Pantip-Cafe | Pantip-TechExchange | PantipMarket.com | Chat | PanTown.com | BlogGang.com  


 
Warrant ดีๆก็มีให้เล่น อย่ามัวแต่เล่นวอแรนท์ที่แพงเว่อร์ จัดไป MINT-W4 กับ RS-W2 ติดต่อทีมงาน

ก่อนอ่านสิ่งที่ผมจะเขียน สมาชิกที่มีอคติกับวอแรนท์ช่วยล้างอคติในใจออกไปก่อน และพยายามทำความเข้าใจกับวิธีการคำนวณราคาด้วย เพราะผมเบื่อที่จะต้องมารับข้อกล่าวหาที่ว่า พาพี่น้องผองเพื่อนไปตาย ไปเจ๊ง  คุณจะไม่เล่นอนุพันธ์ก็เรื่องของคุณ แต่สำหรับผม อะไรที่ทำกำไรได้ ผมเล่นหมดนั่นล่ะ

เริ่มเลยละกัน

ผมนั่งดูกระทู้หลากหลายก่อนหน้านี้ประมาณเดือนหนึ่ง ช่วงนั้นเป็นช่วงที่เจ้ามือขาใหญ่เก็บกำไรตอดเล็กตอดน้อยจากการปั่นราคา warrant ขึ้นมาอย่างไม่ลืมหูลืมตา และลากรายย่อยขึ้นไปติดดอยกันเป็นแถว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ขวัญใจแม่ยกอย่าง FOCUS-W1

ราคาใช้สิทธิของ FOCUS-W1 อยู่ที่ 3 บาท ซึ่งในขณะที่ตัวแม่ราคาอยู่ที่ 2 บาท ราคา w1 ก็ลากขึ้นไปมากกว่า 1 บาทแล้ว หมายความว่าอะไร ก็แปลว่า คนที่ซื้อ FOCUS-W1 ที่ 1 บาท เท่ากับคุณกำลังซื้อ FOCUS แม่ที่ราคา 4 บาท

ถามว่าเล่นได้ไหม ก็หุ้นมันอยู่ในกระแสในขณะนั้น ใครใคร่เล่นก็ "เล่น" ได้ แต่ต้องบอกตัวเองอยู่เสมอว่า มัน "แพง" มาก ทำได้อย่างมากแค่ "เก็งกำไร" ถือลุ้นได้ แต่ต้องมีวินัยในการตัดขาดทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญมาก แต่ในที่สุดก็มีคน "ติด" หุ้นจนได้ หากเจ้ามือไม่คิดจะปั่นวอแรนท์ตัวนี้อีกแล้ว คงต้องถามว่า อีกนานแค่ไหนที่หุ้นแม่จะขึ้นไปถึง 4 บาท ซึ่งเป็นจุดคุ้มทุนของคนที่ติดวอแรนท์

วอแรนท์เป็นตราสารที่น่าสนใจมาก หากคนที่คิดจะเล่นนั้น เข้าใจวิธีการคำนวณราคาอย่างง่ายๆ และสามารถคำนวณเบื้องต้นได้ว่า วอแรนท์ตัวนั้นแพงกว่าที่ควรจะเป็นหรือถูกกว่าที่ควรจะเป็น ดังนั้น ถ้าคิดจะเล่น Warrant สิ่งที่ต้องคำนึงถึงมีดังต่อไปนี้

-  คำนวณราคา intrinsic value ให้ได้ โดยเอาราคาหุ้นแม่ ลบด้วย ราคาใช้สิทธิ  และคูณด้วยอัตราการใช้สิทธิ

- เปรียบเทียบราคา intrinsic value กับราคาในกระดาน ก็จะรู้ว่า warrant ตัวนั้น แพงหรือถูกกว่าที่ควรจะเป็น

- ดูอนาคตของหุ้นแม่ว่าดีหรือไม่ ถ้าราคาหุ้นแม่เต็มมูลค่า ก็อย่าเล่นวอแรนท์ แต่ถ้าราคาหุ้นแม่ยังมี upside ก็น่าพิจารณาซื้อ warrant โดยสามารถเข้าไปดูราคาเหมาะสมของหุ้นแม่ได้จาก SAA Consensus ใน settrade.com

วอแรนท์ที่ผมแนะนำในวันนี้ มี 2 ตัว ที่น่าสนใจ

1. MINT-W4 ราคาใช้สิทธิ 11.818 บาท อัตราใช้สิทธิ 1 warrant ต่อ 1.1 หุ้นแม่ คำนวณราคา intrinsic value ได้ดังนี้

MINT   MINT-W4       MINT   MINT-W4    
 15         3.50             16         4.60
 15.1      3.61             16.3      4.93
 15.2      3.72             16.6       5.26
 15.3      3.83             17         5.70
 15.4      3.94             17.3      6.03
 15.5      4.05             17.6      6.36
 15.6      4.16             18        6.80
 15.7      4.27             18.5      7.35      
 15.8      4.38             19         7.90
 15.9      4.49              20        9.00

