CafeTech-ExchangePantip MarketChatPantownBlogGangGameRoom


    =====วางหมาก...กระดานหุ้น ตอน เปิดตัว T-EMA=====

    ด้วยประสบการณ์อันน้อยนิดของผม หากเทียบกับผู้รู้หลายท่านในห้องนี้แล้ว ผมคงจะเป็นเพียงแค่เศษเสี้ยวของประสบการณ์ที่พวกท่านเหล่านั้นได้สะสมมา บทความ งานเขียนของผม มีข้อผิดพลาดประการใด ขอให้พวกท่านเหล่านั้น ได้ชี้แนะให้กับผมด้วยครับ เพื่อเกิดประโยชน์แก่ทั้งผู้ให้และผู้รับ สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ในอนาคต

    =====วางหมาก...กระดานหุ้น ตอน เปิดตัว T-EMA=====

    คราวที่แล้ว ผมได้นำเสนอกลยุทธ์การลงทุนแบบใหม่ คือ FTA (Fundamentally Technical Analysis) เป็นกลยุทธ์การลงทุนโดยอาศัยจุดเด่นของการวิเคราะห์ทางปัจจัยพื้นฐานมาช่วยในการสรรหาหุ้นดี มาลงทุน ซึ่งหลักการในการสรรหาหุ้น หรือบริษัทที่น่าลงทุน เหมือนกับหลักการของ “บัฟเฟตต์” ทุกประการ จากนั้นก็อาศัยแนวคิดหลัก หรือเคล็ดวิชาเดียวกับ DSM คือ “ทำอย่างไรให้เงินจำนวนเท่าเดิม มีจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นมาได้ เพื่อเพิ่มโอกาสในการรับเงินปันผลให้มากขึ้น” แต่วิธีการแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง โดยผมจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค มาช่วยเพิ่มจำนวนหุ้น ตามลิงค์นี้ครับ

    http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I3299212/I3299212.html

    ในตอนนี้ ผมจะนำเสนอเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ผมดัดแปลงขึ้นจาก Basic Technical ซึ่งผมตั้งชื่อว่า “T-EMA” หรือ “The Three Line of Exponential Moving Averages” เป็นเครื่องมือที่ใช้ง่าย แต่ทรงประสิทธิภาพ

    เครื่องมือนี้ ผมได้แรงบันดาลใจมาจากงานวิจัยเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้ง 9 ฉบับ ที่ผมได้นำเสนอไปเมื่อเดือน ต.ค.-พ.ย. ปีที่แล้ว

    แต่เป็นที่น่าเสียดายว่าฉบับที่ 9 ซึ่งเป็นฉบับสุดท้าย, เป็นฉบับที่สรุปผลการวิจัยทั้ง 8 ฉบับที่ผ่านมา และเป็นแรงบันดาลใจของผมได้หายไปจากคลังกระทู้เก่าเสียแล้ว (ฉบับอื่น ยังคงอยู่ แต่อาจจะมีไม่ครบทั้ง 8 ฉบับ) ผมจึงขอลงไว้ให้ได้อ่านและเก็บกันอีกครั้ง

    =====นำเสนองานวิจัย EMA 5, 10 (ในที่สุดก็ชนะ)=====

    งานฉบับนี้นำ EMA 5, 10 มาทำการทดสอบความสามารถในการทำกำไรเทียบกับการลงทุนแบบ buy-and-hold โดยการใช้ข้อมูลรายวันของ SET Index (ต้องการศึกษาภาพรวมของทั้งตลาด จึงไม่เจาะจงหุ้นเป็นรายตัว) ตั้งแต่วันที่ 14/12/2000 ถึง 23/7/2004 เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return สัญญาณการซื้อขายของ EMA 5, 10 คือ
    EMA Cross คือ พิจารณาที่เส้น EMA 5 และเส้น EMA 10 หาก EMA 5 ตัดเส้น EMA 10 ขึ้น ให้ซื้อ ตัดลงให้ขาย (นั่นคือค่า EMA5 > EMA 10 ให้ซื้อ, EMA5 < EMA10 ให้ขาย)

