CMO หุ้นอีกตัวที่น่าลงทุน แนวโน้มปีนี้ 5++

CMO หุ้นอีกตัวที่น่าลงทุน แนวโน้มปีนี้ 5++
          ชนชาวยุทธในยุทธจักรเดียวกันเริ่มกล่าวขวัญถึงราคาหุ้น CMO ที่ใช้วิชาตัวเบาวิ่งหน้าตั้ง ขึ้นลูกเดียว ชนิดขี้เกียจพักผ่อน จากบาทกว่าๆวิ่งมา 4++ เมื่อวานนี้  คำถามคือจะใช้วิชาตัวเบาทะยานบันไดเมฆขึ้นจนทะลุฟ้าชั้นไหนกันแน่ ? 5++จะไหวป่าว ?
          ข้าพเจ้ามัวเก็บตัวฝึกวิชายุทธ มิได้ออกท่องยุทธจักรเสียพักใหญ่เลยตกข่าว... มาเห็นอีกทีก็เมื่อเร็วนี้ ตอนมีข่าวผู้บริหารออกมาประกาศแจกหุ้น แจก warrant กระจาย!!! หุ้นสามัญ 4:1 ควบแจก warrant อีก 5:1 โอ้โฮแฮะ!!! อะไรจะมากมายแท้ อย่างงี้จะไม่สนได้อย่างไร ของแถมมากมายขนาดนี้ ซื้อแล้วรวยแน่!!! ต้องซื้อๆๆๆๆ (555เป็นพวกชอบของแถมครับ)
          แต่การลงทุนมีความเสี่ยง ตามตำรา ถ้าจะเดินหมากก็ต้องดูตาม้าตาเรือเสียก่อน พลาดพลั้งเดี๋ยวโดนรุกฆาตตายกลางกระดาน ขาดทุนบักโกรกได้ เพราะราคาหุ้นขึ้นมาสูงแล้ว (ภาษาหุ้นเขาบอกว่า ยิ่งสูง...ยิ่งหนาว !) สรุปเลยนั่งลงฝึกฝนลมปราณชนิดเร่งด่วน ดูงบการเงิน CMO แบบรวบรัด ได้ผลดังนี้ครับ
          CMO เป็นบริษัททำธุรกิจประเภทให้บริการบริหารการจัดงาน (Event Mamagement) อายุประมาณ 21 ปี เป็นคนรุ่นหนุ่ม  ไฟกำลังแรง วิชาฝีมือจัดว่าพอตัว อยู่ในระดับไม่เกิน 1 ใน 3 ของประเทศ จอมยุทธที่ฝึกปรือถึงระดับนี้นับว่าหาได้ยาก (ถือเป็นข้อดี) สำหรับงบการเงินดูแล้วน่าสงสัย
       รายได้ (ล้านบาท) กำไร (ล้านบาท) คชจ.ขายบริหาร (ล้าน บาท)
ปี 2553           872      41.7   133
ปี 2554           822      -34.8  179
ปี 2555(ครึ่งปี) 698        69    76
         ในปีนี้ครึ่งปีถือว่าดีมาก กำไรต่อหุ้น 0.46 บาท (ทุนจดทะเบียน 150 ล้าน) ส่วนของผู้ถือหุ้น 364 ล้านบาท (2.43บาท/หุ้น) ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปีนี้มากกว่า 1,000 ล้านบาท น่าสนใจเพราะรายได้เติบโตมากกว่า 20% แต่ที่น่าสงสัยคืองบปี 2554 รายได้ 822 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปี 2553 แต่กลับขาดทุนถึง 34.8 ล้านบาท เลยสอบถามผู้บริหารได้ความว่า สาเหตุหลักที่ขาดทุนคือโครงการ Ratchaprasong Urban Space ลงทุนแล้วเดี้ยงสนิทขาดทุนถึง 60 ล้านบาท โดยหารายได้ไม่เจอ ส่วนใหญ่รับรู้ผลขาดทุนไปแล้วในปี 2554 ตอนนี้ไม่มีผลกระทบแล้ว เพราะเลหลังขายโครงการเลิกสัญญาไปเรียบร้อยแล้ว ฟังแล้วก็โล่งใจ หวังลึกๆว่าถ้าลงทุนไปแล้ว เร็วๆนี้คงไม่มีโครงการใหม่ๆ ออกมาแนวนี้ให้ตกใจเล่น
