ข้อความต่อไปนี้ผมเอามาจาก มุมมองหุ้นไทยสไตล์ Rockriverarms วันพฤหัสบดีที่ 3 มีนาคม พ.ศ. 2548
http://www.all-4-thai.com/rockriverarms/
http://www.all-4-thai.com/rockriverarms/thuday/thuday03_03.php
..........................................................................................
717 คือแนวรับที่ไม่คาดคิดว่าจะลงมาได้ภายในวันเดียว ผมเองกะไว้อย่างมากก็แค่ 720-722 เวลานี้ทุกๆคนจะทำอะไรก็ผวา กลัวว่าต่างชาติจะขาย จะซื้อก็ไม่กล้าจะขายก็คงไม่มีหุ้นจะขายมากนัก ต่างชาติวันนี้ก็ไม่ได้ขายออกมามากมายอะไร ขืนขายออกมาแบบนี้แล้ว SET ลงมาแบบนี้ เชื่อว่า 1-2 วันต้นทุนต่างชาติเองก็คงเหลือส่วนต่างกำไรไม่ได้มากแล้ว
มุมมองส่วนตัวผมมองว่าต่างชาติมีทางเลือกเยอะคือหากไม่เลือกที่จะดันราคาหุ้นไปไกลๆแต่พยายามสะสมหุ้นบริเวณนี้เพิ่มขึ้นมาด้วยการ Short หุ้นในกรอบแคบๆ ได้ปริมาณหุ้นเพิ่มขึ้นมาในจำนวนเงินที่เท่าเดิมแต่อย่าลืมว่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นมาแต่ละตัวล้วนมีมูลค่าแอบแฝงคือเงินปันผลรออยู่ ดังนั้นการ Short หุ้นของฝรั่งจึงมีแต่ได้กับได้ หรืออีกทางหนึ่งคือดันราคาหุ้นไปไกลๆซึ่งวิธีแบบที่สองนี้เป็นสิ่งที่คนทั่วๆไปคาดคิด
แต่การ Short หุ้นด้วยการ Block ขายแพงแล้วซื้อกลับถูกๆ หรือการขายทุบลงมาแล้วซื้อกลับถือว่าเป็น "หลักสูตร" ที่ต่างชาติใช้วิธีนี้มานานแสนนานแล้ว เราไปคิดแต่เรื่องราคาหุ้นแต่ลืมคิดไปถึงจำนวนหุ้น เพราะจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นก็มีเงินปันผลแอบแฝงเพิ่มขึ้นมาด้วย เมื่อหลายปีก่อน ในสภาวะตลาดขาขึ้นแบบนี้ ผมเคยแอบดูพอร์ตต่างชาติซื้อขาย ซึ่งสมัยก่อนระบบเทรดมันไม่ได้มีการป้องกันเป็นระดับต่างๆเหมือนปัจจุบันนี้ แค่รู้เลขที่บัญชี รู้ password ก็เข้าไปแอบดูได้แล้ว
แต่โบรกนั้นตอนนี้เจ๊งปิดไปแล้ว และเดี๋ยวนี้โบรกฯต่างๆเองก็มี Level ของเจ้าหน้าที่ที่จะสามารถเข้าไปดูอะไรได้ตาม Level ของตัวเองเท่านั้น สิ่งที่เห็นคือมีการตั้งขายหุ้นจำนวนมากตั้งเป็นกำแพงเอาไว้ แล้วก็ตั้งซื้อห่างลงมา 3-5 ช่อง มีการขายใส่ราคา BID ด้วยจำนวนมากๆติดต่อกัน จนมีแรงขายจากภายนอกตามมา ในบางครั้งก็ยังขายใส่ BID ที่ตัวเองตั้งเอาไว้แมทช์กันเอง การทำแบบนี้หากอย่างเราๆทำถือว่าเข้าข่าย "ปั่นหุ้น" เพราะเป็นเหมือนกำลังสร้างสิ่งจูงใจให้เกิดขึ้นจากการซื้อขายที่เกิดจากคนเพียงคนเดียว
ผมเคยถามผู้บริหารของโบรกฯท่านนึงว่าทำไมต่างชาติจึงสามารถทำแบบนี้ได้ เค้าบอกว่าเนื่องจากต่างชาติเองก็รับคำสั่งมาจากสถาบันต่างๆอีกทอดนึง สถาบันนึงอาจจะตั้งขาย อีกสถาบันนึงอาจจะตั้งซื้อ ดังนั้นการที่ order ซื้อขายแมทช์กันเองจึงมีข้อยกเว้น ผมไม่ทราบว่าปัจจุบันนี้เรื่องแบบนี้ยังมีอยู่ไหม และจะสามารถเข้าไปตรวจสอบได้หรือไม่ ก็เอามาเล่าให้ฟังครับว่าในอดีตวิธีการของต่างชาติเองก็ไม่ได้ขาวสะอาดเป็นผู้ดีใส่สูทเหมือนกัน แต่คิดว่าเรื่องแบบนี้ กลต คงควบคุมดูแลเป็นอย่างดี คงไม่มีแล้ว(มั๊ง)