    Assumption ในการศึกษาคือ
    1.คิดอัตราผลตอบแทนเฉพาะ Capital gain เท่านั้น ไม่นำ Dividend yield มาคิด
    2.ช่วงที่สัญญาณบอกให้ขาย ให้นำเงินนั้นไปลงทุนใน risk free เท่านั้นไม่มีการนำเงินไปทำอย่างอื่น โดย risk free rate ที่ใช้ ใช้ Repo 1 day rate โดยการเก็บข้อมูลจาก DataStream
    3. ใช้ราคาปิดมาคำนวณอัตราผลตอบแทน

    ผลการทดสอบพบว่า
    EMA 5, 10 ให้อัตราผลตอบแทน 90.75% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็น 22.69% ต่อปี
    การลงทุนแบบ buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 86.91% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็น 21.73% ต่อปี

    สรุปผลการทดลอง
    เรียงลำดับวิธีการลงทุนที่ให้อัตราผลตอบแทนจากมากไปน้อยได้ดังนี้

    EMA 5, 10 > Buy-and-hold > SSTO 80/20 > EMA 5, 35 > SSTO Cross 80/20 > MACD 12, 26 > EMA 10, 25 > SSTO Cross > SSTO 70/30 > SSTO Cross 70/30 > RSI 14 > RSI 4 > RSI 9 > RSI 20

    เปรียบเทียบในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในช่วงเวลาที่ทำการศึกษา (ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกัน) อย่างมีนัยสำคัญ

    ========================================

    นี่เป็นผลงานการวิจัยฉบับที่ 9 ครับ เมื่อผมเห็นว่า EMA 5, 10 สามารถชนะ buy-and-hold ได้ ผมเลยลองทำงานวิจัยฉบับที่ 10 ต่อ แต่ผมไม่ได้เผยแพร่ เพราะผมคิดไว้แล้วว่า ถ้างานฉบับที่ 10 นี้ สามารถชนะ buy-and-hold ได้อีก ผมจะลองนำ 2 เครื่องมือมาผสมผสานกันดู และจะสร้างเครื่องมือใหม่ ซึ่งจะนำเสนออีกครั้ง ซึ่งเวลานี้ก็พร้อมที่จะนำเสนอแล้วครับ

    =====นำเสนองานวิจัยฉบับที่ 10 EMA 1, 5 (ในที่สุดก็ชนะอีกครั้ง)=====

    สัญญาณการซื้อขายของ EMA 1, 5 คือ
    EMA Cross คือ พิจารณาที่เส้น EMA 1 และเส้น EMA 5 หาก EMA 1 ตัดเส้น EMA 5 ขึ้น ให้ซื้อ ตัดลงให้ขาย (นั่นคือค่า EMA1 > EMA5 ให้ซื้อ, EMA1 < EMA5 ให้ขาย)

    ผลการทดสอบพบว่า
    EMA 1, 5 ให้อัตราผลตอบแทน 106.68% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็น 26.67% ต่อปี
    การลงทุนแบบ buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 86.91% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็น 21.73% ต่อปี

    สรุปผลการทดลอง
    เรียงลำดับวิธีการลงทุนที่ให้อัตราผลตอบแทนจากมากไปน้อยได้ดังนี้

    EMA 1, 5 > EMA 5, 10 > Buy-and-hold > SSTO 80/20 > EMA 5, 35 > SSTO Cross 80/20 > MACD 12, 26 > EMA 10, 25 > SSTO Cross > SSTO 70/30 > SSTO Cross 70/30 > RSI 14 > RSI 4 > RSI 9 > RSI 20

    เปรียบเทียบในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในช่วงเวลาที่ทำการศึกษา (ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกัน) อย่างมีนัยสำคัญ

    ========================================

    แก้ไขเมื่อ 03 มี.ค. 48 09:56:24

    จากคุณ : หมากเขียว - [ 2 มี.ค. 48 17:01:15 ]

 
 

ข้อความหรือรูปภาพที่ปรากฏในกระทู้ที่ท่านเห็นอยู่นี้ เกิดจากการตั้งกระทู้และถูกส่งขึ้นกระดานข่าวโดยอัตโนมัติจากบุคคลทั่วไป ซึ่ง PANTIP.COM มิได้มีส่วนร่วมรู้เห็น ตรวจสอบ หรือพิสูจน์ข้อเท็จจริงใดๆ ทั้งสิ้น หากท่านพบเห็นข้อความ หรือรูปภาพในกระทู้ที่ไม่เหมาะสม กรุณาแจ้งทีมงานทราบ เพื่อดำเนินการต่อไป