จะเห็นว่า ราคาปิดของ MINT วันนี้อยู่ที่ 15.60 บาท ส่วนราคาปิดของ MINT-W4 อยู่ที่ 3.60 บาทเท่านั้น ทั้งๆที่หากคำนวณหา intrinsic value ด้วยวิธีง่ายๆ จะได้ราคา MINT-W4 ถึง 4.16 บาท

นั่นแสดงว่า ราคาของ MINT-W4  ณ ขณะนี้ที่ตัวแม่อยู่ที่ 15.60 บาท นั้น ควรอยู่ที่ 4.16 บาท ไม่ใช่แค่ 3.60 บาท ดังนั้น ราคาของ MINT-W4 เทรดต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น (อย่างง่าย) ถึง 0.56 บาท

และความพิเศษของ MINT-W4 คือ เป็นวอแรนท์ที่มี gearing สูงมาก แม่ขึ้น 1 ช่อง (10 สตางค์ หรือ 0.64%) มูลค่าที่ควรเป็นของวอแรนท์จะเพิ่มถึง 11 สตางค์ (หรือคิดเป็น 3.06%) นั่นหมายถึง MINT-W4 มี gearing สูงถึง 4.77 เท่า แถมยังซื้อขายที่ discount หรือต่ำกว่าที่ควรจะเป็น

หากเทียบกับ DW ที่อ้างอิงหุ้น MINT ต้องบอกว่า เลิกมอง DW ไปได้เลย หากใครคิดจะเล่น เพราะ DW ทั้งหมด ขายที่ premium นั่นคือเรากำลังซื้อของที่แพงกว่าที่ควรจะเป็น อีกทั้ง gearing ก็อยู่ในช่วง 2.2 - 2.6 เท่านั้น

มาดูอีกจุดหนึ่ง ก็คือ ราคาหุ้นแม่ ผมบอกแล้วนะ ว่าถ้าแม่ไม่มีอนาคต ผมไม่เล่่น warrant เป็นอันขาด แต่ดูเหมือนว่า นักวิเคราะห์กำลังทยอยปรับราคาเป้าหมายของ MINT ขึ้นไปอยู่ในระดับ 17 - 19 บาท กันแล้ว (ราคาเหมาะสมสิ้นปีนี้) อีกทั้งมีเรื่องน่าประหลาดก็คือ ช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา NVDR ซื้อสะสมหุ้น MINT เป็นปริมาณมากกว่า 30 ล้านหุ้น ซึ่งเป็นปริมาณมากแบบไม่เคยเห็นมาก่อน ก่อนที่จะมาขายออกประมาณ 2.5 ล้านหุ้นเมื่อวันจันทร์ - พุธที่ผ่านมา ส่วนวันพฤหัสก็หยุดขายแล้ว นอกจากนั้น MINT ก็ยังเป็นหุ้น TOP Picks ของหลายๆโบรกด้วย สรุปตรงนี้่ว่า พื้นฐานตัวแม่ ดูโอเค ไม่มีปัญหา

ดังนั้น ใครรักที่จะเล่น MINT และกล้าที่จะเสี่ยง ลองหันมาดู MINT-W4 ไว้บ้าง ด้วย gearing ที่สูงถึง 4.77 เท่า (ณ ราคาแม่และลูกปัจจุบัน) ยังไม่นับรวมราคาลูกที่ discount อยู่ถึง 0.56 บาท สมมติว่า ภายในสิ้นปีนี้ แม่ขึ้นไปได้ถึง 17.2 บาท หรือ 10 % จากจุดนี้

MINT-W4 จะมี intrinsic value อยู่ที่ 5.92 บาท ถ้าเทียบกับราคาปัจจุบันจะได้กำไรถึง 5.92 - 3.60 = 2.32 บาท หรือคิดเป็น 64.44%

สำหรับ RS-W2 ขอเป็นวันพรุ่งนี้ละกัน กระทู้นี้เริ่มยาวแล้ว

แก้ไขเมื่อ 20 ก.ค. 55 02:16:20

จากคุณ : wattanac
เขียนเมื่อ : 20 ก.ค. 55 02:11:19

ข้อความหรือรูปภาพที่ปรากฏในกระทู้ที่ท่านเห็นอยู่นี้ เกิดจากการตั้งกระทู้และถูกส่งขึ้นกระดานข่าวโดยอัตโนมัติจากบุคคลทั่วไป ซึ่ง PANTIP.COM มิได้มีส่วนร่วมรู้เห็น ตรวจสอบ หรือพิสูจน์ข้อเท็จจริงใดๆ ทั้งสิ้น หากท่านพบเห็นข้อความ หรือรูปภาพในกระทู้ที่ไม่เหมาะสม กรุณาแจ้งทีมงานทราบ เพื่อดำเนินการต่อไป



Pantip-Cafe | Pantip-TechExchange | PantipMarket.com | Chat | PanTown.com | BlogGang.com