ผมเคยคิดหาทางว่าเราจะสามารถแพ้ต่างชาติให้น้อยที่สุดได้อย่างไร ก็เห็นว่าการเอาวิธีที่ต่างชาติใช้ย้อนกลับมาใช้กับต่างชาติจะเป็นวิธีที่สามารถลดโอกาสทำกำไรของต่างชาติให้น้อยลงและทำให้พอร์ตของเราปลอดภัยขึ้น การทำ Short หุ้นจำเป็นต้องศึกษาหาช่วงเวลาและต้องมีวินัยในการทำ และจะไม่ทำกับหุ้นทุกตัวหรือทำตลอดเวลา แต่จะทำในช่วงที่ตลาดกำลังปรับฐานเท่านั้น
วันนี้ผมเองก็เริ่มทำแล้วนะ อย่าคิดถึงต้นทุนที่เราซื้อแต่ขอให้คิดถึงจำนวนหุ้นที่จะสามารถได้เพิ่มเข้ามา คนส่วนใหญ่กลับไปมองที่ราคาหุ้น กลับไปมองว่าซื้อแพงแล้วไม่กล้าขายหรือมองว่าต้นทุนยังถูกอยู่ยังมีกำไร ราคาหุ้นจะตกลงมาก็ยังกำไรก็เลยอยู่เฉยๆ วันนี้ผมเลือกหุ้น TOC คือหุ้นที่ผมนำเอามา Short ผมตั้งใจจะไม่ขายกระว่าจะถือไปรับเงินปันผล วันนี้ถึงแม้นจะทำ Short ได้หุ้นเพิ่มมาได้ไม่มากแต่ก็ยังดีกว่าการอยู่เฉยๆ
ถามว่าทำไมไม่ขายไปเลยแล้วรอซื้อกลับถูกๆทีเดียว วิธีการแบบนั้นเป็นสิ่งที่คนคิดว่าหากทำแบบนั้นได้ก็จะดีแต่ขั้นตอนการทำของจริงๆมันต้องมีเรื่องของวินัยเข้ามากำกับดูแลจิตใจตัวเอง ผมเปิดกราฟดูพอเชื่อว่ามันจะลงและมองว่ามี Gap ที่จะซื้อคืนได้ผมทำเลยนะ ผมจะซื้อคืนในจำนวนเงินที่ผมขายไปก่อนหน้านั้น ต้องกดเครื่องคิดเลขคำนวนกันเลยว่าซื้อกลับได้เท่าไหร่โดยที่ไม่ต้องเพิ่มค่าโบรกฯหรือเติมเงินเข้าไป มันก็ได้เพิ่มมาไม่กี่ร้อยหุ้น
อย่างที่บอกเพราะผมตั้งใจจะถือเอาเงินปันผลดังนั้นเพียงไม่กี่ร้อยหุ้นที่เพิ่มเข้ามาจะทำให้เราได้เงินปันผลที่เพิ่มขึ้นตามมาด้วย อย่าลืมว่าเงินปันผลไม่ได้จ่ายให้คุณตามราคาหุ้นที่คุณซื้อนะ ซื้อที่ราคา 50 กับซื้อที่ราคา 60 บาทก็จ่ายให้เท่ากัน คือจ่ายให้ตามจำนวนหุ้นที่ถืออยู่ ดังนั้นเมื่อต่างชาติมีรูปแบบการลงทุนแบบนี้เราก็ต้องเล่นตามไปด้วย ไปไหนไปด้วย แต่การจะทำแบบนี้ได้ หากไม่มีกราฟดูผมเองก็ยังไม่รู้ว่าจะเอาอะไรมาเป็นเพื่อนช่วยตัดสินใจนะ
นี่ก็เล่าสิ่งที่ผมทำอยู่ในเวลานี้ให้ฟังครับ แต่รู้ไหมในอดีตที่ผ่านมา ผมเคยทำหุ้นให้เพื่อนผมตัวนึง ราคาหุ้นอยู่กับที่ไม่ไปไหนแต่ได้หุ้นเพิ่มขึ้นมาเรื่อยๆจนไม่จำเป็นต้องสนใจว่าราคาหุ้นจะขึ้นก็ได้นะ เพราะเงินปันผลที่แอบแฝงมาในจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นมันเข้ามาชดเชยจนไม่จำเป็นต้องดันราคาหุ้นไปไหนเลยก็ได้ ทั้งหมดอยากบอกว่าต่างชาติเองก็ทำแบบนี้ดังนั้นราคาหุ้นอาจจะไม่ไปไหนไกลก็ได้แต่ก็จะเห็นต่างชาติซื้อๆขายๆ Short อยู่แบบนี้ จนนู่นแหละ วันที่ต่างชาติจะขายหุ้นคือวันที่เงินปันผลโอนเข้าบัญชีเรียบร้อยไปแล้ว
..........................................................................................................
ถ้าไม่เคยรู้เกี่ยวกับ DSM ผมคงมึนตึบ
ขอบคุณ คุณเด่นศรี
จากคุณ :
ไร้แก่นสาร 
- [
3 มี.ค. 48 03:04:16
]
วิเคราะห์สถานการณ์ต่างชาติขายโดยยึดหลักการเเบบDSM
