ความคิดเห็นที่ 3
โดยที่
w(i) คือ Weight หรือน้ำหนักการลงทุนของหุ้นแต่ละตัวในพอร์ท มีหน่วยเป็น %
summation ของ w(i) โดยที่ i เท่ากับหนึ่ง ถึง j คือ ผลรวมของน้ำหนักการลงทุนของหุ้นตัวที่ 1 จนถึงตัวที่ j (พอร์ทมีหุ้น j ตัว)
ซึ่งตามกฎผลรวมของ Weight
น้ำหนักการลงทุนของหุ้นตัวที่ i จนถึงตัวที่ j (พอร์ทมีหุ้น j ตัว) ต้องเท่ากับ หนึ่ง หรือ 100%
ดังนั้น เมื่อนำ หมากเขียวเรโช ระดับจุลภาค มาพิจารณาร่วมกัน
ผล summation ของทั้งสมการ ต้องน้อยกว่าหรือเท่ากับ 1
แนวคิด
เมื่อหุ้นแต่ละตัว ถูกคัดสรรมาโดยการดู หมากเขียวเรโช ระดับจุลภาค ซึ่งถ้าค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับหนึ่ง จะถือว่าหุ้นตัวนั้นๆ มีราคา ถูก
เมื่อนำหุ้นแต่ละตัว มารวมเป็น พอร์ทการลงทุน พอร์ทการลงทุนนั้น ก็ควรจะเป็นพอร์ทการลงทุน ที่ถือว่าเป็น กลุ่มของหลักทรัพย์ที่มีราคาถูก เช่นเดียวกัน
ประโยชน์
ไว้ใช้ช่วยตรวจสอบพอร์ทการลงทุนของท่านว่า หากคำนวณ หมากเขียวเรโช ระดับมหภาค แล้วได้ค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับหนึ่ง บ่งบอกว่า พอร์ทการลงทุนของท่านประกอบด้วยกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีราคา ถูก (ส่วนจะเป็นของดีราคาถูก หรือของห่วยราคาถูก ต้องดูปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ประกอบ)
ตัวอย่าง (เป็นการสมมติเท่านั้น มิใช่ข้อมูลจริง)
ในพอร์ทการลงทุน มีหุ้น A อยู่ 60% และหุ้น B 40%
หุ้น A เป็นหุ้นในกลุ่ม bank มี P/E เท่ากับ 9.31, P/BV เท่ากับ 1.54
P/E กลุ่ม bank เท่ากับ 14.47, P/BV กลุ่ม bank เท่ากับ 1.17
หุ้น B เป็นหุ้นในกลุ่ม สื่อสาร มี P/E เท่ากับ 12.49, P/BV เท่ากับ 3.06
P/E กลุ่ม สื่อสาร เท่ากับ 15.44, P/BV กลุ่ม สื่อสาร เท่ากับ 2.36
หมากเขียวเรโช ระดับมหภาค = 0.6 x (9.31/14.47) x (1.54/1.17) + 0.4 x (12.49/15.44) x (3.06/2.36) = 0.93
ผลการคำนวณสรุปว่า พอร์ทการลงทุน ประกอบด้วยกลุ่มหลักทรัพย์ ที่มีราคา ถูก
จากคุณ :
หมากเขียว  
- [
3 ส.ค. 48 12:42:37
]
|
|
|
... ขอบคุณฮะ
... ขอบคุณครับ
