BLAND วันนี้จากมุมมองของผม
|
|
ถ้าไปตั้งสมมติฐานผิดว่ามันเป็นหุ้นปั่นมันก็จะวิเคราะห์ผิดหมด
หุ้นปั่นไม่มีพื้นฐาน ราคาก็ขึ้นลงตามเจ้ามือ ซึ่ง BLAND ในอดีตเป็นหุ้นปั่นล่ะใช่เพราะพื้นฐานอ่อนแอ ถ้ายังเป็นอย่างนั้นมันควรจะถูกทิ้งตั้งแต่ทะลุ 1 บาทครั้งแรกแล้วไม่ยืนได้แบบที่เห็น แต่กลับไม่ใช่กลายเป็นปรับฐานแล้วขึ้นต่อ
BLAND วันนี้พื้นฐานเปลี่ยนไป หนี้สินน้อย เริ่มค้าขายมีกำไร สินทรัพย์แต่ละชิ้นมีคุณภาพทั้งนั้น
ที่ดินว่างเปล่าทำเลทองที่มีก็เหมือนเงินสดที่ฝากธนาคารไว้ ถ้าเงินสดขาดมือก็ขายได้เอามาเป็นทุนหมุนเวียน ไม่ต้องเพิ่มทุน (เถ้าแก่บอกไว้เอง)
ราคาหุ้นที่มันวิ่งขึ้นไปนั้นมันกำลังวิ่งเข้าไปหามูลค่าที่แท้จริงของมันต่างหาก หาใช่วิ่งเพราะถูกปั่นไม่
ถามว่าราคาที่เหมาะสมควรเป็นเท่าไหร่ ให้คิดง่ายๆว่า BLAND เหมือนบริษัทเริ่มต้นใหม่ มูลค่าหุ้นราคาที่เหมาะสมเริ่มแรกก็ราคา Book นั่นเอง
BLAND ราคาปิดเมื่อวาน 1.45 โดยที่ P/Bv = 0.95 ราคา Book ก็ประมาณ 1.53 บาท ยังถูกกว่า 0.08 ไม่ต้องพูดถึงราคาปรับ Book เว่อร์ๆตามข่าวล่ะครับ ที่เอามาเล่นทุกครั้งที่หุ้นปรับตัวแรง
ถ้าลองเทียบเคียงกับกองทุนอสังหา TLGF ที่เพิ่งเข้ามาเทรดเมื่อเร็วๆนี้ โดยมีธุรกิจให้เช่าอสังหาเหมือนกัน แต่มีจุดอ่อนจุดแข็งต่างกันแต่นั่นไม่ใช่ประเด็น ประเด็นราคาวันนี้ 15 บาท โดยที่ P/Bv = 1.42 ราคา Book ก็ประมาณ 10.5 บาท แพงกว่าถึง 4.5 บาทเลย
ดูที่กองทุนอสังหาตัวอื่นบ้าง FUTUREPF P/Bv = 1.61, CPNRF=1.55, SPF=1.33, LHPF=1.02, POPF=1.27, QHPF=0.95, MONTRI=0.91, PFFUND=0.82, TFUND=0.99, GOLDPF=0.68, BKKCP=0.76 ราคาเฉลี่ยก็ใกล้ 1 ครับ
แต่สินทรัพย์ BLAND เป็นกรรมสิทธิของบริษัทโดยตรง ไม่ใช่เป็นการเช่าสิทธิแล้วไปปล่อยเช่าอีกทีเหมือนบางกองทุน การที่ราคา BLAND จะวิ่งไปที่ 1.5x ก็ไม่ใช่เรื่องแปลกอะไรเพราะมันกำลังปรับเข้าหามูลค่าที่เหมาะสมของมัน
และถ้าให้ผมเลือกระหว่างให้ซื้อ TLGF กับ BLAND ผมขอเลือก BLAND ล่ะครับตามเหตุผลที่กล่าวมา ถ้าราคามันจะปรับตัวลงก็จะเข้าไปซื้อเพิ่ม
ถูกผิดเวลาจะเป็นตัวบอกเองครับ ส่วนตัว 1.5x เท่า Book ยืนได้แน่ๆเท่าราคาทุน ต่อไปที่เหลือก็เป็นเรื่องผลประกอบการล่ะครับ
การลงทุนมีความเสี่ยงเสมอขอให้ลงทุนด้วยความรอบคอบ อย่าซื้อขายตามแรงเชียร์ครับ
| จากคุณ |
:
นายกว้าง 
|
| เขียนเมื่อ |
:
20 ก.ย. 55 08:43:12
|
|
|
|
