ด้วยประสบการณ์อันน้อยนิดของผม หากเทียบกับผู้รู้หลายท่านในห้องนี้แล้ว ผมคงจะเป็นเพียงแค่เศษเสี้ยวของประสบการณ์ที่พวกท่านเหล่านั้นได้สะสมมา บทความ งานเขียนของผม มีข้อผิดพลาดประการใด ขอให้พวกท่านเหล่านั้น ได้ชี้แนะให้กับผมด้วยครับ เพื่อเกิดประโยชน์แก่ทั้งผู้ให้และผู้รับ สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ในอนาคต
=====วางหมาก...กระดานหุ้น ตอน เปิดตัว T-EMA ภาค 2=====
คราวที่แล้วผมได้นำเสนอเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยดัดแปลงจาก Basic Technical นั่นคือ นำเส้น EMA (Exponential Moving Average) 1, 5 และ 10 มาใช้ผสมผสานกัน และสร้างกฎการซื้อขายออกมา 3 แบบ คือ One Way Go, One Way Back และ Two Way โดยผมตั้งชื่อเครื่องมือนี้ว่า T-EMA 1, 5, 10 (The Three Line of Exponential Moving Averages) และได้นำเสนองานวิจัยชิ้นที่ 11 ขึ้น ซึ่งเป็นงานวิจัยที่ศึกษาในกลุ่มประเทศอาเซียน 5 ประเทศ ได้แก่ ไทย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และสิงค์โปร์ มีรายละเอียดและผลการศึกษาตามลิงค์นี้ครับ
http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I3327147/I3327147.html
ผลการศึกษาสรุปว่า เครื่องมือ T-EMA 1, 5, 10 สามารถเอาชนะการลงทุนแบบซื้อแล้วถือไว้ (Buy-and-hold) ได้
คราวนี้เป็นภาคต่อจากคราวที่แล้วครับ โดยในช่วงเวลาที่ทำการศึกษาของทั้ง 5 ประเทศนั้น ตลาดก็จะมีลักษณะ Sideway, Uptrend และ Downtrend งานวิจัยฉบับที่ 12 จึงได้ทำการศึกษาเพิ่มเติม
=====นำเสนองานวิจัย T-EMA 1, 5, 10 (ภาคจบสมบูรณ์)=====
งานฉบับนี้นำ T-EMA 1, 5, 10 มาทำการทดสอบความสามารถในการทำกำไรเทียบกับการลงทุนแบบ buy-and-hold โดยการใช้ข้อมูลรายวันของ Index ในตลาดหลักทรัพย์ในกลุ่มประเทศอาเซียน 5 ประเทศ ดังนี้
SET Index ช่วง Sideway ตั้งแต่วันที่ 12/1/2001 ถึง 18/9/2001 ช่วง Uptrend ตั้งแต่วันที่ 16/1/2003 ถึง 31/12/2003 ช่วง Downtrend ตั้งแต่วันที่ 19/1/2004-23/7/2004 เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return
KLSE Composite ช่วง Sideway ตั้งแต่วันที่ 25/9/2002 ถึง 12/6/2003 ช่วง Uptrend ตั้งแต่วันที่ 19/5/2003 ถึง 19/3/2004 ช่วง Downtrend ตั้งแต่วันที่ 22/3/2004 ถึง 17/5/2004 เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.50% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 10% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return
PSE Composite ช่วง Sideway ตั้งแต่วันที่ 22/10/2002 ถึง 17/3/2003 ช่วง Uptrend ตั้งแต่วันที่ 28/5/2003 ถึง 23/7/2004 ช่วง Downtrend ตั้งแต่วันที่ 21/5/2002 ถึง 27/12/2002 เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.75% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 10% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return
JKSE Composite ช่วง Sideway ตั้งแต่วันที่ 9/2/2004 ถึง 8/7/2004 ช่วง Uptrend ตั้งแต่วันที่ 25/10/2002 ถึง 27/4/2004 ช่วง Downtrend ตั้งแต่วันที่ 31/7/2002 ถึง 24/10/2002เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.50% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 10% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return
ST Composite ช่วง Sideway ตั้งแต่วันที่ 9/2/2004 ถึง 6/5/2004 ช่วง Uptrend ตั้งแต่วันที่ 25/2/2003 ถึง 5/5/2004 ช่วง Downtrend ตั้งแต่วันที่ 21/6/2002 ถึง 10/3/2003 เก็บข้อมูลจาก REUTERS Version Kobra โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิ่ม 3% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return
Assumption ในการศึกษาคือ
1.คิดอัตราผลตอบแทนเฉพาะ Capital gain เท่านั้น ไม่นำ Dividend yield มาคิด
2.ใช้ราคาปิดมาคำนวณอัตราผลตอบแทน
ผลการทดสอบพบว่า
SET Index ช่วง Sideway
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน 5.58% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน 4.78% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน 2.33% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 0.83% ของช่วงเวลาศึกษา
SET Index ช่วง Uptrend
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน 58.75% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน 68.13% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน 62.66% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 78.46% ของช่วงเวลาศึกษา
SET Index ช่วง Downtrend
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน -3.64% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน -10.41% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน -3.64% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน -20.09% ของช่วงเวลาศึกษา
KLSE Composite ช่วง Sideway
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน 0.12% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน 4.80% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน 1.80% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 1.14% ของช่วงเวลาศึกษา
KLSE Composite ช่วง Uptrend
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน 24.57% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน 24.57% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน 25.31% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 36.12% ของช่วงเวลาศึกษา
KLSE Composite ช่วง Downtrend
One Way Go ให้อัตราผลตอบแทน -4.45% ของช่วงเวลาศึกษา
One Way Back ให้อัตราผลตอบแทน -3.74% ของช่วงเวลาศึกษา
Two Way ให้อัตราผลตอบแทน -2.89% ของช่วงเวลาศึกษา
buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน -15.64% ของช่วงเวลาศึกษา
จากคุณ :
หมากเขียว 
- [
16 มี.ค. 48 16:54:53
]
=====วางหมาก...กระดานหุ้น ตอน เปิดตัว T-EMA ภาค 2=====
