ความคิดเห็นที่ 1 อีก 3-5 ปีได้คำตอบแล้วกลับมาบอกผมด้วยนะครับ จากคุณ : Exzion เขียนเมื่อ : 5 ก.ย. 55 23:56:00

ความคิดเห็นที่ 2 SPCG โซลาร์ฟาร์มพลังงานทดแทน อนาคตดีแน่นอนครับ ราคาพื่นฐาน 19 บาทกว่า ถ้าธุรกิจประสบความสำเร็จจะกลายเป็นธุรกิจไร้ต้นทุนครับ 10-100 เด้งก็เป็นไปได้ทั้งนั้นครับ demco น่าจะเล่นเก็งกำไรมากกว่าครับ ตอนเริ่มเล่นใหม่ๆ ราคาอยู่แถว 4 บาทต้นๆ บอกพื้นฐาน 6.50 ตอนนี้ปรับขึ้นกันเป็นว่าเล่น จากคุณ : noteperfect เขียนเมื่อ : 5 ก.ย. 55 23:56:39

ความคิดเห็นที่ 3 ตัว SPCG ผมไม่รู้ว่า ที่ปรึกษาทางการเงินมีการประมาณการได้ถูกต้องแล้วหรือไม่ (รูปภาพอ้างอิงจาก ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเกี่ยวกับการได้มาซี่งสินทรัพย์ ลงวันที่ 6 กรกฏาคม 2555 หน้าที่ 53) หากดูประมาณการกระแสเงินสดที่ทำไว้สำหรับโรงไฟฟ้าแต่ละแห่ง ผมว่าเป็นธุรกิจที่ไม่น่าสนใจ จะเห็นว่าต้นทุนและค่าใช้จ่ายสูงกว่ารายได้จากการจำหน่ายไฟฟ้าซะอีก นั่นแปลว่า ในปีที่10ที่ไม่มีรายได้จาก Adder แล้วจะเหลือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี อยู่เพียง 3.98 ล้านบาทในปีที่ 11 หากพื้นฐานไม่เปลี่ยน ถึงมีโรงไฟฟ้าครบ 34 โรง มูลค่าที่สูงที่สุดก็น่าจะเป็น 2-3 ปีแรก แล้วจะค่อยๆตกลงไปเรื่อยๆ เนื่องจากการรับรู้รายได้ในอนาคตจะลดน้อยลงไปเรื่อยๆ จากคุณ : เดือดปุปุ เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 02:58:19

ความคิดเห็นที่ 4 . จากคุณ : เดือดปุปุ เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 02:59:14

ความคิดเห็นที่ 5 ผมลองประเมินมูลค่าโรงไฟฟ้าให้ดู โดยแกะจากการประมาณการของที่ปรึกษาทางการเงิน เป็นการประเมินมูลค่าโรงไฟฟ้าแค่โรงเดียวนะครับ โดยใช้ Assumption ที่โบรกส่วนใหญ่ใช้กัน ที่ว่าโรงไฟฟ้ามีอายุ 30 ปี โดยไม่คิดมูลค่า Terminal Value ของโรงไฟฟ้า จะเห็นได้ว่ามูลค่าของโรงไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นในปีที่2 และจะตกลงเรื่อยๆ เนื่องจากการรับรู้รายได้จาก Adder ในอนาคตน้อยลงไปเรื่อยๆเช่นกัน การประมาณการนี้ไม่ได้เป็นการประเมินมูลค่าพื้นฐานของหุ้น ที่ถูกต้องซะทีเดียว เนื่องจากโครงสร้างทางการเงินของแต่โรงไฟฟ้าก็แตกต่างกัน แต่มันก็สะท้อนให้เห็นว่า หากมีทรัพย์สินเป็นโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ซัก 34 โรง มูลค่าของโรงไฟฟ้า ก็มีแนวโน้มที่จะตกลงเรื่อยๆ หากไม่รายได้อื่นๆ มาชดเชยรายได้จาก Adder ที่หายไป เป็นความคิดเห็นส่วนตัวนะครับ จากคุณ : เดือดปุปุ เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 03:08:45

ความคิดเห็นที่ 6 . จากคุณ : เดือดปุปุ เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 03:13:05

ความคิดเห็นที่ 7 คห.6 เป็นมูลค่าของโรงไฟฟ้า ณ ปีที่ 1,2,3......ถึงปีที่ 30 โดยล้อประมาณการของที่ปรึกษาทางการเงิน สมมติฐานคือออกเงินสร้างโรงไฟฟ้าตั้งแต่ปีที่0 แต่หากจะดูมูลค่าหุ้น ต้องมาดูแต่ละโรงด้วยว่ามีโครงสร้างทางการเงินอย่างไร ดังนั้นแล้วจากรูป เป็นผม หากไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง คงไม่ถือ SPCG ยาวๆ ปกติแล้วไม่ค่อยได้แสดงความเห็นเท่าไหร่ แต่ SPCG เป็นหุ้นที่ผมสนใจถือตอนเข้าตลาดหุ้นใหม่ๆเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ทำให้ลงรายละเอียดกว่าตัวอื่น จากคุณ : เดือดปุปุ เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 03:25:02

ความคิดเห็นที่ 8 SPCG ธุรกิจน่าสนใจเพราะมี Adder และน่าจะคืนทุนได้ตั้งแต่ช่วงก่อน 10 ปีแรกที่ยังมี Adder ครับ ส่วนหลังจากไม่มี Adder แล้ว แน่นอนว่ารายได้จากโรงไฟฟ้าเก่าจะลดลงอย่างมาก (มากกว่า 50%) แต่กว่าจะถึงช่วงนั้นก็น่าจะคืนทุนหมดแล้ว และราคาค่าไฟน่าจะปรับสูงขึ้นกว่าช่วงนี้พอสมควร ซึ่งน่าจะทำให้โรงไฟฟ้าสามารถดำเนินการต่อไปได้โดยมีกำไร แต่ไม่มากเหมือนแต่ก่อน อีกทั้งบริษัทยังมีโครงการไปลงทุนสร้างโรงไฟฟ้าใน ญี่ปุ่น และพม่า ซึ่งก็ต้องคอยติดตามกันต่อไปครับ ถ้าเป็นผม ผมก็คงไม่ถือยาวจนหมดสัญญา Adder ครับ แต่ถ้าถือ 1-5 ปี ผมมองว่ายังไงก็น่าลงทุนครับ จากคุณ : Mikas เขียนเมื่อ : 6 ก.ย. 55 12:12:34