ประเมินสถานะปี 2555 ,2556
            ปี 2555 ครึ่งปี กำไรแล้ว 0.46 บาท/หุ้น ครึ่งปีหลัง ไตรมาศ 3 เป็นช่วงที่ธุรกิจประเภทนี้เขาพักผ่อนกัน งบคงไม่ค่อยสวย แต่ผู้บริหารกระซิบเบาๆว่าไม่ต้องห่วงคงพอมีกำไรบ้าง แต่ถ้าไตรมาส 4 ละก็ มาดูกัน มั่นใจเต็มร้อย เพราะเป็นช่วง High Season รวยแหงๆ !!! ฟังแล้วประเมินกลางๆไว้ก่อนดีก่า คาดกำไรคงได้สักครึ่งของครึ่งปีแรก ประมาณ 0.23บาท/หุ้น รวมทั้งปีก็ 0.69 บาท/หุ้น ค่าเฉลี่ย PE ของ MAI อยู่ที่ 19.63 ส่วน P/BV อยู่ที่ 2.77 ราคาหุ้นก็ต้องประมาณ 13.5 บาท ตามค่า PE เฉลี่ยที่มีคนบ้าพอจะซื้อหุ้นที่ PE สูงกว่า 19 เท่า อนิจจัง!!! ยุทธจักรนี้ช่างน่ากลัวนัก แต่เราชาวยุทธ ต้องใช้สติหาไม่แล้วอาจถึงตายได้ ประเมิน PE 8-10 เท่า ราคาหุ้นก็ประมาณ 5.5 - 6.9 say ว่า 5++ ก็พอแล้วครับสำหรับปีนี้......
ปี 2556 น่าสนกว่าเยอะ!!! ผู้บริหารออกมาประกาศวิสัยทัศน์ ก้าวไกลในอาเซี่ยนภายใน 3 ปี รายได้เติบโตระดับ 2,000 ล้าน ประเมินแล้วเติบโตปีละประมาณ 26% มองรายได้ปี 2556 ถึง 1,260 ล้าน กำไรน่าจะสูงกว่าปีนี้ไม่น้อยกว่า 26% เช่นกัน เพราะธุรกิจประเภทนี้ ต้นทุนคงที่ค่อนข้างสูง (บุคลากร + อุปกรณ์) ถ้ารายได้สูงขึ้นกำไรจะยิ่งสูงขึ้น คาดกำไรปี 2556 ประมาณ 0.69*1.26 = 0.87 บาท/หุ้นมองราคาหุ้นไกลถึง 7-8 บาทได้ (ประเมินราคาหุ้นโดยใช้ทุนจดทะเบียน 150 ล้านครับ ถ้าจะประเมินโดยใช้ทุนใหม่ก็ใช้คณิตศาสตร์เบสิกคิดเองได้เลยครับ)
คาดเดาแบบเข้าข้างตัวเอง ลุยซื้อหุ้นก่อนปันผลราคาไม่เกิน 5 บาท หลังปันผลไม่นานราคาขึ้นไปถึง 5 บาทตามเดิม มีกำไรเป็นของแถมคือ หุ้นสามัญ + warrant สบายแฮ!ครับ สุดท้ายนี้ขอแสดงความยินดีกับชาวยุทธที่ชิงลงมือก่อน ได้หุ้นราคาถูก นั่งตีขิมรอสบายใจเฉิบ แอบอิจฉา!!  ส่วนข้าพเจ้างานนี้ต้องวางตัวเป็นไฮโซบ้าง ซื้อของแพง แต่เป็นของดีก็ OK นะ...

โชคดีทุกท่านครับ
จอมยุทธไร้อารมณ์

จากคุณ	: To Me, You Are Perfect !!
เขียนเมื่อ	: 26 ก.ย. 55 01:26:44