ตัน แต่ไตรมาส 1/55 นี้เหลือ 80 เหรียญฯ และ LHI ไตรมาส 1/54 ที่ 60 เหรียญฯ ปีนี้ก็ลดลง

"ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ยอดขายไม่ได้ตามเป้า เพราะตลาดขาลงราคา spot ถูก คนก็อยากซื้อ spot มาก แต่ถ้าราคาไม่ดีเราก็ไม่ขาย ที่ spot ถูกลงเพราะเทรดเดอร์เกาหลี ไต้หวันหายไป ซึ่งผลดำเนินงานไตรมาส 1 คงพลิกไม่ทัน แต่ไตรมาส 2-3-4 น่าจะกลับขึ้นมาได้" นายสีหศักดิ์ กล่าว

นายสีหศักดิ์ กล่าวต่อว่า ราคาถ่านหิน 3 เดือนจากนี้ไปน่าจะทรงๆ อย่างราคานิวคาสเซิลตอนนี้ลงมาแถว 103 เหรียญฯ จากก่อนหน้า 105-110 เหรียญ กังวลเรื่องยุโรป แต่คาดว่าครึ่งปีหลังจะค่อยๆ pick up ตามราคาน้ำมัน

แต่ในไตรมาส 1/55 นี้ บริษัทคาดว่าจะได้รับเงินประกันจากผลกระทบน้ำท่วมที่อยุธยาปีก่อน ราว 26-30 ล้านบาท โดยบันทึกไตรมาส 1/55 ทั้งหมด

สำหรับปีนี้ตั้งเป้าปริมาณขายที่ 7 ล้านตัน สูงกว่าปี 54 ที่ 5.13 ล้านตัน โดยแบ่งเป็นผลิตเองจาก 2 เหมืองในอินโดฯ คือ SGP 2.5 ล้านตัน LHI 3 ล้านตัน และเทรดดิ้งอีก 1.5 ล้านตัน สำหรับ LMS 8 แสนตัน และอยุธยา 8 แสนตัน โดยปีนี้ทำสัญญาขายล่วงหน้าไม่ถึง 60% ได้ราคาสูงกว่าราคาตลาด

และในปี 56 ตั้งงบลงทุนที่ 15-16 ล้านเหรียญสหรัฐ สำหรับเพิ่มกำลังการผลิตเหมือง SGP อีก 1 ล้านตัน เป็น 3.5 ล้านตัน จาก 2.5 ล้านตันปีนี้

ส่วนเรื่องสัดส่วนการถือหุ้นของต่างชาติในเหมืองอินโดฯ ที่จะเหลือ 49% นั้น นายสีหศักดิ์ กล่าวว่า ขณะนี้ยังไม่มีผลกระทบ เพราะทั้ง 2 เหมืองที่อินโดฯ ยังอยู่ในข้อกฎหมายเดิม แต่แม้ว่าจะต้องทำตามเกณฑ์ใหม่ก็ไม่กังวล เพราะทุกแหล่งมีพาร์ทเนอร์อินโดฯ ถ้าจะให้พาร์ทเนอร์ถือหุ้นในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นก็ไม่มีปัญหา ถ้าถึงเวลาต้องลดการถือหุ้นก็ต้องทำ แต่ก็ต้องคุยเรื่องราคาที่เราพอใจ

"เหมืองที่เรามีอยู่ยังไม่กระทบ อย่าง LHI เราถือหุ้นอยู่ 55% ถ้าจะต้องให้พาร์ทเนอร์อีก 6% ก็ไม่เป็นไร ซึ่งที่ผ่านมาทางการอินโดฯ ก็ได้เรียกเราไปคุยแล้วขอให้เราเป็นอาสาสมัครทำตามข้อกฎหมายใหม่ แต่ก็ยังไม่มีข้อสรุป" นายสีหศักดิ์ กล่าว

***ธุรกิจเอทานอล คาดปีนี้เห็นกำไร 100-200 ลบ.
นายสีหศักดิ์ คาดว่า ธุรกิจเอทานอลปีนี้ลจะกลับมาเป็นกำไร 100-200 ล้านบาท จากปีก่อนขาดทุน 30 กว่าล้านบาท เพราะปีนี้ต้นทุนวัตถุดิบหลักคือโมลาสราคาต่ำลง จากต้นปีมานี้อยู่ที่ 2,500-3,300 บาทต่อตัน จากปลายปีก่อน 3,800 บาท โดยไตรมาส 1/55 ราคาขายเอทานอลอยู่ที่ 19.50 บาท/ลิตร ขณะที่ราคาโมลาสเฉลี่ย 3,000 บาท/ตัน ซึ่งก็ทำให้เรามีกำไรแล้ว ปีนี้ตั้งเป้าผลิต 70-80 ล้านลิตร ขณะที่โรงงานแห่งที่ 2 จะเริ่มกำลังการผลิตในไตรมาส 2/55 นี้

จากคุณ : ฮะ ว่าไงนะ

เขียนเมื่อ : 30 มี.ค. 55 06:15:36